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德盛日報----2018.11.21

2018-11-21

德盛日報----2018.11.21

【財經評論】


        1、地方“真金白銀”支持民企 10余省份設紓困基金,截至目前,已有十余個省份發布支持民營企業的政策,幫助民營企業降成本,促進民營經濟發展。


        2、上交所公告,今日晚間有媒體報道稱,上交所科創板相關人士要求某創投機構推選50家左右行業排名靠前企業。上交所回應稱,上交所任何人員均未就報道內容征詢過創投機構。該報道嚴重失實,上交所已采取相關措施以正視聽。


   


【時事解讀】


        1、石油輸出國組織歐佩克(OPEC)正在推動每日減產100萬至140萬桶。周二,歐佩克駐阿拉伯聯合酋長國特使表示,很可能將減少產量,但具體水平仍有待商榷。----我們認為此消息可能將對國內外原油市場價格產生正面影響。


        2、農業農村部最新公布的數據顯示,10月份能繁母豬存欄量環比下降1.2%,同比下降5.9%,市場預計行業產能或繼續出現縮減。----我們認為此消息可能對近期生豬價格下跌起到一定緩和作用。


【品種分析】


金融期貨

股指期貨


一、盤面分析:

1、成交、持倉、價格分析:

        周二,三大股指未能承接上日升勢,受美股影響低開低走,報收中陰。三大股指中主力合約IF1812開盤于3277,開盤略有反彈隨即單邊下行,盤中幾乎沒有反彈的機會。最終報收于3223.4,為當日最低價價附近。較上日結算價下跌66.4點或-2.02%,持倉減少2156手至498687手,成交量為35621手;IH1812開盤于2486.8,收盤于2455.8,較上日結算價下跌38點或-1.52%,持倉增加336手至22093手,成交量為19691手。IC1811開盤于4627.6收盤于4520.0較上日結算價下跌126.8點或-2.73%。持倉減少2001手至41776,成交量為21435手。

2、技術形態分析:

        至周二收盤,三大股指再次回落到60日線下方報收。K線組合來看,均線糾結盤整,市場情緒不穩,顯示對上方下降壓力線存壓。

3、技術指標分析:

        現指滬深300指數KDJ糾結盤恒,快慢線纏繞;價格沖擊BOLL指標的上軌未果開始回落,但并未擊破BOLL中軌。而趨勢性指標MACD平穩運行在0度附近,總體震蕩偏弱。


二、基本面分析:

        周二夜盤美國及歐洲股市直接跳空低開。全球高估值市場泡沫擠壓持續進行中。


三、現貨報價分析:

        1.上證指數收盤2703,時隔1個多月首次站上2700日線。從盤面來看,資金避險情緒升溫,黃金股逆市飄紅,創投概念超10股跌停

        2.為民營企業減稅降負 稅務總局敲定26條“硬舉措”。


四、綜合分析:

        周二,A股市場未能延續上日反彈,低開低走報收中陰。在目前敏感的點位上,這個殺跌的陰線極大影響市場情緒。中短期來看,滬深300現指在11月12日形成的低點3150左右成為本輪反彈重要的分水嶺。如果被有效擊破,則前期的“政策底”未必有效。同樣,上方的3300點左右成為重要的多頭突破點。操作建議:周三滬深300指數如能在20日線企穩可少量買入,止損小時圖收破3150.盤中如有自高向下有效擊破3150,可以果斷翻空。



期權


白糖期權


一、盤面分析:

1、成交、持倉、價格分析:

        周二白糖1905合約下跌0.2%,報收4947,成交量為166882手,持倉量為299768手,減倉9602手。

2、技術形態分析:

        當日繼續下探,尾盤小幅拉升,已連續2日收陰線。當日收盤價繼續收在60日均線下方,成交量較上一交易日略有縮小,多頭力量不強,行情目前依然由空頭主導。近期期價順延10日均線下跌。從周線來看,截止上周白糖1905合約走出了4連陰,行情重新進入空頭趨勢當中,需要關注做空的機會。

3、技術指標分析:

        從日線來看,MACD白線和黃線均已下穿0軸,繼續交死叉出綠柱,近期行情繼續走弱,處于弱勢當中。

 

二、基本面分析:

        據廣西日報資訊,2018/2019年榨季馬上來臨,廣西21家企業(集團)旗下的90家糖廠已做好開榨前準備,所有設備檢修完畢并相繼點火暖爐。針對即將到來的新榨季,各制糖企業10月前已完成設備檢修,提前做好設備革新改造工作。之前的甘蔗壓榨線,多是人工投料,不但喂料不均,效率低下,而且需要大量勞動力。隨著“雙高”基地種植面積增加,甘蔗收割機械化程度提升,需要對原有壓榨線進行改造。廣糖、南糖、東亞以及鳳糖等機械化程度較高的企業(集團),為適應甘蔗收割機械化,對甘蔗壓榨線進行了技術改造,不但節約了人力成本,還縮短了運蔗車周轉時間,提高了甘蔗新鮮度。今年,共改造甘蔗壓榨線近50條,占糖廠壓榨線的1/3。


三、現貨報價:

        廣西:

  南寧中間商站臺暫無報價;倉庫暫無報價。

  南寧集團站臺暫無報價;廠倉報價5200元/噸,報價不變,成交一般。

  柳州中間商站臺報價5340元/噸;倉庫報價5340元/噸,報價不變,成交一般。

  柳州集團站臺報價5330-5380元/噸,報價不變,成交一般。

  來賓中間商倉庫報價5360元/噸,報價不變,成交一般。

  欽州中間商倉庫暫無報價。

  貴港中間商倉庫暫無報價。

  云南:

  昆明中間商報價5100-5150元/噸;大理報價5050-5070元/噸;祥云報價5060元/噸,報價不變,成交一般。

  昆明集團報價5100-5150元/噸,報價不變,成交一般。

  廣東:

  湛江中間商報價5320-5420元/噸,報價不變,成交一般。

  新疆:

  烏魯木齊中間商新糖報價5050-5200元/噸,陳糖報價4950元/噸,報價不變,成交一般


四、綜合分析:

        以白糖1905合約為標的的白糖期權合約,到期日為2019年3月25日。白糖1905合約目前趨勢開始重新轉空。投資者如果想做買方,可以考慮買入執行價格為4900的看跌期權,若白糖1905合約的日線收盤價收在5100的上方,則止損離場;投資者如果想做賣方,可以考慮賣出執行價格為5400,或者賣出執行價格高于5400的看漲期權,來賺取買方的權利金,若白糖1905合約的日線收盤價高于賬戶持倉合約的執行價格,則止損離場。建議倉位控制在本金的30%以內。



原油期貨



原油


一、盤面分析:

1、成交、持倉、價格分析:

        原油1901周二收盤跌幅2.11%,持倉量36896手,倉位增持4206,日成交量31萬手,瀝青1812收盤跌幅1.87%,橡膠1901收盤跌幅2.42%,能源化工板塊甲醇,PP,PVC,PTA,L均跌幅較大。

 2、技術形態分析:

        原油1901周二價格低開低收;整體K線形態呈倒V形態,下破7-9月的震蕩區間480-540;這波跌勢已經下破所有級別日均線的支撐,目前處于下跌通道中;5日均線下穿10日,20日,40日,60日均線后繼續下行趨勢,10日均線下穿20日,40日,60日均線后繼續下行趨勢,20日均線下穿40日,60日均線后繼續下行趨勢,所有級別日均線均為下行走勢。

3、技術指標分析:

        經歷出軌上漲趨勢后,價格一回到布林帶內則是一波單邊下跌行情,前期上漲幅度全部被“吃掉”,并且下破前期震蕩區間,上周三,周四價格再次出軌下跌,下跌趨勢強勁,雖然目前再次回到軌道內,K線還是沿著下軌線行走,布林帶向下開口,下軌線向下行走,關注下軌線的走勢,后市維持空頭走勢概率較高。


二、基本面分析:

【利空因素】

        1、全球原油需求預期偏悲觀,由于美元升值引發新興市場經濟形勢惡化,歐美經濟出現持續下滑跡象,美國四季度經濟承壓較大,以及新興經濟體原油進口賬單不斷攀升等原因,國際貨幣基金組織下調了今明兩年的全球經濟增長預期,預計增長率為3.7%,比今年4月的預測值低0.2%,還下調了對全球貿易量的預測,全球股市表現普遍不佳,市場對未來全球經濟預期比較悲觀。出于對全球經濟增速放緩的擔憂,歐佩克、國際能源署等權威能源機構紛紛大幅下調2018年和2019年全球原油需求增速預期。

        2、伊朗問題逐漸淡化,美國制裁伊朗力度有所弱化,部分國家存在一定的應對措施,美國方面對制裁有一定松懈,美國已釋放約507.5萬桶的原油儲備,據路透援引IEA數據:美國據悉十月份超越俄羅斯,成為最大原油生產國。

        3、沙特和俄羅斯聯手增產意愿強,9月伊朗日均原油產量相比5月下降了37.6萬桶,委內瑞拉下降了14.2萬桶,但歐佩克整體原油產量卻增加了60.7萬桶/日,其中沙特增產幅度最大,達到52.4萬桶/日。同期,非歐佩克聯合增產29.6萬桶/日,其中俄羅斯實現增產38.9萬桶/日。一直以來,沙特等主要產油國的閑置產能都是市場關注焦點。目前來看,沙特和俄羅斯的閑置產能較為充足,增產意愿也較強,疊加伊拉克、利比亞等國的增產貢獻,四季度“OPEC+”有能力彌補伊朗和委內瑞拉的供給減量?!?

        4、API原油庫存增幅再度超預期,美國石油協會(API)公布的數據顯示,美國截至10月26日當周API原油庫存超預期增加569萬桶,預期增加366.7萬桶;汽油庫存減少346萬桶;精煉油庫存減少308萬桶;庫欣地區庫存至10月26日當周增加187.8萬桶,前值為增加177.6萬桶;截止至10月31日,上海原油庫存為80.1萬桶,數據公布后,美油跌幅收窄至1%。若美國原油庫存再度增長,這將是連續第六周庫存增長,從而進一步抵消下周美國制裁伊朗給油市帶來的供應緊缺風險,不利油價上行。

        5、美國石油鉆機數量持續攀升,與此同時,貝克休斯能源服務公司上周數據顯示,美國石油鉆機數量在最近一周增加2臺至875臺,為2015年3月以來最高。自6月以來,美國能源公司連續第三周增加石油鉆井平臺,使鉆機數量保持在三年以來的最高水平,因為一些頁巖油田的生產力下降迫使企業進行更多鉆井以保持產量增長。本月,鉆機數量在10月份增加了12臺,這是自5月鉆井機增加34臺鉆機以來的最大單月增幅。這也是自2017年7月以來計數首次連續四個月增加,但從7月到9月增加,由于二疊紀盆地的管道限制,新鉆井基本停滯不前。

【利好因素】

        1、美國對伊朗能源部門的制裁于11月4日生效,并迫使其他國家削減從伊朗進口石油,從而阻礙伊朗的石油出口,同時利比亞的騷亂也可能使該國的石油脫離全球流通。受伊朗制裁問題,短期內國際油價大幅度下跌可能性很小,除非EIA庫存超預期爆發性的增加。美國制裁伊朗已經導致伊朗供應量下降,而沙特阿拉伯和俄羅斯無意進一步增產填補伊朗空缺。即使增產,在時間上可能未能及時彌補伊朗和委內瑞拉的原油產出缺口。美國單方面原油增產力度有限,仍需要OPEC及俄羅斯大力增產才可能使得供應缺口得以彌補。

        2、北京時間9月27日凌晨,美聯儲貨幣政策決策機構——美國聯邦公開市場委員會(FOMC)如期將基準利率上調25基點,從此前的1.75%-2%調高至2%-2.25%。這是繼2018年6月加息25個基點后,美聯儲年內的第三次加息。也是2015年12月以來,美聯儲進行的第8次加息。美聯儲加息一方面表明美國經濟發展良好,需求旺盛,對原油需求起到極大提振作用。

        3、委內瑞拉近來由于經濟危機和石油設備嚴重老化,石油產量大幅下跌。近期委內瑞拉的石油出口量也出現了明顯下滑。2月份委內瑞拉原油產量降至68年來最低。但是自從2015年以來,委內瑞拉的原油產量已經下降了100萬桶/日。2017年該國平均日產量為207.2萬桶,為近30年來的最低。貝克研究所拉丁美洲能源政策研究員弗朗西斯克·蒙納爾迪(Francisco Monaldi)預計,到年底,其原油產量將進一步減少25萬桶~35萬桶/日。此外,利比亞和安哥拉等國的供應也面臨風險,這些供應方因素為油價帶來強勁上行空間。

        4、國際海事組織的新排放指南將于2020年1月生效,這給煉油廠帶來了擴大其工廠柴油運營的壓力。由于美國煉油廠需求疲軟給美油帶來壓力,地緣政治威脅可能導致全球基準布倫特原油走高甚至更高。


三、現貨報價分析:

        北京時間11月20號20:10美原油57.13美元/桶,美元指數96.283。


四、綜合分析:

        原油1901周二價格低開低收;整體K線形態呈倒V形態,下破7-9月的震蕩區間480-540;這波跌勢已經下破所有級別日均線的支撐,目前處于下跌通道中;5日均線下穿10日,20日,40日,60日均線后繼續下行趨勢,10日均線下穿20日,40日,60日均線后繼續下行趨勢,20日均線下穿40日,60日均線后繼續下行趨勢,所有級別日均線均為下行走勢。經歷出軌上漲趨勢后,價格一回到布林帶內則是一波單邊下跌行情,前期上漲幅度全部被“吃掉”,并且下破前期震蕩區間,上周三,周四價格再次出軌下跌,下跌趨勢強勁,雖然目前再次回到軌道內,K線還是沿著下軌線行走,布林帶向下開口,下軌線向下行走,關注下軌線的走勢,后市維持空頭走勢概率較高。日內短線交易逢高做空為主;中長期關注450一線的支撐作用,以下軌線為標準逢高做空并設好止損。


商品期貨


滬 銅


一 、盤面分析:

1、成交、持倉、價格分析:

        期銅周二沖高后小幅回落。主力合約CU1901以49850高開,最高50030,最低49540,收盤49580,下跌0.16%。今日成交量約20萬手,和周一基本持平。持倉量18.5萬手,減少1168手。

2、技術形態分析:

        從技術形態上來看,CU1901日K線收一根小陰線,在50000的整數關口未能有效突破。期銅今天重新回落到MA40日均線之下。CU1901支撐49350,阻力50000。

3、技術指標分析:

        MACD指標收于零軸之上。相對強弱指標RSI三線在50-55之間,強弱指標高位小幅回落。隨機指標KDJ高位掉頭。期銅收于布林通道中軌附近。


二 、基本面分析:

        1、國際衍生品智庫分析師認為,因紐約聯儲主席john 表示,美聯儲的加息政策不是“預設的”,而是會在經濟強勁的背景下加息,且美國公布的11月NAHB房產市場指數不及預期,美股下跌,美元指數進一步下滑,銅價延續強勢。歐洲方面,意大利預算計劃談判的憂慮依然存在,且已有42位議員簽對英國首相特雷莎·梅的不信任函,當前歐洲局勢不確定性仍然較大。未來宏觀層面應當會繼續主導銅市走向。

        2、亞太國家領導人周日在巴布亞新幾內亞舉行的亞太經合組織(APEC)峰會上未能達成聯合公報,為APEC史上首次,因美國和中國在貿易和投資方面的巨大分歧阻礙了合作?!敖饘倏赡軙靡嬗诩磳⑴e行的G20峰會期間中美貿易戰可能休戰,”摩根大通分析師Natasha表示,她認為現貨合約被低估了約10%。

3、印度韋丹塔公司(Vedanta Ltd)一名官員稱,已經在現貨市場上銷售STERLITE煉廠的銅精礦庫存。該煉廠今年稍早因擔憂污染問題而被迫停止運作。該公司官員周四稱,正在處理自停止運作以來未使用的7萬噸銅精礦。韋丹塔公司否認該煉廠對當地造成污染。該煉廠是印度第二大銅冶煉廠,位于港口城市丁。該煉廠關閉影響了亞洲銅市。但貿易商預計煉廠會在2019年重開,銷售庫存可能是因該公司想要籌集現金,在年底之前粉飾賬面,不是不打算重開煉廠。

        4、銅市方面來看,上周國內銅精礦市場成交繼續僵滯,截止上周五現貨TC報90-94美元/噸,環比下降0.5美元/噸。上周LME銅庫存共增加34025到180375噸,升水基本維持較高位置,截止上周五LME銅升水在36美元附近。截止上周五國內上期所銅庫存繼續下降1401到147542噸,保稅區銅庫存上周基本持穩39.4萬噸附近。

        5、行業調研數據顯示,10月份國內電線電纜企業開工率為86.21%,開工率環比降低2.64%,同比降低0.48%。電線電纜行業開工率下降,一方面因終端消費整體偏差,下游提貨積極性較差,部分線纜企業放慢生產節奏,另一方面基建行業目前仍無會難跡象。


三、 現貨報價分析:

        上?,F貨銅報價在49690-49970元/噸,漲60元/噸,對1812合約,升30元/噸-升90元/噸。今日市場成交好轉,濕法貨源雖然充裕但價格保持堅挺,好銅價格開盤即保持不變,持續到中午,第二節市場成交較好,特別是低價貨源。濕法同樣報價堅挺,最低至貼200。


上海有色網11月20日銅現貨行情:

品名         成交區間(元/噸)   均價  漲跌(元/噸)   更新日期

1#銅           49740-49960    49850        75        11-20

升貼水        (升)40-(升)100     70         0        11:00


四 、綜合分析:

        滬銅今天小幅收低。中美股市大幅下挫,美元指數暫時持穩,拖累滬銅下跌。亞太國家領導人周日在巴布亞新幾內亞舉行的亞太經合組織(APEC)峰會上未能達成聯合公報,為APEC史上首次,因美國和中國在貿易和投資方面的巨大分歧阻礙了合作。也引發投資者對中美貿易摩擦進一步加深的擔心,也打壓銅價走低。不過LME庫存接近近10年低點,江西銅業精銅精煉費下降,反應供需基本面較好,滬銅不具備大跌基礎。未來宏觀層面會繼續主導滬銅市走向,短期期銅可能處于調整的態勢。滬銅1901沒能有效突破50000整數關口的阻力,沖高回落,有望測試MA10日均線49330的支撐。預計滬銅仍處于區間寬幅震蕩格局。操作策略:建議投資者CU1901多單暫時出局。投資者可在設好止損前提下日內短線交易。




滬鋁


一、盤面分析

1、價格、持倉、價格分析:

        滬鋁1901周二開盤13815元/噸。盤中最高13835元/噸,最低13700元/噸,收盤價13710元/噸,跌80元/噸,跌幅0.58%,成交量增13212手至15.1萬手,持倉量增9800手至27.3萬手,空頭增倉為主,滬鋁指數今日增倉18852手至72.1萬手。

2、技術形態分析:

        周二滬鋁,終收小陰線,回吐昨日反彈幅度,上方壓力位置阻力較大,滬鋁上行較為困難,弱勢尋找支撐。

3、技術指標分析:

        KDJ指標在20到50,而且粘合較久,市場弱勢運行資金觀望較濃,布林通道中軌線在14000整數關口附近,謹防短線反彈回補。


二、基本面分析

        SMM網訊:稅務總局出臺支持民營經濟“26條” 將抓緊研究提出對小微企業和科技型初創企業實施普惠性稅收免除的政策建議 國家稅務總局日前印發的《關于實施進一步支持和服務民營經濟發展若干措施的通知》(以下簡稱《通知》)提出,將配合有關部門抓緊研究提出推進增值稅等實質性減稅、對小微企業和科技型初創企業實施普惠性稅收免除的建議,堅決不收“過頭稅”,堅決落實減免稅政策。 《通知》提出“認真落實和完善政策,促進民營企業減稅降負”等5個方面共26條具體措施,精準助力民營企業實現更好更快發展?!锻ㄖ访鞔_,各級稅務機關要依法依規執行好小微企業免征增值稅、小型微利企業減半征收企業所得稅等主要惠及民營企業的優惠政策,確保民營企業應享盡享。 社保費征管職責劃轉涉及面廣、關注度高。對于民營企業普遍關心的社保費負擔問題,《通知》進一步明確,國家稅務總局將積極配合有關部門研究提出降低社保費率等建議,確??傮w上不增加企業負擔,確保企業社保繳費實際負擔有實質性下降。 


三、現貨報價分析

        期鋁當月第一交易階段區間震蕩為主,第二交易階段跌幅較大。上海成交價集中于13720~13730元/噸,對當月貼水40元/噸~貼水30元/噸,無錫成交價集中13720~13730元/噸,杭州成交價集中于13730~13750元/噸之間。今日持貨商出貨依舊積極,中間商之間交投較活躍,下游基本按需采購,但后期鋁價下行,跌幅較大,下游開始轉為觀望態度,接貨收斂。今日大戶收貨積極性提高,價格相比市場主流成交價略有提升。今日華東整體成交一般。


四、綜合分析

        周二滬鋁夜盤平開后,白天表現弱勢向下運行,全天增倉9800手,最低點13700離前低僅一步之遙,在臨近會計年末,資金層面繼續偏緊,滬鋁在沒有消息面等刺激下難以上行,建議投資者關注上方壓力位置維持弱勢運行觀點,中線止損13900.




滬鋅


一、盤面分析

1、成交、持倉、價格分析:

        周二全球股市重挫,道指大跌550點,油價暴跌超6%,夜盤國內外商品整體暴跌,截止周二夜盤收盤滬鋅主力1901合約下跌至21015元/噸,較前一交易日下跌450元/噸,跌幅2.1%,夜盤成交量大幅增加,持倉量增3726手至21.3萬手。

2、技術形態分析:

        滬鋅指數走勢重回21800下方,走勢轉為區間震蕩的走勢,19500——23000區間。隔夜商品市場重挫,另價格跌至震蕩區間下邊支撐區域。

3、技術指標分析:

        滬鋅指數日線均線粘合,K線在大跌后回落至多條均線下方;MACD在零軸附近金叉,開始出現紅柱,但仍至零軸位置徘徊。


二、基本面情況

        1、原油期貨價格再度重挫,美國WTI原油期貨跌幅一度擴大到7%以上,一度跌破53美元,刷新日低至52.92美元/桶,再創去年10月以來新低。在此之前,截至上周二,美油剛剛創下了連跌12個交易日的史上最長連跌期。布倫特原油期貨盤中逼近62美元/桶,日內跌幅超過7%,創九個多月新低。內盤原油期貨跟隨跌勢,夜盤封死跌停,創半年新低,商品期貨夜盤大面積走跌,能化與黑色系重挫,甲醇跌停,PTA-4.24%、焦炭-4.13%、螺紋均暴跌逾4%。。


        2、美元暴漲,收于96.792,因全球股市遭遇拋售引發全球對美債和美元的避險買盤,且投資者擔心全球經濟增長放緩。歐元兌美元下跌,受歐洲股市下滑拖累。英鎊兌美元下跌,但是英鎊兌歐元上漲,此前英國首相梅周二表示,她與歐盟談判達成的英國脫歐協議適用于英國所有地區。


三、現貨報價分析


【鋅庫存】11月20日LME鋅庫存減1000噸至122625噸。


【鋅庫存】本周上期所鋅庫存較上周增2297噸至39675噸。  


【鋅倉單日報】11月20日上期所鋅減少874噸至9340噸。


上期所庫存變動不大,倫敦庫存持續減少支撐鋅價,11月國內外鋅礦加工費繼續上升,礦山供應寬松的預期開始逐漸得到驗證,國內倉單維持低位,逼倉風險仍存,近月份強于遠月份。


四、綜合分析

        目前滬鋅庫存水平處于近5年低位,LME鋅庫存更是處于近10年低位。整體來看,鋅價或受國外擠倉風險影響下,短期維持震蕩偏強。

        中期來看,國內和進口的鋅精礦加工費的上調,對鋅未來的供應將帶來增加的預期,壓制未來價格上升的空間,由于全球鋅精礦供應已在逐步增加,鋅價挑戰前高的可能性不大。四季度鋅消費淡季,若宏觀經濟不佳且庫存緩慢累增,則逢高拋空為主。

        Zn1901關注21800壓力,Zn1902關注21500元/噸的壓力位。全球商品市場重挫下跌,滬鋅繼續下跌至震蕩區域下方,均線粘合,k線跌至均線下方,空單可繼續持有。



油脂


一、盤面分析:

1、成交、持倉、價格分析:

        周二整個油脂小減倉增量盤中創新低后尾盤收小陽線。近月1901合約繼續繼續大跌后大幅度減倉。周二豆油1905開在5486,收盤5486,收盤漲10點。昨天結算價格5476。今日結算價格為5478。漲跌幅度在上周五結算價格基礎+0.18%。三大油脂主力合約合計持倉2077758手。比昨天減5036手。三大油脂主要合約總成交1068454手。交易量同比昨天小增32018手

2、技術形態分析:

        以1905豆油為例:周二油脂期貨價格遠期創新低后反彈,但價格一直在日線8日線壓制下運行,整個趨勢還屬于空頭掌握主動。

3、技術指標分析:

        KDJ趨勢指標在20下方位置低位出現價格背離,MACD日線零軸下方繼續探底,綠拄縮短,油脂整個技術指標還顯示在弱市區域中沒有根本改變.  


二、基本面分析:

        1、美國農業部(USDA)周一公布的每周作物生長報告顯示,截至11月18日當周,美國大豆收割率為91%,前一周為88%,去年同期為96%,五年均值為96%。

        2、據美國農業部稱,截至11月12日的一周里,進入美國政府貸款項目的2018年大豆數量已達6714.2萬蒲式耳,比一周前增加3250.6萬蒲式耳。

        3、據分析機構APK-Inform公司稱,2018/19年度俄羅斯豆油出口量預計為創紀錄的58萬噸,比上年增加4%,原因在于國內豆油增產。2018/19年度俄羅斯豆油產量可能增至91萬噸。APK-Inform分析師Elena Karasyk稱,過去15年俄羅斯豆油產量從2003/04年度的4.3萬噸增至2017/18年度的80.9萬噸。

        4、印度煉油協會(SEA)稱,印度的需求下滑,加上盧比貶值,已經造成過去一年國際食用油價格下跌11~25%。在2017/18年度(11月到次年10月)期間,1季度印度的植物油進口增加。但是2季度和3季度進口下滑,因為2018年6月份政府調整進口關稅,盧比快速貶值以及資金緊縮制約植物油進口。4季度進口增加,因為2018年6月和7月進口下滑,造成流通渠道的供應枯竭。另外,棕櫚油和軟油的價差縮小,印度商家提高棕櫚油進口。

        5、美國數據傳輸網絡(DTN)的農業氣象專家布萊斯·安德森稱,基于近來的降雨形勢,阿根廷農業主產區的土壤墑情得到完全補充。2017/18年度天氣干旱曾造成阿根廷農作物嚴重減產。2018/19年度開始時土壤墑情充足。11月4日到10日期間,阿根廷局部地區出現大雨,為玉米和大豆生長提供良好的條件。在阿根廷中部地區,康多巴省、拉番巴省和布宜諾斯艾利斯省大部分地區的雨量在10到50毫米,而恩特雷里奧斯省和烏拉圭天氣更為干燥。北部地區干旱較大,在25到50毫米,局部地區雨量達到100毫米,進一步改善夏糧產區的土壤墑情。

        6、美國農業部發布的出口檢驗周報顯示,截至2018年11月15日的一周,美國沒有對中國(大陸地區)裝運大豆。之前的一周美國也沒有對中國裝運任何大豆。當周美國對華大豆出口檢驗量占到該周出口檢驗總量的0%,一周前是0%,兩周前是5.5%。

        7、美國農業部發布的出口檢驗周報顯示,上周美國大豆出口檢驗量繼續下滑,遠低于去年同期水平。截至2018年11月15日的一周,美國大豆出口檢驗量為1,055,940噸,上周為1,355,864噸,去年同期為2,275,904噸。迄今為止,2018/19年度(始于9月1日)美國大豆出口檢驗總量為11,032,297噸,上年同期19,330,194噸,同比減少42.9%,上周是同比減少41.9%,兩周前同比減少42.3%。

        8、巴西植物油加工商協會(ABIOVE)的代表與中國官員上周舉行會談。巴西代表指出,由于美國和中國的貿易爭端仍未得到解決,巴西認為巴西大豆加工商面臨商機。ABIOVE首席經濟學家Daniel Furlan稱,此次訪問非常有成效。他對中國官員表示,巴西有能力向中國供應更多的豆粕、豆油甚至生物燃料。他補充說,中國尚未明確表態是否愿意采購更多巴西豆粕,但是他相信雙方的談判將在未來幾個月取得成效。

        9、因擔心與中國的貿易戰可能持續,此前APEC未達成一致降低了中美雙方解決貿易爭端的預期,昨晚美豆1月合約跌18.50美分,收873.75美分;美豆粕12月跌5.4美元,收305.50美元;美豆油12月跌0.05美分,收27.32美分。


三、現貨報價分析:

        豆油:東莞5280  陽江:5250廣西:5240 兩個渤海:5230 成都:5700。周一兩廣地區新報價格較周一下跌10元每噸.其它地區價格較上次報價格跌20每噸.

        菜油:東莞一級6180元/噸 周一無新報價格。

        棕櫚油:14度:4700元/噸  周一新報價格較周一跌20元每噸。

        重點關注:無


四、綜合分析:

        基于上面三個分析得出結論。周二油脂各合約低開低走近月創新低,尾盤在菜油的帶都下反彈但力度不夠強。遠月豆油1905小倉位依托5日線5480開多,止損設置在今日最低價格5452。上周豆粕建的1909持多單繼續。倉位控制在總資金的10%,止損位置上升到24天線2820。


菜粕


一、盤面分析:

1、成交、持倉、價格分析:

        菜粕主力合約901周二夜盤低開于2342,短暫上沖至全日最高2352后回落至均線窄幅波動,早盤開市后急速下跌,最低探至2304,尾市以2336報收,跌11點或0.47%,全天成交88.7萬手,較昨日增加29.7萬手,持倉40.5萬手,較昨日減少0.9萬手。

2、技術形態分析:

        菜粕901收長下影小陰,仍收于5、10日線之上。

3、技術指標分析:

        KDJ、RSI指標低位盤整。


二、基本面分析:

        中美貿易戰及后續結果持續影響豆類粕類走勢,另外中國恢復印度菜粕進口對短期菜粕走勢影響較大,而降低蛋白含量的飼料新規使粕類雪上加霜。而中美領導人本月30日在G20峰會的會面結果將對中短期菜粕走勢產生決定性的影響,重點關注。


三、現貨報價分析:

        菜粕現貨報價2387元一噸。


四、綜合分析:

        近期不斷的利空消息并不代表粕類會繼續出現連續的大幅下挫走勢,至少在本月30日G20峰會之前仍是大幅震蕩行情。菜粕從大方向來看仍處2300-2600箱體震蕩走勢,而上周周線收盤呈現上攻態勢,且收于重要支撐位2320之上,調整后仍具備上沖動能。前期2320左右介入多單可繼續持有待漲,第一目標位2440,以下破2300止損,止損后如再次站穩2320可繼續介入,以下破2300止損。


玉米


一、盤面分析:

1、成交、持倉、價格分析:

        周二玉米期貨1901合約收盤報1891元/噸,成交257068手,減倉48134手,較上日收盤下跌7元/噸,幾個主要合約近強遠弱,展期交易特征明顯。

2、技術形態分析:

        玉米期貨1901合約繼續收于今年4月份以來的上升通道線之下,技術上形成圓弧底的上升形態尚未破壞,中線形態面臨考驗。

3、技術指標分析:

        玉米期貨1901合約勉強收于5日之上,與均線系統配套的MACD指標再度向下,短線技術指標走弱。


二、基本面分析:

        國家放寬陳糧制乙醇的政策,玉米深加工產能的持續放大和國內玉米的減產,中長期利多玉米期貨。東北玉米現貨價格繼續維持漲勢,山東則延續高位回落的走勢,市場人士看漲情緒仍然較為普遍,年前難有影響價格的重大消息出臺,市場的博弈將使期貨盤面變化更加復雜。玉米淀粉現貨價格再次由山東率先下調,期貨盤面將受到一定的壓力。


三、現貨報價分析:

        東北地區玉米價格穩中小漲,吉林省公主嶺地區新玉米出庫價格在1700-1760元/噸;中糧生化掛牌收購價1700元/噸,黃龍新玉米掛牌收購價1700元/噸。黃淮地區玉米價格穩中有跌,山東德州地區糧點新玉米收購價格1840-1890元/噸,水分16%左右;深加工企業收購價1974元/噸,水分15%左右。國內玉米淀粉現貨價格繼續下調,吉林地區報價2380-2500元/噸,山東地區報價2630-2680元/噸。


四、綜合分析:

        隨著交割期的臨近,玉米期貨主力合約由1901向1905移倉,1901合約將更多與現貨市場價格靠攏,而1905合約因為基差偏大,受到產業資金空頭打壓的壓力更大。從基本面看未來一年供需緊平衡的狀況難以改變,中線對期貨行情依然維持振蕩上揚的預判,玉米期貨1901合約短線階段性筑底行情仍在延續,60日線上方企穩擇機買入,有效跌破60日線多單止損,等待半年線附近的買入時機。


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