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德盛日報----2018.12.05

2018-12-05

德盛日報----2018.12.05

財經評論

 

1、數據統計發現,11月以來的一個多月里,就有120家上市公司發布了并購公告,涉及的并購金額超過5500億元,環比增長近4倍。從交易目的來看,上述公司中跨行業并購占比較多,超6成。從交易目的上看,橫向整合、多元化戰略、資產調整成為大多上市公司并購重組的三大目的,占比合計達77.87%。值得一提的是,借殼類并購重組的上市公司數量開始增多,11月以來發布并購重組公告的上市公司中,有13家涉及借殼上市或整體上市,數量上環比增長9成。

 

2、周二美股遭遇暴跌,收益率曲線倒掛引擔憂。道指跌799.36點,或3.1%,報25027.07點;標普500指數跌90.31點,或3.24%,報2700.06點;納指跌283.09點,或3.8%,報7158.43點。摩根士丹利跌5%;中概股亦大跌,阿里巴巴跌逾4%,百度跌5.8%。以FAANG股票為首的科技股與互聯網板塊全線下跌,這5只股票在周二當天市值蒸發1400億美元。

 

【時事解讀】

 

1、國際貿易局勢緩和,金融市場風險情緒開始降溫,美元回落暫時跌破97關口。----我們認為這將對黃金價格有一定支撐作用。

 

2、巴西11月大豆出口量為507萬噸,同比銳增136.7%。----我們認為此消息將對國內豆類品種價格有一定壓制作用。

 

品種分析】

 

金融期貨

股指期貨

一、盤面分析

1、成交、持倉、價格分析:

周二,三大股指早盤震蕩爭奪,午后發力上攻,最終報收小陽線。三大股指中主力合約IF1812開盤于3252,上午盤沖高下探,最低探至3146.0,但收盤前一小時開始發力上攻,最高至3274.6,最終報收于3270.0,較上日結算價上漲8.0點或0.25%,持倉增加4179手至4.35萬手,成交量為4.27萬手;IH1812開盤于2485.4,收盤于2500.4較上日結算價上漲11.4點0.46%,持倉增加835手至2.35萬手,成交量2.20萬手。IC1812開盤于4458.8收盤于4514.6較上日結算價上漲40.8點或0.91%。持倉增加2621手至4.23萬手,成交量為2.46萬手。

2、技術形態分析:

至周二收盤,三大股指第二日站穩中長期均線上方。K線組合來看,今日再次報收小陽線但交易量有所縮小,短期間內依然有有沖擊上方下降管道線的可能。

3、技術指標分析:

現指滬深300指數KDJ三線指示繼續發散向上延伸;BOLL指標雙軌依然收斂,價格運行到了中軌上方,有可能沖擊上軌。而趨勢性指標MACD平穩運行在0軸附近,今日小幅金叉,紅柱收出,多方開始略略占優。

二、基本面分析

周二,亞洲股市大多下行,其中日本股市中幅下跌2.39%,因貿易戰緩解利多效應退潮,外資拋售進出口股及金融類股票。周二夜盤美股亦同步回落。

三、現貨報價分析

1. 上證指數收盤2665,交易量略顯不足。

2. 李克強:真抓實干,增強中國經濟發展動力和后勁。堅定不移深化改革擴大開放,心無旁騖辦好自己的事情,增強發展動力和后勁,保持經濟平穩運行,推動高質量發展。

 

 

 

 

 

四、綜合分析

周二,三大股指震蕩攀升,展開小碎步行情。技術分析來看,明日是一個較為關鍵的交易日:技術上看價格連續三日站穩中長期均線上方,才是正式展開反彈的時間確認。目前價格有沖擊上方壓力線的意圖。從上圖來看,下降通道,前期三次沖擊的高點,大約均在水平線這一帶。這已經是第四次沖擊這一壓力線位置,如果不能沖擊成功,就可能會回到60日線到20日線的成交密集區再次蓄勢。操作建議:以60日線為依托少量買入IF,以小時圖站穩前高即3300一線為加倉點。止損點位:首批進場止損30點。

 

 

 

 

期權

 

白糖期權

 

一、盤面分析:
    1、成交、持倉、價格分析:

周二白糖1905合約下跌0.87%,報收4881,成交量為571562手,持倉量為377488手,增倉37650手。
    2、技術形態分析:

當日白糖1905合約期價增倉放量下跌,有主力在1月與5月合約之間進行移倉的跡象。近段時間20日均線的壓制力度較強,盤面又重新開始走弱,收盤價收在了10日均線的下方。目前10日均線、20日均線均已下穿60日均線,均線系統表明行情目前處于弱勢。從周線來看,上周白糖1905合約周線收了個十字星,屬于下跌中的調整,周K線本周可能將考驗5000點整數關口的阻力情況。

3、技術指標分析:

從日線來看,MACD的黃白線在0軸下方運行,繼續交死叉出綠柱,綠柱有所縮短,近期行情處于弱勢當中。

 
二、基本面分析:

1、據歐委會信息,歐盟10月出口糖25萬噸,同比減少9.12萬噸,11月截至26日出口9.7萬噸;進口量為15.5萬噸,同比增加6.27萬噸,11月截至26日進口9.1萬噸。

2、據廣西糖網信息,截至11月底,2018/19榨季新疆累計入榨甜菜243.68萬噸,產糖29.63萬噸,出糖率12.16%,累計銷糖11.18萬噸,產銷率37.75%,工業庫存18.45萬噸。

 

三、現貨報價:
    廣西:

  南寧中間商站臺報價5260元/噸;倉庫報價5190-5240元/噸,報價不變,成交一般。

  南寧集團站臺暫無報價;廠倉報價5140-5220元/噸,報價不變,成交一般。

  柳州中間商站臺暫無報價;倉庫報價5190元/噸,報價不變,成交一般。

  柳州集團站臺報價5220元/噸,報價不變,成交一般。

  來賓中間商倉庫報價5170-5210元/噸,報價不變,成交一般。

  欽州中間商倉庫暫無報價。

   貴港中間商倉庫報價5190-5280元/噸,報價不變,成交一般。

  云南:

  昆明中間商陳糖報價5040-5060元/噸,新糖報價5100元/噸;大理陳糖報價5000-5010元/噸,新糖報價5050元/噸;祥云報價5000元/噸,報價不變,成交一般。

  昆明集團陳糖報價5050元/噸,新糖報價5100元/噸,報價不變,成交一般。

  廣東:

  湛江中間商報價5200元/噸,報價不變,成交一般。

  新疆:

  烏魯木齊中間商陳糖報價4900元/噸,新糖報價5000-5200元/噸,報價不變,成交一般。


四、綜合分析:
    以白糖1905合約為標的的白糖期權合約,到期日為2019年3月25日。目前白糖1905合約趨勢為空頭趨勢。投資者如果想做賣方,可以考慮賣出執行價格為5400的看漲期權,來賺取買方的權利金,若白糖1905合約的日線收盤價高于5400,則止損離場。建議倉位控制在本金的30%以內。

 

原油期貨

 

 

原油

 

一、盤面分析:

1、成交、持倉、價格分析:

周二原油1901收盤漲幅3.65%,持倉量35486手,倉位減持2572,日成交量45.69萬手,瀝青1906收盤漲幅1.82%,橡膠1905收盤跌幅0.93%,能源化工板塊甲醇,PP,PTA,PVC漲幅較大;L略有漲幅。

    2、技術形態分析:

原油1901周二價格高開高收,增倉縮量維持上漲,說明多空力量僵持;整體K線形態呈倒V形態,下破7-9月的震蕩區間480-540,這波跌勢從11月初開始下破所有級別日均線的支撐,價格一直在所有級別均線下方,雖然今日收盤價繼續站上5日,10日均線之上,是否止跌還有待觀察,目前來看仍然處于下跌通道中,后市關注5日,10日均線的支撐力度,5日均線有明顯的上翹走勢,其他級別日均線均為下行走勢。

3、技術指標分析:

10月初經歷一波出軌上漲趨勢后,價格一回到布林帶內則是一波單邊下跌行情,下破前期多個震蕩區間前期,4月至9月的震蕩上漲幅度全部被“吃掉”;11月開始K線一直沿著明顯下行走勢的下軌線附近徘徊行走,11月27號K線回到軌道內后連續5日的K線表現為低位橫盤震蕩,布林帶目前還是為向下開口趨勢,所以K線長趨勢觀察還是在下跌通道之中;如果下軌線有向上行走的趨勢,并且K線能上破中軌線則能確認為止跌的信號。

 

、基本面分析

【利空因素】

1、全球原油需求預期偏悲觀,由于美元升值引發新興市場經濟形勢惡化,歐美經濟出現持續下滑跡象,美國四季度經濟承壓較大,以及新興經濟體原油進口賬單不斷攀升等原因,國際貨幣基金組織下調了今明兩年的全球經濟增長預期,預計增長率為3.7%,比今年4月的預測值低0.2%,還下調了對全球貿易量的預測,全球股市表現普遍不佳,市場對未來全球經濟預期比較悲觀。出于對全球經濟增速放緩的擔憂,歐佩克、國際能源署等權威能源機構紛紛大幅下調2018年和2019年全球原油需求增速預期。

2、伊朗問題逐漸淡化,美國制裁伊朗力度有所弱化,部分國家存在一定的應對措施,美國方面對制裁有一定松懈,美國已釋放約507.5萬桶的原油儲備,據路透援引IEA數據:美國據悉十月份超越俄羅斯,成為最大原油生產國。

3、沙特和俄羅斯聯手增產意愿強,9月伊朗日均原油產量相比5月下降了37.6萬桶,委內瑞拉下降了14.2萬桶,但歐佩克整體原油產量卻增加了60.7萬桶/日,其中沙特增產幅度最大,達到52.4萬桶/日。同期,非歐佩克聯合增產29.6萬桶/日,其中俄羅斯實現增產38.9萬桶/日。一直以來,沙特等主要產油國的閑置產能都是市場關注焦點。目前來看,沙特和俄羅斯的閑置產能較為充足,增產意愿也較強,疊加伊拉克、利比亞等國的增產貢獻,四季度“OPEC+”有能力彌補伊朗和委內瑞拉的供給減量?!?

4、API原油庫存增幅再度超預期,美國石油協會(API)公布的數據顯示,美國截至10月26日當周API原油庫存超預期增加569萬桶,預期增加366.7萬桶;汽油庫存減少346萬桶;精煉油庫存減少308萬桶;庫欣地區庫存至10月26日當周增加187.8萬桶,前值為增加177.6萬桶;截止至10月31日,上海原油庫存為80.1萬桶,數據公布后,美油跌幅收窄至1%。若美國原油庫存再度增長,這將是連續第六周庫存增長,從而進一步抵消下周美國制裁伊朗給油市帶來的供應緊缺風險,不利油價上行。

5、美國石油鉆機數量持續攀升,與此同時,貝克休斯能源服務公司上周數據顯示,美國石油鉆機數量在最近一周增加2臺至875臺,為2015年3月以來最高。自6月以來,美國能源公司連續第三周增加石油鉆井平臺,使鉆機數量保持在三年以來的最高水平,因為一些頁巖油田的生產力下降迫使企業進行更多鉆井以保持產量增長。本月,鉆機數量在10月份增加了12臺,這是自5月鉆井機增加34臺鉆機以來的最大單月增幅。這也是自2017年7月以來計數首次連續四個月增加,但從7月到9月增加,由于二疊紀盆地的管道限制,新鉆井基本停滯不前。

【利好因素】

1、美國對伊朗能源部門的制裁于11月4日生效,并迫使其他國家削減從伊朗進口石油,從而阻礙伊朗的石油出口,同時利比亞的騷亂也可能使該國的石油脫離全球流通。受伊朗制裁問題,短期內國際油價大幅度下跌可能性很小,除非EIA庫存超預期爆發性的增加。美國制裁伊朗已經導致伊朗供應量下降,而沙特阿拉伯和俄羅斯無意進一步增產填補伊朗空缺。即使增產,在時間上可能未能及時彌補伊朗和委內瑞拉的原油產出缺口。美國單方面原油增產力度有限,仍需要OPEC及俄羅斯大力增產才可能使得供應缺口得以彌補。

2、北京時間9月27日凌晨,美聯儲貨幣政策決策機構——美國聯邦公開市場委員會(FOMC)如期將基準利率上調25基點,從此前的1.75%-2%調高至2%-2.25%。這是繼2018年6月加息25個基點后,美聯儲年內的第三次加息。也是2015年12月以來,美聯儲進行的第8次加息。美聯儲加息一方面表明美國經濟發展良好,需求旺盛,對原油需求起到極大提振作用。

3、委內瑞拉近來由于經濟危機和石油設備嚴重老化,石油產量大幅下跌。近期委內瑞拉的石油出口量也出現了明顯下滑。2月份委內瑞拉原油產量降至68年來最低。但是自從2015年以來,委內瑞拉的原油產量已經下降了100萬桶/日。2017年該國平均日產量為207.2萬桶,為近30年來的最低。貝克研究所拉丁美洲能源政策研究員弗朗西斯克·蒙納爾迪(Francisco Monaldi)預計,到年底,其原油產量將進一步減少25萬桶~35萬桶/日。此外,利比亞和安哥拉等國的供應也面臨風險,這些供應方因素為油價帶來強勁上行空間。

4、國際海事組織的新排放指南將于2020年1月生效,這給煉油廠帶來了擴大其工廠柴油運營的壓力。由于美國煉油廠需求疲軟給美油帶來壓力,地緣政治威脅可能導致全球基準布倫特原油走高甚至更高。

 

三、現貨報價分析:

    北京時間12月4號18:30美原油54.50美元/桶,美元指數96.472。

 

、綜合分析:

原油1901周二價格高開高收,增倉縮量維持上漲,說明多空力量僵持;整體K線形態呈倒V形態,下破7-9月的震蕩區間480-540,這波跌勢從11月初開始下破所有級別日均線的支撐,價格一直在所有級別均線下方,雖然今日收盤價繼續站上5日,10日均線之上,是否止跌還有待觀察,目前來看仍然處于下跌通道中,后市關注5日,10日均線的支撐力度,5日均線有明顯的上翹走勢,其他級別日均線均為下行走勢。10月初經歷一波出軌上漲趨勢后,價格一回到布林帶內則是一波單邊下跌行情,下破前期多個震蕩區間前期,4月至9月的震蕩上漲幅度全部被“吃掉”;11月開始K線一直沿著明顯下行走勢的下軌線附近徘徊行走,11月27號K線回到軌道內后連續5日的K線表現為低位橫盤震蕩,布林帶目前還是為向下開口趨勢,所以K線長趨勢觀察還是在下跌通道之中;如果下軌線有向上行走的趨勢,并且K線能上破中軌線則能確認為止跌的信號。日內短線交易逢高做空為主,設置止損較??;中長期原空頭可以考慮獲利離場,以下軌線為標準謹慎逢低做多并設好小幅止損。

 

商品期貨

 

、盤面分析:

     1、成交、持倉、價格分析:

期銅周二從高位回落。主力合約CU1902以50180小幅低開,最高50370,最低49600,收盤49660,下跌0.66%。今日成交量約15.7萬手,較周一下降3.4萬手。持倉量約17.6萬手,減少1196手。資金呈凈流出狀態。

2、技術形態分析:

從技術形態上來看,CU1902日K線收一根小陰線,期銅仍收于60日移動均線之上,技術形態變得有些微妙,有重回區間震蕩可能。CU1902支撐49280,阻力50000。

3、技術指標分析:

MACD指標收紅柱。相對強弱指標RSI三線在51-53之間,強弱指標向50的強弱分界線靠攏。隨機指標KDJ拐頭向下。期銅由布林通道上軌向中軌快速回落,布林帶開口稍微擴大。

 

、基本面分析:

    1、國際衍生品智庫分析師認為,雖然因中美雙方會晤達成的互不加征關稅,使市場前期悲觀的情緒有所好轉,但是從前期美國所加征關稅產品清單中看,中國出口到美國的銅相關產品較為有限,因此情緒上的壓力緩解,將遠大于實際,銅價上漲空間受限,后市依然將回歸銅的基本面情況。

  2、G20會議中美就經貿問題達成共識,決定停止升級關稅等貿易限制措施。外部環境緩和,市場避險情緒下降,風險情緒上升。貴金屬等價格弱勢回落,基本商品價格全線上漲。對銅而言,外部環境的不確定性是驅動2018年銅價運行的主要邏輯,在關鍵的3月和6月,外部環境不確定性加大,銅價擾動性不斷增強。本次外部環境得到緩解,預示此前打壓銅價的邏輯弱化,短期有利于銅價反彈。

3、外媒12月3日消息,中國進口銅升水周一下挫至18個月最低,因有跡象顯示實貨銅需求降溫。周一,中國進口銅較倫敦金屬交易所(LME)三個月期銅升水降至2017年6月以來最低水平每噸62.50美元,較上周五降幅為10.7%。

     4、智利礦商Antofagasta首席執行官 Ivan周一稱,謹慎看待中美貿易戰?;饘︺~價的短期影響,但認為這對市場來說是個積極的信號。不過,他認為中長內銅市前景光明,因消費增加。

   5、10月份國內電線電纜企業開工率為86.21%,開工率環比降低2.64%,同比降低0.48%。電線電纜行業開工率下降,一方面因終端消費整體偏差,下游提貨積極性較差,部分線纜企業放慢生產節奏,另一方面基建行業目前仍無會難跡象。

 

三、 現貨報價分析:

上?,F貨銅報價在49850-50040元/噸,跌560元/噸,對1812合約,升100元/噸-升240元/噸。今日市場保持了正常的成交狀態,好銅由于十分短缺價格較高,早盤報價在230-240,之后價格維持在高位。平水銅濕法銅成交較好,價格保持平穩。

 

上海有色網12月4日銅現貨行情:

品名         成交區間(元/噸)   均價  漲跌(元/噸)   更新日期
1#銅           49900-50060    49980      -395        12-04
升貼水       (升)100-(升)240    170        20        11:00

、綜合分析:

滬銅今天走低,沒有理會美國股市和原油上漲利好,也沒有理會美元指數下跌提供的支撐。雖然中美上周末在阿根廷達成重要共識,將停止相互加征貿易關稅的行動,但中美表述卻各有差別,重要的是美國白宮只給出了90天的關稅暫緩,如果在這個寬限期內不能談攏,美國有可能繼續對中國出口商品加征關稅。市場對這個期待已久的利好表現相當謹慎。加上中國出口到美國的銅產品也較為有限,沒有實質性利好,對滬銅影響也較為有限。宏觀面對期銅的威脅降低后,市場關注的重點將轉向供應基本面。最新報道中國對實貨銅的需求下降,而且年底備貨行情尚未正式開啟,滬銅可能延續震蕩走勢。滬銅1902今天縮量調整,悉數回吐周一漲幅,雖然40日移動均線仍構成弱勢支撐,但滬銅要獲得突破性大漲仍需積聚能量。滬銅有望繼續保持震蕩運行。操作策略:建議投資者CU1902多單暫時出局,投資者在設好止損的前提下高拋低吸日內短線交易。

 

 

一、盤面分析

1、價格、持倉、價格分析:

滬鋁1901周二開盤13800元/噸。盤中最高13845元/噸,最低13750元/噸,收盤價13800元/噸,漲幅0.15%,成交量107036手,持倉量減3006手至19.33萬手,總體表現消息面刺激后的弱勢震蕩。

2、技術形態分析:

    周二滬鋁今日前日沖高后,縮量運行,上方整數關口未能有效站穩,上漲或反轉行情還沒確認,昨日收長上影線顯示上方壓力位壓制較強,部分空頭離場明顯。

3、技術指標分析:

    周二滬鋁窄幅運行,均線開始粘合,大概率滬鋁進入窄幅震蕩修正行情,前期調整或較為充分,價格運行在布林通道中規多空分界線,開口收縮或將轉勢。

 

 

二、基本面分析

SMM12月4日訊:12月4日,人民幣連續第二天大漲,匯率一度升值破6.84,為兩個多月以來的高位,人民幣形勢一片大好。 首先,G20峰會對今天的人民幣漲勢造成了延遲性的利好影響。峰會上中美領導人握手言和,決定在未來3個月內爭取談出個結果,讓市場緊繃的情緒稍有緩和,市場再度對人民幣前景充滿期待。 第二,美元指數疲軟,人民幣迎來喘息之機。盡管12月的加息預期并未改變,但由于近期美聯儲官員態度由鷹轉鴿使得市場對美聯儲明年的加息進程產生懷疑,各大投行機構紛紛下調明年預期加息的次數。這其中不但有特朗普的言論壓力,還有前期股市大跌、美國11月各大經濟數據不及預期、美債短期收益率與長期收益率倒掛等等的綜合影響。 第三,人民幣國際化提速,人民幣在全球外匯儲備中的比例不斷提升。因特朗普利用美元霸主地位肆意制裁其它國家,導致許多國家開始去美元化,歐盟主要國家甚至聯合中國、俄羅斯共同打造了一個新的支付系統SPV,以避開美國控制的SWIFT。人民幣的國際化讓很多去美元國家轉而投入人民幣的懷抱,用人民幣直接做貿易結算,尤其是一些中東國家。 第四,長期貿易順差和3萬億外匯儲備讓人民幣跌無可跌。世界上從來不乏做空中國,做空人民幣的力量,但最終勝利的還是中國。中國的外儲世界第一,家底殷實,經常帳貿易順差,資本帳目前受到資本管制,雖有一些外資撤離,但也有相當一部分外資進入中國,這從外儲的變化中可管窺一二。 放眼全球,歐洲經濟死氣沉沉,極右翼勢力不斷登堂入室;日本經濟仍在倒 退,失去了快30年;金磚五國除中國外,今年貨幣都遭遇了不同程度血洗,乏善可陳,只有美國經濟今年二季度GDP增速還創了3年來多的新高,這在如此大的基數之上是非常不容易的。

三、現貨報價分析

現貨方面,LME鋁現貨貼水0.75美元/噸,前一交易日為貼水3.25美元/噸。根據SMM,上海成交價集中于13670~13680元/噸,對當月貼水60元/噸~貼水50元/噸,今日主流成交價較上周五漲幅近170元/噸,今日市場貨源較充足,持貨商雖保持出貨,但因價格漲幅較大下游今日除按需采購外少有備貨,中間商間交投尤為活躍,因價差擴大利于其套利,接貨較為積極。今日華東整體成交尚可。 庫存方面,12月3日LME鋁錠庫存較昨日減少0.44 萬噸至 104.80 萬噸,12月3日,國內鋁錠社會庫存較周一減少2.1萬噸至128.7萬噸。

 

四、綜合分析

周二滬鋁窄幅運行,前一日消息面刺激反彈沖高,空方部分離場,技術面上看滬鋁面臨轉勢,但近會計年末資金面偏緊等,若無消息面的進一步刺激,上行或阻力較大,建議投資者短線區間參與為主。下方支撐位13700。

 

滬鋅

 

一、盤面分析

1、成交、持倉、價格分析:

本周二滬鋅主力1902合約開于20815元/噸,下午三點收漲報20900元/噸,較前一交易漲80元/噸,漲幅0.38%,成交量減10.3萬手至28.4萬手,持倉量增5212手至18.5萬手。周二夜盤時段單邊走弱回調,收陰至20785。

 

2、技術形態分析:

滬鋅指數走勢重回21800下方,走勢轉為區間震蕩的走勢,19500——23000區間。短期繼續突破20500一線平臺,直逼21500下降通道壓力。

 

3、技術指標分析:

滬鋅指數日線均線粘合,K線跌破多條均線,走勢突破五日、十日均線上方。圍繞60日均線震蕩。

 

二、基本面情況

中美貿易休戰的影響仍在持續,周二晚間美股暴跌,道指重挫近800點,美債漲,離岸人民幣一度收復6.83;美聯儲高官威廉姆斯講話鷹味十足,美元指數上演“V字形”反轉好戲,匯價在探至一周低位后絕地反擊,一度重新站上97關口。

 

 

三、現貨報價分析

 

 

【鋅庫存】本周上期所鋅庫存較上周減8673噸至26779噸。

12月4日LME鋅庫存減825噸至111750噸。  

 

【鋅倉單日報】12月4日上期所鋅持平至1426噸 。

 

目前滬鋅庫存水平處于近5年低位,LME鋅庫存更是處于近10年低位。上期所庫存變動不大,倫敦庫存持續減少支撐鋅價。

但是當前國內加工費因進口礦的流入而持續表現為走高狀態,而加工費的走高也讓冶煉廠利潤變得可觀,國內冶煉廠積極性改善較為明顯,大多滿產生產,開工率錄得回升,而在此預期之下,為后續的供給增加提供了一定的條件。

 

四、綜合分析

中期來看,國內和進口的鋅精礦加工費的上調,對鋅未來的供應將帶來增加的預期,四季度為消費淡季,需求難有起色,加之黑色系下跌令鍍鋅板成本有倒掛的風險。宏觀經濟不佳都將對鋅價形成壓制。目前唯一支撐價格的因素就是低庫存,市場正處于供需兩弱的狀態中。

 

zn1902合約短線大幅反彈,疊加利好消息提振市場情緒,空單止盈,目前圍繞60日均線震蕩,上方壓力21500,空單謹慎入場,短線以五日均線止損可開多操作。

 

焦炭

一、盤面分析

 

1、成交、持倉、價格分析:

焦炭1901周一收盤2239元/噸,周二開盤價2237元/噸,周二收盤價2306.5元/噸,相比昨天收盤價今日跌漲67.5元/噸,相對昨收盤價3%,以陽線報收,今日成交量51萬手,今天持倉29萬,今天全天大漲,目前更新后的中短線第一支撐位2295,第二支撐位2260,第一壓力位2328,第二壓力位2360,

2、技術形態分析:

日周期形態2018年11月27日到12月4日K線看,處在反彈形態中。

3、技術指標分析:

今天價格依然運行在5日、10日、20日、均線之上,在40日、60日均線之下,MACD指標短線顯示反彈。

二、基本面消息

宏觀面和產業面利好共振助推焦炭期價大幅反彈。不過,作為黑色產業鏈中游品種,焦炭還要跟隨成材價格走勢。而由于前期下游鋼材價格下跌,鋼廠利潤收縮后,逐漸傳導至焦炭端,注意這方面風險。

三、現貨報價分析

 

四、綜合分析

綜合以上分析,操作方面:后市,短線有震蕩的可能性,短線可高拋低吸,逢低做多為主,2295點位附近處,15%的倉位,短線分批逢低做多,2328、2360價格附近,部分多單倉位止盈或部分倉位逢高做短空,以上在開倉后虧損20點左右處設好止損,在開倉后盈利50個點左右處設部分倉位止盈,并做好資金風險管理。

 

菜粕

盤面分析:

1、成交、持倉、價格分析:

菜粕主力合約901周二夜盤小幅低開于2199,短暫沖高至全日最高2217后震蕩走低.早盤開市后大幅下挫,最低探至2137,尾市以2169報收,跌33點或1.5%,全天成交95.7萬手,較昨日減少15萬手,持倉19.1萬手,較昨日減少0.6萬手。

2、技術形態分析:

    菜粕901收帶長下影中陰線,收于5日線之下。

3、技術指標分析:

 RSI指標出現低位小幅背離

 

基本面分析:

中美領導人在G20峰會達成共識,停止相互加征新的關稅,中美貿易戰出現緩和。

現貨報價分析

菜粕現貨報價2246元一噸。

綜合分析:

中美領導人在G20峰會達成共識,停止相互加征新的關稅,中美貿易戰出現緩和,但由于分歧較大,談判進程還是會一波三折,但最終應會加大美國豆類對中國的出口。但近期國內粕類跌幅較大,美豆也走出底部,后期出現力度較大的上漲行情概率較大,菜粕多單可繼續持有待漲。

 

玉米

 

一、盤面分析:

1、成交、持倉、價格分析:

周二玉米期貨主力1905合約收盤報1879元/噸,成交897616手,增倉34258手,較上日收盤下跌33元/噸,期價再創下半年以來新低。

2、技術形態分析:

玉米期貨主力1905合約運行在11月中旬以來的下行通道之中,出現加速下跌的走勢。

3、技術指標分析:

玉米期貨主力1905合約短期均線系統呈空頭頭排列,與均線系統配套的MACD指標高位死叉向下,KDJ指標中軸死叉,短線技術指標走壞。

 

二、基本面分析:

國家放寬陳糧制乙醇的政策,玉米深加工產能的持續放大和國內玉米的減產,中長期利多玉米期貨。周二玉米現貨市場總體穩定偏強,市場繼續消化周末中美貿易協議中方擴大農產品進口的預期,現貨期貨市場延續背離走勢。國內玉米淀粉現貨價格高位振蕩,期貨盤面在擴大進口相關產品的預期心理指引下走低。

 

三、現貨報價分析:

東北地區玉米價格略漲,吉林省公主嶺地區新玉米出庫價格在1750-1810元/噸;中糧生化掛牌收購價1850元/噸,黃龍新玉米掛牌收購價1850元/噸。黃淮地區玉米價格趨穩,山東德州地區糧點新玉米收購價格1850-1900元/噸,水分16%左右;深加工企業收購價1974元/噸,水分15%左右。國內玉米淀粉現貨價格穩定,吉林地區報價2400-2550元/噸,山東地區報價2620-2700元/噸。

 

四、綜合分析:

周末中美貿易協議的消息繼續發酵,產業空頭資金利用替代品進口及玉米配額的提高的心理預期繼續打壓期貨價格,空頭情緒的蔓延若進一步傳導到現貨市場,有可能瓦解糧農的惜售心理造成現貨價格的下行。玉米期貨主力1905合約面臨年線支撐位,在目前的市場環境下,技術性支撐的作用不大,預計近期這種弱勢行情仍將延續。

 

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