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德盛日報----2018.12.07

2018-12-07

德盛日報----2018.12.07

財經評論

 

1、標普500指數收跌4.11點,跌幅0.15%,報2695.95點。道瓊斯工業平均指數收跌79.40點,跌幅0.32%,報24947.67點,盤中一度跌至24242.22點——意味著最近兩個交易日跌幅一度達到將近1600點。納斯達克綜合指數收漲29.83點,漲幅0.42%,報7188.26點。除蘋果外,其他大型科技股悉數收漲,蘋果跌1.11%,亞馬遜漲1.85%,奈飛漲2.74%,谷歌漲1.47%,Facebook漲1.23%,微軟漲0.62%。

 

2、美聯儲主席鮑威爾:以多項指標衡量,美國就業市場“非常強勁”。當前經濟現狀表現總體非常好。薪資逐步增長。

 

【時事解讀】

 

1、美國參議院外交關系委員會首席民主黨人周三敦促特朗普政府不要放棄或取消對俄羅斯寡頭奧列格?德里帕斯卡或他控制的兩家公司的制裁。----我們認為這將對國際鋁價格有一定壓制作用。

 

2、最新數據顯示,11月各大房企雖然加大推盤量,但去化率跌至歷史底部,百強房企銷售同比增速持續下滑,資金壓力加大。為此,各大房企不得不進入“過冬模式”。----我們認為此消息將對國內鋼材價格有一定壓制作用。

 

品種分析】

 

金融期貨

股指期貨

一、盤面分析

1、成交、持倉、價格分析:

周三,三大股指受周邊局勢緊張大跌影響低開低走,報收陰線。三大股指中主力合約IF1812低開于3220.0,開盤后即下落,幾乎沒有組織有效的反彈,最終報收于3187.8,較上日結算價下跌71.4點或-2.29%,持倉減少929手至5.33萬手,成交量為4.85萬手;IH1812開盤于2460.2,收盤于2443.8較上日結算價下跌46.6點-1.88%,持倉減少1306手至2.17萬手,成交量2.22萬手。IC1812開盤于4429.0收盤于4388.2較上日結算價下跌92.2點或-2.06%。持倉減少2088手至4.17萬手,成交量為3.00萬手。

2、技術形態分析:

至周四收盤,三大股指未能向上沖擊下降壓力線即向下運動,并收盤跌破60日線,K線組合來看,市場再度轉為弱勢震蕩。

3、技術指標分析:

現指滬深300指數KDJ三線指示自高位回落;BOLL指標雙軌依然收斂,價格再次回到中軌下方。趨勢性指標MACD平穩運行在0軸附近,紅柱收出,但快線開始回落??傮w有轉弱的可能。

二、基本面分析

周四,受地域關系緊張影響,亞洲股市低開低走,報收較大幅度跌幅。而周四晚間的美股及歐洲股市再次大幅下跌。全球高位股指擠泡沫持續進行中。

三、現貨報價分析

1. 上證指數收盤2606,交易量依然小幅縮小。個股偃旗息鼓,午后“5G”概念和醫藥板塊大幅殺跌。

2. 國務院總理李克強12月5日主持召開國務院常務會議,決定再推廣一批促進創新的改革舉措,更大激發創新創造活力;通過《中華人民共和國專利法修正案(草案)》,有效保護產權,有力打擊侵權;通過《生產安全事故應急條例(草案)》。

3. 12月5日,深港通迎來開通2周年。累計成交額超4萬億元,累計跨境資金凈流入1102.98億元

 

 

 

四、綜合分析

周四,三大股指低開低走,A股市場在美股大跌的情況下僅僅堅持了一天,便追隨下行。地域緊張疊加中美貿易戰的各種摩擦,令投資者選擇離場觀望。加之國內近期監管加強,板塊資金運作不易,熱點板塊難以持續。技術分析來看,價格未能向上沖擊下降管道線,卻掉頭向下再次擊破60日線。僅僅說明一個道理操作建議:市場形成趨勢后,是很難改變的。操作建議:前日建立的多單小幅止損離場觀望。明日如再度大幅低開不可追空??傻却磸椫?200一線,再少量介入空單。第一目標:前期低點。止損點:第一批進場后設置止損30點。

 

 

 

 

期權

 

白糖期權

 

一、盤面分析:
    1、成交、持倉、價格分析:

周四白糖1905合約上漲0.53%,報收4906,成交量為342986手,持倉量為381286手,減倉3324手。
    2、技術形態分析:

當日日線形態為小陽線,盤中期價窄幅震蕩,成交量較上一交易日持平。近2周白糖期價都是在低位圍繞10日均線來回震蕩。目前10日均線、20日均線均已下穿60日均線,均線系統表明行情目前處于弱勢。從周線來看,上周白糖1905合約周線收了個十字星,屬于下跌中的調整,本周周K線上漲阻力位為5000。

3、技術指標分析:

從日線來看,MACD的黃白線在0軸下方運行,繼續交死叉出綠柱,綠柱有所縮短,近期行情處于弱勢當中。

 
二、基本面分析:

據印度糖廠協會(ISMA)數據,18/19榨季截止11月30日,印度糖廠已產糖397.3萬噸,略高于上榨季的391.4萬噸。相比于去年同期已有450家糖廠開榨,今年為415家。馬哈拉施特拉邦167家糖廠已經開榨,截止11月30日,已產糖180.5萬噸,比去年同期高出21%。

 

三、現貨報價:
    廣西:

  南寧中間商站臺報價5270元/噸;倉庫報價5180-5240元/噸,報價不變,成交一般。

  南寧集團站臺暫無報價;廠倉報價5140-5220元/噸,報價不變,成交一般。

  柳州中間商站臺報價5220元/噸;倉庫報價5220元/噸,報價不變,成交一般。

  柳州集團站臺報價5195-5230元/噸,報價不變,成交一般。

  來賓中間商倉庫報價5170-5220元/噸,報價不變,成交一般。

  欽州中間商倉庫暫無報價。

  貴港中間商倉庫報價5220元/噸,報價不變,成交一般。

  云南:

  昆明中間商陳糖報價5020-5030元/噸,新糖報價5070-5150元/噸;大理陳糖報價4950-4970元/噸,新糖報價5020元/噸;祥云報價5000元/噸,報價不變,成交一般。

  昆明集團陳糖報價5020元/噸,新糖報價5070元/噸,報價不變,成交一般。

  廣東:

  湛江中間商報價5200元/噸,報價不變,成交一般。

  新疆:

  烏魯木齊中間商陳糖報價4900元/噸,新糖報價5000-5200元/噸,報價不變,成交一般。


四、綜合分析:
    以白糖1905合約為標的的白糖期權合約,到期日為2019年3月25日。目前白糖1905合約趨勢為空頭趨勢。投資者如果想做賣方,可以考慮賣出執行價格為5400的看漲期權,來賺取買方的權利金,若白糖1905合約的日線收盤價高于5400,則止損離場。建議倉位控制在本金的30%以內。

 

原油期貨

 

原油

 

一、盤面分析:

1、成交、持倉、價格分析:

周四原油1901收盤跌幅1.49%,持倉量36994手,倉位減持1520,日成交量50.64萬手,瀝青1906收盤跌幅2.8%,橡膠1905收盤漲幅0.58%,能源化工板塊甲醇略有跌幅;L,PTA漲幅較大;PP,PVC跌幅較大。

    2、技術形態分析:

原油1901周四價格高開低收,減倉縮量略有下跌,說明多空力量僵持,均在積蓄力量;整體K線形態呈倒V形態,下破7-9月的震蕩區間480-540,這波跌勢從11月初開始下破所有級別日均線的支撐,價格一直在所有級別均線下方,前幾日收盤價站上5日,10日均線之上,但今日再次下破5日,10日均線支撐,是否止跌還有待觀察,后市關注價格是否能穩定在5日,10日均線之上,5日均線有明顯的上行走勢,其他級別日均線均為下行走勢。

3、技術指標分析:

10月初經歷一波出軌上漲趨勢后,價格一回到布林帶內則是一波單邊下跌行情,下破前期多個震蕩區間前期,4月至9月的震蕩上漲幅度全部被“吃掉”;11月開始K線一直沿著明顯下行走勢的下軌線附近徘徊行走,11月27號K線回到軌道內后連續5日的K線表現為低位橫盤震蕩,布林帶目前還是為向下開口趨勢,所以K線長趨勢觀察還是在下跌通道之中;如果下軌線有向上行走的趨勢,并且K線能上破中軌線則能確認為止跌的信號。

 

、基本面分析

【利空因素】

1、全球原油需求預期偏悲觀,由于美元升值引發新興市場經濟形勢惡化,歐美經濟出現持續下滑跡象,美國四季度經濟承壓較大,以及新興經濟體原油進口賬單不斷攀升等原因,國際貨幣基金組織下調了今明兩年的全球經濟增長預期,預計增長率為3.7%,比今年4月的預測值低0.2%,還下調了對全球貿易量的預測,全球股市表現普遍不佳,市場對未來全球經濟預期比較悲觀。出于對全球經濟增速放緩的擔憂,歐佩克、國際能源署等權威能源機構紛紛大幅下調2018年和2019年全球原油需求增速預期。

2、伊朗問題逐漸淡化,美國制裁伊朗力度有所弱化,部分國家存在一定的應對措施,美國方面對制裁有一定松懈,美國已釋放約507.5萬桶的原油儲備,據路透援引IEA數據:美國據悉十月份超越俄羅斯,成為最大原油生產國。

3、沙特和俄羅斯聯手增產意愿強,9月伊朗日均原油產量相比5月下降了37.6萬桶,委內瑞拉下降了14.2萬桶,但歐佩克整體原油產量卻增加了60.7萬桶/日,其中沙特增產幅度最大,達到52.4萬桶/日。同期,非歐佩克聯合增產29.6萬桶/日,其中俄羅斯實現增產38.9萬桶/日。一直以來,沙特等主要產油國的閑置產能都是市場關注焦點。目前來看,沙特和俄羅斯的閑置產能較為充足,增產意愿也較強,疊加伊拉克、利比亞等國的增產貢獻,四季度“OPEC+”有能力彌補伊朗和委內瑞拉的供給減量?!?

4、API原油庫存增幅再度超預期,美國石油協會(API)公布的數據顯示,美國截至10月26日當周API原油庫存超預期增加569萬桶,預期增加366.7萬桶;汽油庫存減少346萬桶;精煉油庫存減少308萬桶;庫欣地區庫存至10月26日當周增加187.8萬桶,前值為增加177.6萬桶;截止至10月31日,上海原油庫存為80.1萬桶,數據公布后,美油跌幅收窄至1%。若美國原油庫存再度增長,這將是連續第六周庫存增長,從而進一步抵消下周美國制裁伊朗給油市帶來的供應緊缺風險,不利油價上行。

5、美國石油鉆機數量持續攀升,與此同時,貝克休斯能源服務公司上周數據顯示,美國石油鉆機數量在最近一周增加2臺至875臺,為2015年3月以來最高。自6月以來,美國能源公司連續第三周增加石油鉆井平臺,使鉆機數量保持在三年以來的最高水平,因為一些頁巖油田的生產力下降迫使企業進行更多鉆井以保持產量增長。本月,鉆機數量在10月份增加了12臺,這是自5月鉆井機增加34臺鉆機以來的最大單月增幅。這也是自2017年7月以來計數首次連續四個月增加,但從7月到9月增加,由于二疊紀盆地的管道限制,新鉆井基本停滯不前。

【利好因素】

1、美國對伊朗能源部門的制裁于11月4日生效,并迫使其他國家削減從伊朗進口石油,從而阻礙伊朗的石油出口,同時利比亞的騷亂也可能使該國的石油脫離全球流通。受伊朗制裁問題,短期內國際油價大幅度下跌可能性很小,除非EIA庫存超預期爆發性的增加。美國制裁伊朗已經導致伊朗供應量下降,而沙特阿拉伯和俄羅斯無意進一步增產填補伊朗空缺。即使增產,在時間上可能未能及時彌補伊朗和委內瑞拉的原油產出缺口。美國單方面原油增產力度有限,仍需要OPEC及俄羅斯大力增產才可能使得供應缺口得以彌補。

2、北京時間9月27日凌晨,美聯儲貨幣政策決策機構——美國聯邦公開市場委員會(FOMC)如期將基準利率上調25基點,從此前的1.75%-2%調高至2%-2.25%。這是繼2018年6月加息25個基點后,美聯儲年內的第三次加息。也是2015年12月以來,美聯儲進行的第8次加息。美聯儲加息一方面表明美國經濟發展良好,需求旺盛,對原油需求起到極大提振作用。

3、委內瑞拉近來由于經濟危機和石油設備嚴重老化,石油產量大幅下跌。近期委內瑞拉的石油出口量也出現了明顯下滑。2月份委內瑞拉原油產量降至68年來最低。但是自從2015年以來,委內瑞拉的原油產量已經下降了100萬桶/日。2017年該國平均日產量為207.2萬桶,為近30年來的最低。貝克研究所拉丁美洲能源政策研究員弗朗西斯克·蒙納爾迪(Francisco Monaldi)預計,到年底,其原油產量將進一步減少25萬桶~35萬桶/日。此外,利比亞和安哥拉等國的供應也面臨風險,這些供應方因素為油價帶來強勁上行空間。

4、國際海事組織的新排放指南將于2020年1月生效,這給煉油廠帶來了擴大其工廠柴油運營的壓力。由于美國煉油廠需求疲軟給美油帶來壓力,地緣政治威脅可能導致全球基準布倫特原油走高甚至更高。

 

三、現貨報價分析:

    北京時間12月6號17:46美原油52.06美元/桶,美元指數97.067。

 

、綜合分析:

原油1901周四價格高開低收,減倉縮量略有下跌,說明多空力量僵持,均在積蓄力量;整體K線形態呈倒V形態,下破7-9月的震蕩區間480-540,這波跌勢從11月初開始下破所有級別日均線的支撐,價格一直在所有級別均線下方,前幾日收盤價站上5日,10日均線之上,但今日再次下破5日,10日均線支撐,是否止跌還有待觀察,后市關注價格是否能穩定在5日,10日均線之上,5日均線有明顯的上行走勢,其他級別日均線均為下行走勢。

10月初經歷一波出軌上漲趨勢后,價格一回到布林帶內則是一波單邊下跌行情,下破前期多個震蕩區間前期,4月至9月的震蕩上漲幅度全部被“吃掉”;11月開始K線一直沿著明顯下行走勢的下軌線附近徘徊行走,11月27號K線回到軌道內后連續5日的K線表現為低位橫盤震蕩,布林帶目前還是為向下開口趨勢,所以K線長趨勢觀察還是在下跌通道之中;如果下軌線有向上行走的趨勢,并且K線能上破中軌線則能確認為止跌的信號。日內短線交易逢高做空為主,設置止損較??;中長期原空頭可以考慮獲利離場,以布林帶的下軌線為標準謹慎逢低做多并設好小幅止損。

 

 

商品期貨

 

、盤面分析:

     1、成交、持倉、價格分析:

期銅周四持續下跌。主力合約CU1902以49260低開低走,最高49370,最低48960,收盤48980,下跌0.89%。今日成交量約16.7萬手,較周三減少3萬手。持倉量約17.7萬手,增加5652手。資金由近月向遠月轉移。

2、技術形態分析:

從技術形態上來看,CU1902日K線收一根小陰線,期銅跌破60日移動均線并收于該均線之下,技術形態開始走弱。CU1902支撐48500,阻力49400。

3、技術指標分析:

MACD指標收小綠柱。相對強弱指標RSI三線在37-47之間,強弱指標繼續向下回落。隨機指標KDJ形成死叉。期銅由布林通道中軌繼續向下,布林帶開口基本持平。

 

、基本面分析:

    1、國際衍生品智庫分析師認為,因中國11月綜合PMI顯著反彈,創5個月新高,經濟下行壓力明顯緩和,通脹壓力進一步緩解,帶動了銅價回暖,但當前銅市仍處于較為謹慎的狀態,因美中貿易關系仍然處于緊張狀態,美國總統特朗普威脅稱,若他的政府無法與北京達成真正的貿易協議,將對中國出口產品加征“高額關稅”,這引發對經濟增長和需求的擔憂,且受美元高位震蕩打壓,預計銅價反彈空間有限。

  2、11月底美聯儲主席鮑威爾發表鴿派言論,稱當前的政策利率略低于中性水平,暗示加息步伐將放緩,美元指數受到抑制,對以美元標價的銅價來說是個利好消息。并且加息步伐放緩,有望緩解新興市場國家的貨幣外流問題,降低發生系統性風險的可能性。英國脫歐穩步推進,意大利同意降低赤字目標。此外,沙特和俄羅斯同意延長石油減產協議,加拿大也宣布原油減產計劃,國際原油價格低位反彈??傮w而言,宏觀環境轉暖為銅價提供了一個良好的氛圍。

3、從銅消費維度來看,電網方面,電網投資增速萎縮,核準項目數量低于年初承諾值。同時,計劃新增電網投資傾向于輸電網,有可能擠占配電網投資。房地產方面,房地產敷設電纜和變電設備等消費下降,房地產企業資金趨緊,傾向于趕開工、趕施工、趕預售、趕回款,但不趕竣工。同時,房地產銷售下滑拖累空調等相關家電消費,空調內銷滯后房屋銷售增速6—10月,預示明年6月前空調等家電內銷增速難以回升。未來銅供應增速將提高。

     4、銅精礦方面,現貨加工費TC持續居于高位。截至11月底,由于國內礦山項目復產,進口銅精礦增多,銅精礦加工費在90—92美元/噸。廢銅方面,進口廢銅減少量低于預期,國外廢七類有可能尋找其他途徑拆解為廢六類后進入中國。

   5、財新/Mar周三聯合公布,受新訂單企穩的帶動,財新中國11月服務業和綜合PMI均自前月的低點回升,但反映企業未來一年經營預期的指數均降至四個月低位。

 

三、 現貨報價分析:

上?,F貨銅報價在49210-49520元/噸,跌125元/噸,對1812合約,升150元/噸-升410元/噸。今日市場成交比較活躍,好銅價格開盤報價約+300左右隨后一路飆升至+400,市場跟風明顯,高價好銅有成交。平水和濕法則表現冷靜,維持早盤價格未有較大變動。

 

上海有色網12月6日銅現貨行情:

品名         成交區間(元/噸)   均價  漲跌(元/噸)   更新日期

1#銅           49200-49500    49350      -150        12-06
升貼水       (升)140-(升)400    270        65        11:00


 

、綜合分析:


     滬銅今天持續走低,受美元指數上漲以及中國股市下跌影響。美中貿易關系仍然處于緊張狀態,美國總統特朗普威脅稱,若他的政府無法與北京達成真正的貿易協議,將對中國出口產品加征“高額關稅”,這引發對經濟增長和需求的擔憂。且美國未指明指控要求加拿大扣留了華為CFO孟晚舟,引發中美關系再次惡化的擔心,也打壓了滬銅價格。中國經濟指標下降,銅的需求較為疲軟,也將拖累銅價下跌,滬銅有望繼續走弱。滬銅1902今天縮量增倉下跌,連續三天回落,且收于60日移動均線之下,技術上有進一步走弱可能,預計滬銅將回試前期低點進行二次探底。操作策略:建議投資者CU1902背靠49000左右做空,止損49150,目標位48200.

 

一、盤面分析

1、價格、持倉、價格分析:

滬鋁1901周四開盤13735元/噸。盤中最高13745元/噸,最低13585元/噸,收盤價13590元/噸,跌165元/噸,跌幅1.2%,成交量增5388手至11.3萬手,持倉量減1182手至19.6萬手,總體表現重回弱勢運行。

2、技術形態分析:

    周四滬鋁今日收于陰線,上方承壓40日均線,日度KDJ線向下趨勢明顯,MACD紅線縮短。今日滬鋁開盤即落于日均線以下,臨近收盤時已回吐上周一以來所有漲幅,價格運行在所有均線之下,滬鋁或追隨市場氛圍繼續探底。

3、技術指標分析:

    周四滬鋁市場單邊下跌,KD指標重新向下,市場弱勢向下目標明顯。

 

 

二、基本面分析

SMM12月6日訊:美國參議院外交關系委員會(Senate Foreign Relations Committee)首席民主黨人周三敦促特朗普政府不要放棄或取消對俄羅斯寡頭奧列格?德里帕斯卡(Oleg Deripaska)或他控制的兩家公司的制裁。 參議員Bob Menendez表示,“我認為沒有理由解除對德里帕斯卡的制裁,在他完全放棄對俄鋁和EN+的控制之前,沒有理由解除對這些公司的制裁”。 美國財政部上個月將德里帕斯卡減持這兩家公司股票的最后期限從12月12日推遲到1月7日。今年4月,美國財政部對德里帕斯卡及其大股東持股的幾家公司實施了制裁,理由包括俄羅斯的“惡意活動”,以及德里帕斯卡本人過去的犯罪指控。 德里帕斯卡是24名被制裁的俄羅斯人之一,他們是俄羅斯總統普京的盟友。美國政府采取了最激進的行動之一,對俄羅斯涉嫌干預2016年美國總統大選和其他“惡意活動”進行懲罰。俄羅斯與選舉有關的活動,包括與當時的候選人唐納德·特朗普(Donald Trump)競選團隊的任何協調,目前都正在接受聯邦特別顧問的調查。 Menendez在信中概述了德里帕斯卡與克里姆林宮的密切關系,并表示,制裁措施的改變將遭到美國國會的強烈反對。Menendez稱,"考慮到對鋁業的全球影響,以及對我們在歐洲的親密盟友的潛在影響,我們的目標不是讓EN+或俄鋁完全破產"。 但他說,財政部必須確保德里帕斯卡放棄對這兩個實體的控制,不再從它們那里受益。 Menendez強調,“財政部如何處理德里帕斯卡和他的公司,將影響我們對美國政府認真執行俄羅斯制裁制度的看法”。 美國聯邦政府周三因前總統老布什(George H.W. Bush)的葬禮而暫停工作,目前財政部發言人沒有回復尋求置評的電話。

三、現貨報價分析

期鋁當月開盤沖高后震蕩回落。上海成交價集中于13650~13660元/噸,對當月貼水50元/噸~貼水40元/噸,無錫成交價集中13650~13660元/噸,杭州成交價集中于13680~13700元/噸之間,今日主流成交價與昨日持平。今日市場貨源充足,下游接貨較昨日略好但未見顯著改善,今日中間商間交投活躍,接貨較多,因大戶本日采購量較大,且價格合適,持貨商樂于賣貨。今日華東整體成交較好,以中間商間交易為主。午后期鋁下行跌幅明顯,市場成交價在13640元/噸附近,對當月貼50~貼30元/噸,下游少有成交,貿易商間雖互相喊價但實際成交幾無。

 

四、綜合分析

周四滬鋁市場單邊向下運行,前日消息面刺激大幅反彈后,市場重拾弱勢,夜盤繼續低開,年底資金面偏緊,無消息面繼續發酵,滬鋁或難持續上行,下方支撐位13500,建議投資者關注消息面對盤面的影響,短線參與盤中震蕩為主。

 

 

滬鋅

 

一、盤面分析

1、成交、持倉、價格分析:

周四國內商品漲跌互現,工業品整體走疲。滬鋅主力1902合約開于21020元/噸,收漲報20920元/噸,較前一交易跌55元/噸,跌幅0.26%,成交量增2402手至32.9萬手,持倉量增2178手至19.3萬手。日內滬鋅重心小幅下沉,收陰,下影線下刺60日均線,鋅基本面并無明顯利空驅動,晚間滬鋅低開高走,再次上漲至21000上方。

2、技術形態分析:

滬鋅指數走勢重回21800下方,走勢轉為區間震蕩的走勢,19500——23000區間。短期繼續突破20500一線平臺,直逼21500下降通道壓力。

3、技術指標分析:

滬鋅指數日線均線粘合,K線跌破多條均線,走勢突破五日、十日均線上方。圍繞40、60日均線震蕩。

 

二、基本面情況

1、華為消息令道指早盤跌超760點,后媒體稱美聯儲明年或放緩加息,道指反彈跌80點。美聯儲理事博斯蒂克稱當前距離“中性利率”已經不遠,暗示加息周期已經接近尾聲的鴿派言論,使得美元難有上漲動力承壓回落。

2、美10月貿易赤字十年新高;11月小非農僅增17.9萬,創3個月新低;11月ISM非制造業增速超預期11月服務業新訂單增速擺脫10月的增長停滯狀態,出現小幅上升,增速創五個月以來最高,但仍低于歷史均值。服務業的新出口訂單增速連續兩個月小幅增長,制造業新出口訂單增速則進一步下降,拖累綜合新出口訂單連續八個月下降。11月服務業投入成本繼續顯著上升,漲幅與10月持平。制造業投入成本也繼續上揚,但漲幅為七個月來最低。

3、OPEC周四會議無果,推遲就減產做決定,沙特稱無信心周五達協議,當日俄或不參加,油價一度跌5%。

4、EIA報告:除卻戰略儲備的商業原油庫存減少732.3萬桶至4.432億桶,減少1.6%。上周美國國內原油產量減少0萬桶至1170萬桶/日。美國上周原油出口增加76.1萬桶/日至320.3萬桶/日。金融博客零對沖評美國當周EIA數據:美國原油庫存此前的十周連漲終止,意外大跌730萬桶,為7月以來最大跌幅;而另一方面,庫欣地區及石油制品的漲幅也十分亮眼。目前歐佩克大會的消極情緒籠罩著市場,最先消息顯示今天歐佩克不會舉行會后的新聞發布會;不過,EIA原油庫存的意外大降還是觸發了一些買盤。

 

三、現貨報價分析

 

 

【鋅庫存】本周上期所鋅庫存較上周減8673噸至26779噸。

12月6日LME鋅庫存增525噸至111225噸。  

 

【鋅倉單日報】12月6日上期所鋅持平至1402噸 。

 

目前滬鋅庫存水平處于近5年低位,LME鋅庫存更是處于近10年低位。上期所庫存變動不大,倫敦庫存持續減少支撐鋅價。

但是當前國內加工費因進口礦的流入而持續表現為走高狀態,而加工費的走高也讓冶煉廠利潤變得可觀,國內冶煉廠積極性改善較為明顯,大多滿產生產,開工率錄得回升,而在此預期之下,為后續的供給增加提供了一定的條件。

 

四、綜合分析

中期來看,國內和進口的鋅精礦加工費的上調,對鋅未來的供應將帶來增加的預期,四季度為消費淡季,需求難有起色,加之黑色系下跌令鍍鋅板成本有倒掛的風險。宏觀經濟不佳都將對鋅價形成壓制。目前唯一支撐價格的因素就是低庫存,市場正處于供需兩弱的狀態中。

zn1902合約短線維持反彈,疊加利好消息提振市場情緒,空單止盈,目前圍繞60日均線震蕩,上方壓力21500,目前正處下跌壓力線位置,空單謹慎入場,以五日均線止損持有多單。

 

 

焦炭

一、盤面分析

 

1、成交、持倉、價格分析:

焦炭1901周三收盤2337元/噸,周四開盤價2340元/噸,周四收盤價2324.5元/噸,相比昨天收盤價今日12.5元/噸,相對昨收盤價0.53%,以陰線報收,今日成交量25萬手,今天持倉21萬,今天收陰,目前更新后的中短線第一支撐位2304,第二支撐位2290,第一壓力位2344,第二壓力位2370,

2、技術形態分析:

日周期形態2018年11月27日到12月7日K線看,處在反彈形態中。反彈速度快于其它商品。

3、技術指標分析:

今天價格依然運行在5日、10日、20日、均線之上,在40日、60日均線之下,MACD指標短線顯示反彈。

二、基本面消息

   近期,焦炭期貨在大跌之后出現了反彈,尤其是在月初中美雙方就經貿談判達成共識之后,焦炭期貨更是迎來強勢反彈,使得部分做多的投資者信心有所提升,謹慎做多。

三、現貨報價分析

 

四、綜合分析

綜合以上分析,操作方面:后市,短線反彈的可能性,短線可高拋低吸,逢低做多為主,2320點位附近處,10%的倉位,短線分批逢低做多,2344、2370價格附近,部分多單倉位止盈或部分倉位逢高做短空,以上在開倉后虧損20點左右處設好止損,在開倉后盈利70個點左右處設部分倉位止盈,并做好資金風險管理。

 

菜粕

盤面分析:

1、成交、持倉、價格分析:

菜粕主力合約901周四夜盤小幅低開于近全日最低價2202,隨后震蕩向上,最高見2259,尾市以2239報收,漲34點或1.54%,全天成交71.6萬手,較昨日減少17.8萬手,持倉18.5萬手,較昨日減少0.5萬手。

2、技術形態分析:

    菜粕901收中陽線,收于5、10日線之上。

3、技術指標分析:

 RSI指標出現低位底部背離,KDJ低位金叉.

 

基本面分析:

中美領導人在G20峰會達成共識,停止相互加征新的關稅,中美貿易戰出現緩和,但華為孟晚舟加拿大被扣留預計會對談判進程造成影響。

現貨報價分析

菜粕現貨報價2256元一噸。

綜合分析:

中美領導人在G20峰會達成共識,停止相互加征新的關稅,中美貿易戰出現緩和,但由于分歧較大,談判進程還是會一波三折,但最終應會加大美國豆類對中國的出口。但近期國內粕類跌幅較大,美豆也走出底部,后期出現力度較大的上漲行情概率較大,菜粕多單可繼續持有待漲。

 

玉米

 

一、盤面分析:

1、成交、持倉、價格分析:

周四玉米期貨主力1905合約收盤報1888元/噸,成交478424手,減倉7678手,較上日收盤上漲4元/噸,期價弱勢反彈,近月合約強于遠月合約。

2、技術形態分析:

玉米期貨主力1905合約運行在11月中旬以來的下行通道之中,跌勢稍有趨緩。

3、技術指標分析:

玉米期貨主力1905合約均線系統呈空頭頭排列,與均線系統配套的MACD指標高位死叉向下,KDJ指標中軸死叉,短線技術指標超賣,需要整理修復。

 

二、基本面分析:

國家放寬陳糧制乙醇的政策,玉米深加工產能的持續放大和國內玉米的減產,中長期利多玉米期貨。周四國內玉米市場全面走弱,近兩個月以來連續上漲的東北市場開始掉頭向下,現貨價格下行壓力加大,期貨盤面預計承壓。國內玉米淀粉現貨價格高位振蕩,局部下調,預計將對期貨盤面形成一定的壓力。

 

三、現貨報價分析:

東北地區玉米價格穩中小跌,吉林省公主嶺地區新玉米出庫價格在1800-1860元/噸;中糧生化掛牌收購價1830元/噸,黃龍新玉米掛牌收購價1830元/噸。黃淮地區玉米價格穩中下調,山東德州地區糧點新玉米收購價格1840-1890元/噸,下跌10元/噸,水分16%左右;深加工企業收購價1958元/噸,下跌6元/噸,水分15%左右。國內玉米淀粉現貨價格整體穩定,局部下調,吉林地區報價2430-2550元/噸,山東地區報價2600-2700元/噸。

 

四、綜合分析:

玉米期貨主力1905合約在年線上方展開技術性反彈行情,在主產區現貨價格全面下調的情況下反彈高度有限,近期現貨期貨同步走弱的可能性偏大。盡管中長期利多因素仍然存在,短期的利空因素集中爆發,產業空頭資金更容易對期貨價格進行打壓。玉米期貨主力1905合約今年首次對近月合約貼水,預計近期仍將維持弱勢振蕩行情,不排除期價仍有下行空間。

 

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