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德盛日報----2018.11.22

2018-11-22


【財經評論】


        1、經合組織(OECD)下調2019年全球經濟增長預期至3.5%。OECD稱全球經濟面臨下行風險,包括保護主義、中國經濟增長放緩和新興市場風險。


        2、上交所就《上市公司籌劃重大事項停復牌業務指引》公開征求意見。



【時事解讀】


        1、美國11月16日當周EIA原油庫存 +485.1萬桶,預期 +350萬桶,前值 +1027萬桶。美國11月16日當周EIA庫欣地區原油庫存 -11.6萬桶,前值 +116.7萬桶。----我們認為此消息短期內可能將對國內外原油市場價格產生壓制作用。


        2、11月21日召開的國務院常務會議決定,從明年1月1日起,延續實施跨境電商零售進口現行監管政策,對跨境電商零售進口商品不執行首次進口許可批件、注冊或備案要求,而按個人自用進境物品監管。----我們認為此消息可能將對跨境電商行業、快遞行業等產生長期利好作用。


【品種分析】


金融期貨

股指期貨


一、盤面分析:

1、成交、持倉、價格分析:

        周三,三大股指受美股影響低開,但依然走高,報收飽滿陽線。三大股指中主力合約IF1812開盤于3191.4,開盤后震蕩上行,最終報收于3222.0。較上日結算價上漲3.2點或0.10%,持倉減少80手至49787手,成交量為31928手;IH1812開盤于2438.0,收盤于2453.2,較上日結算價上漲1.8點或0.07%,持倉減少656手至21637手,成交量為16411手。IC1812開盤于4680.0收盤于4536.2較上日結算價上漲13點或0.29%。持倉增加256手至42022,成交量為19133手。

2、技術形態分析:

        至周三收盤,三大股指自低開向上,報收飽滿陽線。K線組合來看,均線糾結盤整,市場震蕩盤整蓄勢態勢。

3、技術指標分析:

        現指滬深300指數KDJ糾結盤恒,快慢線纏繞;價格自BOLL中軌開始向上,但雙軌收斂。而趨勢性指標MACD平穩運行在0度附近,總體震蕩。


二、基本面分析:

        周三夜盤美國及歐洲股市小幅反彈,有小幅回補周二跳空缺口。但反彈不會太高,全球高估值市場泡沫擠壓持續進行中。


三、現貨報價分析:

        1.上證指數收盤2651,盤中券商,地產股有所表現。

        2.上交所:目前沒有科創板掛牌企業名單。




四、綜合分析:

        周三,A股市場無視美股大跌,低開高走報收陽線。在政策暖風吹拂下,A股市場有了自己獨特的抗壓性。目前市場處于3150-3300的小區間震蕩中。這個區間已經運行相當的一段時間,近期極有可能被打破。目前的市場情緒已經有所恢復,如能向上突破3300的區間高點,將有一個不錯的反彈行情出現。操作建議:周三依托20日線買入的IF頭寸持有。止損小時圖擊破3150.價格由下向上突破3300的壓制,可以繼續加倉持有。



期權


白糖期權


一、盤面分析:

1、成交、持倉、價格分析:

        周三白糖1905合約上漲0.14%,報收4947,成交量為248626手,持倉量為297540手,減倉2220手。

2、技術形態分析:

        當日繼續下探,盤中擊穿4900后出現小幅拉升,已連續3日收陰線。當日收盤價繼續收在60日均線下方,成交量較上一交易日有所放大,多空雙方雖然爭奪激烈,但行情目前依然由空頭主導。近期期價順延10日均線下跌。從周線來看,截止上周白糖1905合約走出了4連陰,行情重新進入空頭趨勢當中,需要關注做空的機會。

3、技術指標分析:

        從日線來看,MACD白線和黃線均已下穿0軸,繼續交死叉出綠柱,近期行情繼續走弱,處于弱勢當中。


二、基本面分析:

        USDA周三發布11月份全球糖市供需平衡表,產量方面,其預計2018/19榨季印度產糖3587萬噸(5月預估3383萬噸),巴西產糖3060萬噸(5月預估3420萬噸),歐盟產糖1952萬噸(5月預估2030萬噸),泰國產糖1380萬噸(5月預估1410萬噸),中國產糖1080萬噸(5月預估1080萬噸);國內消費方面,其預計印度為2750萬噸(5月預估2750萬噸),歐盟為1880萬噸(5月預估1880萬噸),中國為1580萬噸(5月預估1570萬噸),美國為1104萬噸(5月預估1134萬噸),巴西為1067萬噸(5月預估1067萬噸)。


三、現貨報價:

        廣西:

  南寧中間商站臺暫無報價;倉庫暫無報價。

  南寧集團站臺暫無報價;廠倉報價5200元/噸,報價不變,成交一般。

  柳州中間商站臺報價5340元/噸;倉庫報價5340元/噸,報價不變,成交一般。

  柳州集團站臺報價5330-5380元/噸,報價不變,成交一般。

  來賓中間商倉庫報價5360元/噸,報價不變,成交一般。

  欽州中間商倉庫暫無報價。

  貴港中間商倉庫暫無報價。

  云南:

  昆明中間商報價5100-5130元/噸;大理報價5000-5060元/噸;祥云報價5060元/噸,報價不變,成交一般。

  昆明集團報價5100元/噸,報價不變,成交一般。

  廣東:

  湛江中間商報價5320-5420元/噸,報價不變,成交一般。

  新疆:

烏魯木齊中間商新糖報價5050-5200元/噸,陳糖報價4950元/噸,報價不變,成交一般。


四、綜合分析: 

        以白糖1905合約為標的的白糖期權合約,到期日為2019年3月25日。白糖1905合約目前趨勢開始重新轉空。投資者如果想做買方,可以考慮買入執行價格為4900的看跌期權,若白糖1905合約的日線收盤價收在5100的上方,則止損離場;投資者如果想做賣方,可以考慮賣出執行價格為5400,或者賣出執行價格高于5400的看漲期權,來賺取買方的權利金,若白糖1905合約的日線收盤價高于賬戶持倉合約的執行價格,則止損離場。建議倉位控制在本金的30%以內。



原油期貨



原油


一、盤面分析:

1、成交、持倉、價格分析:

        原油1901周三收盤跌幅4.18%,持倉量38520手,倉位增持1624,日成交量47.24萬手,瀝青1812收盤跌幅2.86%,橡膠1901收盤跌幅0.87%,能源化工板塊甲醇,PP,PTA跌幅較大;PVC,L均跌幅較小。

 2、技術形態分析:

        原油1901周三價格低開低收,增倉放量大幅下跌;整體K線形態呈倒V形態,前期下破7-9月的震蕩區間480-540;這波跌勢已經下破所有級別日均線的支撐,價格一直在所有級別均線下方,目前處于下跌通道中;5日均線下穿10日,20日,40日,60日均線后繼續下行趨勢,10日均線下穿20日,40日,60日均線后繼續下行趨勢,20日均線下穿40日,60日均線后繼續下行趨勢,所有級別日均線均為下行走勢。

3、技術指標分析:

        經歷出軌上漲趨勢后,價格一回到布林帶內則是一波單邊下跌行情,前期上漲幅度全部被“吃掉”,并且下破前期震蕩區間,今日K線再次出軌下跌,下跌趨勢強勁,近期K線一直在下行的下軌線附近徘徊行走,布林帶向下開口,下軌線向下行走,關注下軌線的走勢,后市維持空頭走勢概率較高。


二、基本面分析:

【利空因素】

        1、全球原油需求預期偏悲觀,由于美元升值引發新興市場經濟形勢惡化,歐美經濟出現持續下滑跡象,美國四季度經濟承壓較大,以及新興經濟體原油進口賬單不斷攀升等原因,國際貨幣基金組織下調了今明兩年的全球經濟增長預期,預計增長率為3.7%,比今年4月的預測值低0.2%,還下調了對全球貿易量的預測,全球股市表現普遍不佳,市場對未來全球經濟預期比較悲觀。出于對全球經濟增速放緩的擔憂,歐佩克、國際能源署等權威能源機構紛紛大幅下調2018年和2019年全球原油需求增速預期。

        2、伊朗問題逐漸淡化,美國制裁伊朗力度有所弱化,部分國家存在一定的應對措施,美國方面對制裁有一定松懈,美國已釋放約507.5萬桶的原油儲備,據路透援引IEA數據:美國據悉十月份超越俄羅斯,成為最大原油生產國。

        3、沙特和俄羅斯聯手增產意愿強,9月伊朗日均原油產量相比5月下降了37.6萬桶,委內瑞拉下降了14.2萬桶,但歐佩克整體原油產量卻增加了60.7萬桶/日,其中沙特增產幅度最大,達到52.4萬桶/日。同期,非歐佩克聯合增產29.6萬桶/日,其中俄羅斯實現增產38.9萬桶/日。一直以來,沙特等主要產油國的閑置產能都是市場關注焦點。目前來看,沙特和俄羅斯的閑置產能較為充足,增產意愿也較強,疊加伊拉克、利比亞等國的增產貢獻,四季度“OPEC+”有能力彌補伊朗和委內瑞拉的供給減量?!?

        4、API原油庫存增幅再度超預期,美國石油協會(API)公布的數據顯示,美國截至10月26日當周API原油庫存超預期增加569萬桶,預期增加366.7萬桶;汽油庫存減少346萬桶;精煉油庫存減少308萬桶;庫欣地區庫存至10月26日當周增加187.8萬桶,前值為增加177.6萬桶;截止至10月31日,上海原油庫存為80.1萬桶,數據公布后,美油跌幅收窄至1%。若美國原油庫存再度增長,這將是連續第六周庫存增長,從而進一步抵消下周美國制裁伊朗給油市帶來的供應緊缺風險,不利油價上行。

        5、美國石油鉆機數量持續攀升,與此同時,貝克休斯能源服務公司上周數據顯示,美國石油鉆機數量在最近一周增加2臺至875臺,為2015年3月以來最高。自6月以來,美國能源公司連續第三周增加石油鉆井平臺,使鉆機數量保持在三年以來的最高水平,因為一些頁巖油田的生產力下降迫使企業進行更多鉆井以保持產量增長。本月,鉆機數量在10月份增加了12臺,這是自5月鉆井機增加34臺鉆機以來的最大單月增幅。這也是自2017年7月以來計數首次連續四個月增加,但從7月到9月增加,由于二疊紀盆地的管道限制,新鉆井基本停滯不前。

【利好因素】

        1、美國對伊朗能源部門的制裁于11月4日生效,并迫使其他國家削減從伊朗進口石油,從而阻礙伊朗的石油出口,同時利比亞的騷亂也可能使該國的石油脫離全球流通。受伊朗制裁問題,短期內國際油價大幅度下跌可能性很小,除非EIA庫存超預期爆發性的增加。美國制裁伊朗已經導致伊朗供應量下降,而沙特阿拉伯和俄羅斯無意進一步增產填補伊朗空缺。即使增產,在時間上可能未能及時彌補伊朗和委內瑞拉的原油產出缺口。美國單方面原油增產力度有限,仍需要OPEC及俄羅斯大力增產才可能使得供應缺口得以彌補。

        2、北京時間9月27日凌晨,美聯儲貨幣政策決策機構——美國聯邦公開市場委員會(FOMC)如期將基準利率上調25基點,從此前的1.75%-2%調高至2%-2.25%。這是繼2018年6月加息25個基點后,美聯儲年內的第三次加息。也是2015年12月以來,美聯儲進行的第8次加息。美聯儲加息一方面表明美國經濟發展良好,需求旺盛,對原油需求起到極大提振作用。

        3、委內瑞拉近來由于經濟危機和石油設備嚴重老化,石油產量大幅下跌。近期委內瑞拉的石油出口量也出現了明顯下滑。2月份委內瑞拉原油產量降至68年來最低。但是自從2015年以來,委內瑞拉的原油產量已經下降了100萬桶/日。2017年該國平均日產量為207.2萬桶,為近30年來的最低。貝克研究所拉丁美洲能源政策研究員弗朗西斯克·蒙納爾迪(Francisco Monaldi)預計,到年底,其原油產量將進一步減少25萬桶~35萬桶/日。此外,利比亞和安哥拉等國的供應也面臨風險,這些供應方因素為油價帶來強勁上行空間。

4、國際海事組織的新排放指南將于2020年1月生效,這給煉油廠帶來了擴大其工廠柴油運營的壓力。由于美國煉油廠需求疲軟給美油帶來壓力,地緣政治威脅可能導致全球基準布倫特原油走高甚至更高。


三、現貨報價分析:

        北京時間11月21號22:00美原油54.55美元/桶,美元指數96.57。


四、綜合分析:

        原油1901周三價格低開低收,增倉放量大幅下跌;整體K線形態呈倒V形態,前期下破7-9月的震蕩區間480-540;這波跌勢已經下破所有級別日均線的支撐,價格一直在所有級別均線下方,目前處于下跌通道中;5日均線下穿10日,20日,40日,60日均線后繼續下行趨勢,10日均線下穿20日,40日,60日均線后繼續下行趨勢,20日均線下穿40日,60日均線后繼續下行趨勢,所有級別日均線均為下行走勢。經歷出軌上漲趨勢后,價格一回到布林帶內則是一波單邊下跌行情,前期上漲幅度全部被“吃掉”,并且下破前期震蕩區間,今日K線再次出軌下跌,下跌趨勢強勁,近期K線一直在下行的下軌線附近徘徊行走,布林帶向下開口,下軌線向下行走,關注下軌線的走勢,后市維持空頭走勢概率較高。日內短線交易逢高做空為主;中長期以下軌線為標準逢高做空并設好止損。



商品期貨


滬 銅


一 、盤面分析:

1、成交、持倉、價格分析:

        期銅周三繼續回落。主力合約CU1901以49750高開,最高50000,最低48740,收盤49410,下跌0.78%。今日成交量約34.6萬手,較周二大幅增加14.6萬手。持倉量18.6萬手,小增1248手。

2、技術形態分析:

        從技術形態上來看,CU1901日K線收一根帶長下影線小陰線,期銅再次沖擊50000的阻力未果,后跟隨周邊市場大幅回落,但逢低買盤仍將期銅大部分失地收回。期銅盤中失守MA60日均線,但最終收于MA10日均線之上。CU1901支撐49150,阻力50000。

3、技術指標分析:

        MACD指標維持在零軸之上。相對強弱指標RSI三線在48-50之間,強弱指標回落到50的強弱分界線之下。隨機指標KDJ繼續向下掉頭。期銅盤中探及布林通道下軌,但收盤再次靠近布林通道中軌。


二 、基本面分析:

        1、國際衍生品智庫分析師認為,由于全球股市遭遇拋售引發市場對美債和美元的避險買盤,美元指數呈現反彈,銅價承壓下滑。且特朗普周二表示,他決定繼續支持沙特阿拉伯,以維持油價在低位,昨夜美油、布油雙雙跌超6%,對銅價進一步造成較大利空影響。

        2、美元從兩周低點反彈,指標美債收益率跌至七周低點,因股市下挫提振全球對美國公債和美元的避險需求。過去兩個月,全球股市遭受重創,因人們擔心企業盈利增長將見頂、借貸成本上升、全球經濟增長勢頭放緩以及國際貿易局勢緊張。圍繞經濟增長,尤其是中國的擔憂亦打壓銅市。

3、艾芬豪礦業公司(Ivanhoe Mines)在民主剛果的卡莫阿北(North)礦點鉆探發現兩條新的淺層厚富礦體。新發現的銅礦帶位于卡莫阿北無礦化的卡莫阿穹?。―ome)西翼。最大的一條礦化帶走向南北,長度超過9公里,然后轉向西北,估計能夠繼續延伸到艾芬豪公司擁有全部股權的西福蘭德(Western Foreland)礦權地。第二條礦化帶從卡莫阿穹隆朝西-西南向西斯卡普斷層(West Scarp Fault)方向延伸大約3-4公里。

        4、南昌11月20日消息,日前,中國銅業領頭羊江西銅業股份有限公司,與智利礦業公司達成2019年世界銅加工費長期協議價。據江西銅業股份有限公司介紹,日前,公司代表國內主要銅企與智利礦業公司安托法加斯塔達成協議,同意下調2019年銅的加工精煉費(TC/RC),下調后價格為每噸80.80美元和每磅8.08美分,每噸較2018年下降1.45美元。這是銅加工精煉費長期協議價的連續第四年下跌,2015年相關價格曾達到每噸107美元的高位。

        5、美國特朗普政府周二表示,中國并未改變處于中美貿易沖突核心的“不公平”做法。美國總統特朗普和中國國家主席習近平本月稍晚將在阿根廷20國集團峰會會議間隙會面。在中美兩國首腦下周會面前,兩國緊張關系升級。


三、 現貨報價分析:

        上?,F貨銅報價在49290-49430元/噸,跌470元/噸,對1812合約,升60元/噸-升130元/噸。今日市場成交好轉,濕法貨源緊平衡,好銅價格相對前幾日有所松動,但濕法價格堅挺,成交密集時段能看見低價濕法,之后一直維持在貼130左右,預計下午價格將繼續保持堅挺。


上海有色網11月21日銅現貨行情:

品名         成交區間(元/噸)   均價  漲跌(元/噸)   更新日期

1#銅           49280-49430    49355      -495        11-21

升貼水        (升)60-(升)140    100        30        11:00


四 、綜合分析:

        滬銅今天大幅震蕩收低。美國道瓊斯指數和原油大跌拖累滬銅走低。指標美債收益率跌至七周低點,美元指數從兩周低點反彈,也施壓銅價回落。美國政府表示中國并未改變處于中美貿易沖突核心的“不公平”做法,兩國緊張關系升級,圍繞全球經濟增長放緩,尤其是中國經濟下滑的擔憂亦打壓銅市。不過LME庫存接近近10年低點,江西銅業精銅精煉費下降,繼續支撐期銅價格。在宏觀基本面和供需基本面不能達成同步共振的前提下,滬銅很難走出趨勢行情。滬銅1901今天盤中大幅震蕩,僅小幅收低,證明低位承接買盤較強,MA60日均線支撐依然有效。預計滬銅依舊維持寬幅震蕩格局。操作策略:建議投資者在設好止損前提下高拋低吸日內短線交易或觀望。




滬鋅


一、盤面分析

1、成交、持倉、價格分析:

        周三滬鋅主力1901合約收跌報21140元/噸,較前一交易跌345元/噸,跌幅1.61 %,成交量增21.6萬手至85.8萬手,持倉量減14818手至19.4萬手。

2、技術形態分析:

        滬鋅指數走勢重回21800下方,走勢轉為區間震蕩的走勢,19500——23000區間。

3、技術指標分析:

        滬鋅指數日線均線粘合,K線在大跌后回落至多條均線下方,附下影線下刺60日均線;MACD在零軸附近金叉,開始出現紅柱,但仍至零軸位置徘徊。實體柱跳下布林道中軌,KDJ拐頭向下顯示滬鋅返升承壓。


二、基本面情況

        1、國際市場新聞社(MNI)周三援引匿名美聯儲資深人士的話報道稱,美聯儲開始考慮至少暫停對貨幣政策的逐步緊縮,并可能最早在明年春季停止加息周期。報道稱,美聯儲12月加息幾乎已是毫無懸念,不過有關暫停緊縮的討論將從明年3月份會議開始變得活躍起來,到明年6月肯定會更活躍。

上周,在參加達拉斯聯儲組織的活動,美聯儲主席鮑威爾對未來美國經濟與加息路徑展望釋放出微妙信息。鮑威爾暗示出了2019年暫停加息的條件,即美國經濟將面臨三大阻力:全球需求放緩、財政刺激消退,以及加息對經濟的滯后影響。鮑威爾表示,美國樓市增速放緩,以減稅和增加財政支出為主要形式的財政刺激可能從明年起逐步消退。美聯儲的目標是保持經濟增長,同時保證通脹受控和確保金融穩定。

        2、美國11月17日當周首次申請失業救濟人數 22.4萬人,創6月底以來新高,預期 21.5萬人,前值由 21.6萬人修正為 22.1萬人。

        3、美國10月耐用品訂單環比初值 -4.4%,為2017年7月以來最大降幅,預期 -2.6%,前值 0.7%修正為 -0.1%。 美國10月耐用品訂單月率創2017年7月以來最大降幅,引發對經濟擴張持久性的擔憂;美國耐用品10月耐用品訂單月率下降了4.4%,這是自2017年7月以來的最大降幅。


三、現貨報價分析


【鋅庫存】11月21日LME鋅庫存增650噸至123275噸。


【鋅庫存】本周上期所鋅庫存較上周增2297噸至39675噸。  


【鋅倉單日報】11月21日上期所鋅減少1766噸至7574噸。


上期所庫存變動不大,倫敦庫存持續減少支撐鋅價,11月國內外鋅礦加工費繼續上升,礦山供應寬松的預期開始逐漸得到驗證,國內倉單維持低位,逼倉風險仍存,近月份強于遠月份。


四、綜合分析

        目前滬鋅庫存水平處于近5年低位,LME鋅庫存更是處于近10年低位。整體來看,鋅價或受國外擠倉風險影響下,短期維持震蕩偏強。

中期來看,國內和進口的鋅精礦加工費的上調,對鋅未來的供應將帶來增加的預期,壓制未來價格上升的空間,由于全球鋅精礦供應已在逐步增加,鋅價挑戰前高的可能性不大。四季度鋅消費淡季,若宏觀經濟不佳且庫存緩慢累增,則逢高拋空為主。

        Zn1901關注21800壓力,Zn1902關注21500元/噸的壓力位。全球商品市場重挫下跌,滬鋅繼續下跌至震蕩區域下方,均線粘合,k線跌至均線下方,空單可繼續持有,下方關注21000元一線。


螺紋鋼


一、盤面分析

1、成交、持倉、價格分析:

        螺紋鋼1901周一收盤3742元/噸,周二開盤價3728元/噸,周二收盤價3724元/噸,相比昨天收盤價今日跌18元/噸,相對昨收盤價跌0.48%,以陰線報收,今日成交量510萬手,今天持倉198萬手,今天全天寬幅震蕩,目前更新后的中短線第一支撐位3672,第二支撐位3587,第一壓力位3736,第二壓力位3800,

2、技術形態分析:

        日周期形態從2018年11月12日到11月21日K線看,成下跌形態。

3、技術指標分析:

        今天價格依然運行在5日,10日、20日、40日、60日均線之下,MACD指標短線顯示下跌

二、現貨報價分析


三、基本面消息

        目前原油持續下跌主要是市場情緒方面的因素導致,基本面并沒有明顯惡化,而且,美國石油協會(API)剛剛公布的數據顯示,截止11月16日當周,美國原油庫存減少154.5萬桶,之前預計是增加290萬桶,庫欣原油庫存增加39.8萬桶,這一數據說明市場供應面并沒有根本性的轉變。另外,美國原油產量雖然持續增加,但后期預計會放緩,還有,歐佩克在12月會議上宣布減產的可能性較大,因此市場看空情緒會有所收斂,原油可能會暫時止跌。


四、結合分析

        綜合以上分析,操作方面:后市,短線有震蕩的可能性,短線可高拋低吸,逢低做多為主,可在3690點位附近處,30%的倉位,短線分批逢低做多,在3750價格附近,部分多單倉位止盈或部分倉位逢高做空,以上在開倉后虧損30點左右處設好止損,在開倉后盈利100個點左右處設止盈,并做好資金風險管理。



油脂


一、盤面分析:

1、成交、持倉、價格分析:

        周三整個油脂增減倉放量。但走勢分化。棕櫚創新低收小陰線。菜油豆油強反彈收陽線。近月1901合約繼續繼續大跌后大幅度減倉。周三豆油1905開在5496,收盤5516,收盤漲38點。昨天結算價格5478。今日結算價格為5490。漲跌幅度在上周五結算價格基礎+0.69%。三大油脂主力合約合計持倉2089390手。比昨天增11632手。三大油脂主要合約總成交1419936手。交易量同比昨天增351482手

2、技術形態分析:

        以1905豆油為例:周三油脂期貨價格連續四天低開后反彈收在5線附近,但價格一直在日線10日線壓制下運行,整個趨勢還屬于空頭掌握主動。

3、技術指標分析:

KDJ趨勢指標在20下方位置低位出現價格背離,MACD日線零軸下方低位金叉,綠拄縮短,油脂整個技術指標還顯示在弱市區域中沒有根本改變.  


二、基本面分析:

        1、美國農業部發布的作物進展周報顯示,過去一周,美國土壤亞層墑情改善。截至2018年11月18日的一周,美國全國土壤亞層墑情短缺和非常短缺的比例為15%,一周前16%,去年同期30%。全國48個州土壤亞層墑情過剩的比例為18%,充足67%,短缺10%,非常短缺5%。作為對比,上周同期土壤亞層墑情過剩的比例為19%,充足65%,短缺11%,非常短缺5%。過去一周,美國土壤表層墑情改善。截至2018年11月18日的一周,美國全國土壤表層墑情短缺和非常短缺的比例為10%,一周前11%,去年同期27%。全國48個州土壤表層墑情過剩的比例為22%,充足68%,短缺7%,非常短缺3%。作為對比,上周土壤表層墑情過剩23%,充足66%,短缺8%,非常短缺3%。

         2、美國農業部周一發布的作物進展周報顯示,截至2018年11月18日的一周,美國中西部各州適合農田作業的天數有增有減。

         3、美國田納西州的私營分析機構Informa經濟公司稱,2019年美國大豆播種面積預計為8345.9萬英畝,低于2018年的8914.5萬英畝。Informa預計2019年美國玉米播種面積為9284.9萬英畝,高于2018年的8914萬英畝。

         4、加拿大谷物委員會(CGC)數據顯示,截至2018年5月份,2017/18年度加拿大油菜籽出口量為875.4萬噸,略低于2016/17年度的936.9萬噸。中國占到最大的份額,進口量為363.4萬噸,高于去年同期的335.4萬噸。日本進口184.5萬噸加拿大油菜籽,略低于去年同期的186.1萬噸。截至5月份,2017/18年度加拿大的大豆出口量為341.5萬噸,低于去年同期的363.2萬噸。中國的進口量降低到了135.4萬噸,低于2016/17年度的185.2萬噸。

         5、美國農業部周二發布報告稱,私人出口商報告對未知目的地售出123,567噸大豆,在2018/19年度交貨。

         6、加拿大谷物委員會(CGC)數據顯示,截至2018年5月份,2017/18年度加拿大油菜籽出口量為875.4萬噸,略低于2016/17年度的936.9萬噸。中國占到最大的份額,進口量為363.4萬噸,高于去年同期的335.4萬噸。日本進口184.5萬噸加拿大油菜籽,略低于去年同期的186.1萬噸。截至5月份,2017/18年度加拿大的大豆出口量為341.5萬噸,低于去年同期的363.2萬噸。中國的進口量降低到了135.4萬噸,低于2016/17年度的185.2萬噸。

         7、據分析機構APK-Inform公司稱,2018/19年度俄羅斯豆粕產量可能達到380萬噸,比上年增加12%,這將是歷史最高紀錄。APK-Inform指出,俄羅斯國內豆粕消費量將從310萬噸增至360萬噸。2018/19年度俄羅斯豆油出口量預計為33萬噸,低于上年的37.3萬噸。2018年9月份俄羅斯出口豆粕3.6萬噸。

         8、在周一重挫2.1%至11月8日來最低后,出現逢低承接買盤,昨晚美豆1月合約漲7.25美分,收881美分;美豆粕12月漲1.6美元,收307.1美元;美豆油12月漲0.02美分,收27.34美分。



三、現貨報價分析:

        豆油:東莞5320  陽江:5270廣西:5250 兩個渤海:5230 成都:5710。周一兩廣地區新報價格較周二持平.其它地區價格較上次報價格漲10-40每噸不等.

        菜油:東莞一級6180元/噸 周一無新報價格。

        棕櫚油:14度:4700元/噸  周二無新報價格。

        重點關注:無

四、綜合分析:

        基于上面三個分析得出結論。周二油脂各合約低開高走,尾盤在菜油的帶都下反彈,但力度不夠強。遠月豆油1905小倉位依托5日線5480開多,止損設置在今日最低價格5452。倉位控制在總資金的5%。豆粕1909持多單繼續。倉位控制在總資金的10%,止損位置上升到24天線2820。


菜粕


一、盤面分析:

1、成交、持倉、價格分析:

        菜粕主力合約901周二夜盤高開于2344,隨后均線窄幅波動,臨近夜盤收市急速回落,最低探至2317,早盤開市后大幅拉升,尾市以近全日最高點2381報收,漲45點或1.93%,全天成交97.3萬手,較昨日增加8.6萬手,持倉41.2萬手,較昨日增加0.7萬手。

2、技術形態分析:

        菜粕901收長下影大陽,收于5、10日線之上。

3、技術指標分析:

         KDJ、RSI指標低位拉升。


二、基本面分析:

        中美貿易戰及后續結果持續影響豆類粕類走勢,另外中國恢復印度菜粕進口對短期菜粕走勢影響較大,而降低蛋白含量的飼料新規使粕類雪上加霜。而中美領導人本月30日在G20峰會的會面結果將對中短期菜粕走勢產生決定性的影響,重點關注。


三、現貨報價分析:

         菜粕現貨報價2396元一噸。

四、綜合分析:

        近期不斷的利空消息并不代表粕類會繼續出現連續的大幅下挫走勢,至少在本月30日G20峰會之前仍是大幅震蕩行情。菜粕從大方向來看仍處2300-2600箱體震蕩走勢,而上周周線收盤呈現上攻態勢,且收于重要支撐位2320之上,調整后仍具備上沖動能。前期2320左右介入多單可繼續持有待漲,第一目標位2440,以下破2300止損,止損后如再次站穩2320可繼續介入,以下破2300止損。


玉米


一、盤面分析:

1、成交、持倉、價格分析:

        周三玉米期貨1901合約收盤報1901元/噸,成交215714手,減倉39812手,較上日收盤上漲10元/噸,行情延續近月強遠月弱的特點。

2、技術形態分析:

        玉米期貨1901合約繼續收于今年4月份以來的上升通道線之下,技術上形成圓弧底的上升形態尚未破壞,中線形態逐漸走好。

3、技術指標分析:

        玉米期貨1901合約連續收復5日、20日、60日線,與均線系統配套的MACD指標再度走平向上,短線技術指標好轉。


二、基本面分析:

        國家放寬陳糧制乙醇的政策,玉米深加工產能的持續放大和國內玉米的減產,中長期利多玉米期貨。近期消息面相對平淡,現貨市場依然是影響玉米期貨價格的主要因素,山東深加工收購價格回調無礙玉米市場的整體強勢,東北地區仍在不停的上調收購價,產業資金對交割月期貨盤面打壓已顯得力不從心,打壓的重點轉移到了遠月合約。玉米淀粉現貨市場整體穩定,調整的地區依然是前期漲幅較大的山東部分企業,期貨盤面下跌空間受到限制。


三、現貨報價分析:

        東北地區玉米價格穩中趨強,吉林省公主嶺地區新玉米出庫價格在1700-1760元/噸;中糧生化掛牌收購價1700元/噸,黃龍新玉米掛牌收購價1700元/噸。黃淮地區玉米價格穩中略軟,山東德州地區糧點新玉米收購價格1840-1890元/噸,水分16%左右;深加工企業收購價1974元/噸,水分15%左右。國內玉米淀粉現貨價格走穩,局部下調,吉林地區報價2380-2500元/噸,山東地區報價2620-2680元/噸。


四、綜合分析:

        受到現貨價格支撐,玉米期貨1901合約表現明顯強于遠月合約,1901合約與1905合約基差進一步縮小。從基本面看未來一年供需緊平衡的狀況難以改變,中線對期貨行情依然維持振蕩上揚的預判,玉米期貨1901合約維持站穩60日線逢低買入的觀點,考慮到行情的復雜性,滾動操作以降低持倉成本依然是可選之舉,有效跌破60日線多單止損,等待半年線附近的買入時機。



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