• 1
  • 2
  • 3

德盛日報----2018.11.19

2018-11-19

德盛日報----2018.11.19


【財經評論】


        1、習近平出席亞太經合組織工商領導人峰會并發表主旨演講 強調世界經濟發展要堅持開放、發展、包容、創新、規則導向 宣布中國將舉辦第二屆“一帶一路”國際合作高峰論壇。


        2、中國9月份減持137億美元美國國債,持有美債規模降至1.1514萬億美元,為2017年年中以來最低水平。 


        3、證監會近日批準大連商品交易所開展乙二醇期貨交易,合約正式掛牌交易時間為2018年12月10日。

   


【時事解讀】


        1、鄭商所發布關于近期蘋果期貨市場運行情況的通報。通報指出,近期不斷有人編造關于蘋果期貨的不真實、不完整等帶有誤導性的信息,并通過自媒體平臺傳播,鄭商所已及時向證監會相關部門反映。---我們認為此消息有利于期貨市場的健康規范運行。


        2、四大行競相啟動民企融資:中行出臺支持民企20條 農行建行出臺22條、26條。---我們認為此消息對經濟長期平穩發展創造了良好的金融環境,有利于實體企業的可持續經營。


【品種分析】


金融期貨

股指期貨


一、盤面分析:

1、成交、持倉、價格分析:

        周五,三大股指沖高回落,報收小陽星線。三大股指中主力合約IF1812開盤于3249.8,開盤略有下探即拉起,向上沖擊最高至3294.6,但在前期高點附近開始回落,最終報收于3259.8。較上日結算價上漲16.2點或0.5%,持倉增加5651手至51651手,成交量為36929手;IH1812開盤于2461,收盤于2462.2,較上日結算價上漲2.2點或0.09%,持倉增加3317手至21355手,成交量為19580手。IC1811開盤于4625收盤于4637.8較上日結算價上漲37.2點或0.81%。持倉增加4072手至43675,成交量為19604手。12月合約是季月合約,其持倉量遠高于普通月份。、

2、技術形態分析:

        現指滬深300指數沖擊前期高點,但仍報收小星線。K線組合來看,依然有蓄勢沖擊中長期均線潛力。近期均線糾結粘合,有重大突破方向的發生的可能。

3、技術指標分析:

        現指滬深300指數KDJ指標三線糾結,但低點逐步上移;BOLL指標再次回到中軌上方而軌道收斂。而趨勢性指標MACD在50附近徘徊,但始終保持金叉向上的態勢。三線指標均有向上沖擊之意,但仍需要重大K線指引。


二、基本面分析:

        周五夜盤美國及歐洲股市震蕩盤整,有小幅回升。但美國國債收益率下行,10年期國債上漲至兩個月高位。受關于美國升息周期結束影響。


三、現貨報價分析:

        1.上證指數收盤2679,首次站上60日線,但突破力度不明顯。

        2.證監會主席劉士余主持召開部分證券公司負責人專題座談會 聽取關于上證50ETF期權運作及相關風險對沖工具發展的建議。

        3.證監會將為1.66萬億元養老金投資創造環境。


四、綜合分析:

        周五,A股市場沖高回落,但依然報收陽線。周線來看同樣報收較飽滿的陽線,但均線系統并不能支持大幅度的上漲行情。目前市況已改為中證500上漲較大而上證50漲幅較小的局面。市場如能穩固站穩60日均線,則反彈可期。就目前投資者信心和管理層政策及國內國際經濟形勢來看,向上的空間已經遠大于向下的空間。但市場信心的恢復需要較長的過程,表現在市場上也可能是一種震蕩反彈向上的形勢展開。滬深300現指的上方強壓力應該在3600附近。操作建議:小時圖價格站穩3250則介入少量多單頭寸。止損收盤價格跌破3200.有條件的投資者可以積極買進50ETF的12月虛值期權合約,博取重大反彈的交易機會,而避免在盤中反復震蕩頻繁交易。




期權


白糖期權


一、盤面分析:

1、成交、持倉、價格分析:

        周五白糖1905合約上漲0.4%,報收4995,成交量為146422手,持倉量為313784手,增倉1064手。

2、技術形態分析:

        期價連續3天小幅震蕩上揚,當日收盤價繼續收在60日均線下方,成交量稍有放大。近期期價圍繞60日均線進行調整,期價順延10日均線下跌。從周線來看,白糖1905合約走出了4連陰,本周周K線已收在5000點整數關口的下方,行情重新進入空頭趨勢當中,需要關注做空的機會。

3、技術指標分析:

        從日線來看,MACD白線已下穿0軸,繼續交死叉出綠柱,表明近期行情開始走弱。

 

二、基本面分析:

        1、據印度糖業組織ISMA信息,糖業與甘蔗發展部門負責人表示,目前印度北方邦121家糖廠中已有51家開榨,北方邦政府或將在近日發布本榨季SAP,增幅很可能和去年的10盧比/公擔水平相當。

        2、據路透社信息,國際糖業組織ISO預計2018/19年度(10月-9月)全球糖市過剩217萬噸(8月預估值為675萬噸),其中,巴西、印度、歐盟、巴基斯坦產量預估分別下調220萬噸、200萬噸、75萬噸、40萬噸。


三、現貨報價:

        廣西:

  南寧中間商站臺暫無報價;倉庫報價5380-5430元/噸,報價不變,成交一般。

  南寧集團站臺暫無報價;廠倉報價5250元/噸,報價不變,成交一般。

  柳州中間商站臺報價5360元/噸;倉庫報價5360元/噸,報價不變,成交一般。

  柳州集團站臺報價5330-5380元/噸,報價不變,成交一般。

  來賓中間商倉庫報價5330-5420元/噸,報價不變,成交一般。

  欽州中間商倉庫暫無報價。

  貴港中間商倉庫報價5300元/噸,報價不變,成交一般。

  云南:

  昆明中間商報價5200-5230元/噸;大理報價5150-5190元/噸;祥云報價5150元/噸,報價不變,成交一般。

  昆明集團報價5200-5210元/噸,報價不變,成交一般。

  廣東:

  湛江中間商報價5320-5420元/噸,報價不變,成交一般。

  新疆:

  烏魯木齊中間商新糖報價5050-5200元/噸,陳糖報價4950元/噸,報價不變,成交一般。


四、綜合分析:

        以白糖1905合約為標的的白糖期權合約,到期日為2019年3月25日。白糖1905合約目前趨勢開始重新轉空。投資者如果想做買方,可以考慮買入執行價格為4900的看跌期權,若白糖1905合約的日線收盤價收在5100的上方,則止損離場;投資者如果想做賣方,可以考慮賣出執行價格為5400,或者賣出執行價格高于5400的看漲期權,來賺取買方的權利金,若白糖1905合約的日線收盤價高于賬戶持倉合約的執行價格,則止損離場。建議倉位控制在本金的30%以內。



原油期貨



原油


一、盤面分析:

1、成交、持倉、價格分析:

        原油1812周五收盤漲幅0.97%,持倉量23936手,倉位減持2232,日成交量28.63手,瀝青1812收盤漲幅0.12%,橡膠1901收盤漲幅0.18%,能源化工板塊中甲醇,PTA,PVC漲幅較大;PP漲幅較??;L跌幅較小。

2、技術形態分析:

        周五價格低開高收;整體K線形態呈倒V形態,下破7-9月的震蕩區間500-540,目前進入5-6月的震蕩區間450-490;這波跌勢已經下破所有級別日均線的支撐,目前處于下跌通道中;5日均線下穿10日,20日,40日,60日均線后繼續下行趨勢,10日均線下穿20日,40日,60日均線后繼續下行趨勢,20日均線下穿40日,60日均線后繼續下行趨勢,所有級別日均線均為下行走勢。

3、技術指標分析:

        經歷出軌上漲趨勢后,價格一回到布林帶內則是一波單邊下跌行情,前期上漲幅度全部被“吃掉”,并且下破前期震蕩區間,周三,周四價格再次出軌下跌,下跌趨勢強勁,雖然今日再次回到軌道內,K線還是沿著下軌線行走,布林帶向下開口,下軌線向下行走,關注下軌線的走勢,后市維持空頭走勢概率較高。


二、基本面分析:

【利空因素】

        1、全球原油需求預期偏悲觀,由于美元升值引發新興市場經濟形勢惡化,歐美經濟出現持續下滑跡象,美國四季度經濟承壓較大,以及新興經濟體原油進口賬單不斷攀升等原因,國際貨幣基金組織下調了今明兩年的全球經濟增長預期,預計增長率為3.7%,比今年4月的預測值低0.2%,還下調了對全球貿易量的預測,全球股市表現普遍不佳,市場對未來全球經濟預期比較悲觀。出于對全球經濟增速放緩的擔憂,歐佩克、國際能源署等權威能源機構紛紛大幅下調2018年和2019年全球原油需求增速預期。

        2、伊朗問題逐漸淡化,美國制裁伊朗力度有所弱化,部分國家存在一定的應對措施,美國方面對制裁有一定松懈,美國已釋放約507.5萬桶的原油儲備,據路透援引IEA數據:美國據悉十月份超越俄羅斯,成為最大原油生產國。

        3、沙特和俄羅斯聯手增產意愿強,9月伊朗日均原油產量相比5月下降了37.6萬桶,委內瑞拉下降了14.2萬桶,但歐佩克整體原油產量卻增加了60.7萬桶/日,其中沙特增產幅度最大,達到52.4萬桶/日。同期,非歐佩克聯合增產29.6萬桶/日,其中俄羅斯實現增產38.9萬桶/日。一直以來,沙特等主要產油國的閑置產能都是市場關注焦點。目前來看,沙特和俄羅斯的閑置產能較為充足,增產意愿也較強,疊加伊拉克、利比亞等國的增產貢獻,四季度“OPEC+”有能力彌補伊朗和委內瑞拉的供給減量?!?

        4、API原油庫存增幅再度超預期,美國石油協會(API)公布的數據顯示,美國截至10月26日當周API原油庫存超預期增加569萬桶,預期增加366.7萬桶;汽油庫存減少346萬桶;精煉油庫存減少308萬桶;庫欣地區庫存至10月26日當周增加187.8萬桶,前值為增加177.6萬桶;截止至10月31日,上海原油庫存為80.1萬桶,數據公布后,美油跌幅收窄至1%。若美國原油庫存再度增長,這將是連續第六周庫存增長,從而進一步抵消下周美國制裁伊朗給油市帶來的供應緊缺風險,不利油價上行。

        5、美國石油鉆機數量持續攀升,與此同時,貝克休斯能源服務公司上周數據顯示,美國石油鉆機數量在最近一周增加2臺至875臺,為2015年3月以來最高。自6月以來,美國能源公司連續第三周增加石油鉆井平臺,使鉆機數量保持在三年以來的最高水平,因為一些頁巖油田的生產力下降迫使企業進行更多鉆井以保持產量增長。本月,鉆機數量在10月份增加了12臺,這是自5月鉆井機增加34臺鉆機以來的最大單月增幅。這也是自2017年7月以來計數首次連續四個月增加,但從7月到9月增加,由于二疊紀盆地的管道限制,新鉆井基本停滯不前。

【利好因素】

        1、美國對伊朗能源部門的制裁于11月4日生效,并迫使其他國家削減從伊朗進口石油,從而阻礙伊朗的石油出口,同時利比亞的騷亂也可能使該國的石油脫離全球流通。受伊朗制裁問題,短期內國際油價大幅度下跌可能性很小,除非EIA庫存超預期爆發性的增加。美國制裁伊朗已經導致伊朗供應量下降,而沙特阿拉伯和俄羅斯無意進一步增產填補伊朗空缺。即使增產,在時間上可能未能及時彌補伊朗和委內瑞拉的原油產出缺口。美國單方面原油增產力度有限,仍需要OPEC及俄羅斯大力增產才可能使得供應缺口得以彌補。

        2、北京時間9月27日凌晨,美聯儲貨幣政策決策機構——美國聯邦公開市場委員會(FOMC)如期將基準利率上調25基點,從此前的1.75%-2%調高至2%-2.25%。這是繼2018年6月加息25個基點后,美聯儲年內的第三次加息。也是2015年12月以來,美聯儲進行的第8次加息。美聯儲加息一方面表明美國經濟發展良好,需求旺盛,對原油需求起到極大提振作用。

        3、委內瑞拉近來由于經濟危機和石油設備嚴重老化,石油產量大幅下跌。近期委內瑞拉的石油出口量也出現了明顯下滑。2月份委內瑞拉原油產量降至68年來最低。但是自從2015年以來,委內瑞拉的原油產量已經下降了100萬桶/日。2017年該國平均日產量為207.2萬桶,為近30年來的最低。貝克研究所拉丁美洲能源政策研究員弗朗西斯克·蒙納爾迪(Francisco Monaldi)預計,到年底,其原油產量將進一步減少25萬桶~35萬桶/日。此外,利比亞和安哥拉等國的供應也面臨風險,這些供應方因素為油價帶來強勁上行空間。

       4、國際海事組織的新排放指南將于2020年1月生效,這給煉油廠帶來了擴大其工廠柴油運營的壓力。由于美國煉油廠需求疲軟給美油帶來壓力,地緣政治威脅可能導致全球基準布倫特原油走高甚至更高。


三、現貨報價分析:

        北京時間11月17號6:00美原油57.03美元/桶,美元指數96.426。


四、綜合分析:

        周五價格低開高收;整體K線形態呈倒V形態,下破7-9月的震蕩區間500-540,目前進入5-6月的震蕩區間450-490;這波跌勢已經下破所有級別日均線的支撐,目前處于下跌通道中;5日均線下穿10日,20日,40日,60日均線后繼續下行趨勢,10日均線下穿20日,40日,60日均線后繼續下行趨勢,20日均線下穿40日,60日均線后繼續下行趨勢,所有級別日均線均為下行走勢。經歷出軌上漲趨勢后,價格一回到布林帶內則是一波單邊下跌行情,前期上漲幅度全部被“吃掉”,并且下破前期震蕩區間,周三,周四價格再次出軌下跌,下跌趨勢強勁,雖然今日再次回到軌道內,K線還是沿著下軌線行走,布林帶向下開口,下軌線向下行走,關注下軌線的走勢,后市維持空頭走勢概率較高。日內短線交易逢高做空為主;中長期關注450一線的支撐作用,以下軌線為標準逢高做空并設好止損。


商品期貨


滬 銅


一 、盤面分析:

1、成交、持倉、價格分析:

        期銅周五繼續小幅回升。主力合約CU1901以49560高開,最高49770,最低49410,收盤49580,上漲0.79%。今日成交量約19.8萬手,較周四減少4萬手。持倉量18.9萬手,減少3716手。

2、技術形態分析:

        從技術形態上來看,CU1901日K線收一根陽“十字星”,是上漲中繼形態,期銅今天突破MA20日均線并收于該均線之上,均線系統呈多頭排列。CU1901支撐49200,阻力49800。

3、技術指標分析:

        MACD指標持續收綠柱,綠柱繼續縮短。相對強弱指標RSI三線在50-58之間,強弱指標向上小幅回升。隨機指標KDJ保持金叉。期銅在布林通道中軌暫時受阻。


二 、基本面分析:

        1、國際衍生品智庫分析師認為,因英國脫歐事務大臣拉布對脫歐協議表示不滿而辭職,英鎊大跌,英國脫歐的不確定性提振了美元市場,且美國10月零售銷售好于預期,促使美元回升,然而美聯儲鮑威爾發表謹慎言論,美元漲幅受限,并未抑制銅價上行;而受中美雙方經貿領域高層接觸已經恢復,且正在保持密切接觸的消息影響,市場對中美貿易摩擦的擔憂有所緩和,銅價仍維持強勢。

        2、上海11月15日消息,三位知情人士表示,中國銅冶煉商江西銅業和智利礦商安托法加斯塔(Antofagasta)司已經同意下調2019年銅的加工精煉費(TC/RC),為每噸80.80美元和每磅8.08美分。這是關于明年費用達成的首份協議,將成為該行業的基準。

3、行業調研數據顯示,10月份國內電線電纜企業開工率為86.21%,開工率環比降低2.64%,同比降低0.48%。電線電纜行業開工率下降,一方面因終端消費整體偏差,下游提貨積極性較差,部分線纜企業放慢生產節奏,另一方面基建行業目前仍無會難跡象。行業預計11月份線纜企業開工率或維持在87.03%附近,線纜企業多對后期消費持悲觀態度。

        4、智利銅業委員會的判斷,其認為未來銅的需求將持續不景氣,并下調今明兩年銅價預估的影響,市場信心可能將受到一定的影響。

        5、現貨銅升水幅度始終較窄,市場現貨貨源也較充足。周初,由于接貨商較少,下游廠家畏高不愿入市,貨源充足,好銅升水一直起不來。隨著,銅價逐步走低,買貨開始增多,廠家也開始加大購入量,銅升水重新起來,一度達到100元。10月以來精廢價差區間正在900-1450元/噸區間,較之前有所擴大,廢銅的經濟收益恢復,廢銅制桿企業的開工率得到回升,精銅消費得到些許抑制。海關總署周四公布稱,中國10月進口未鍛軋銅和銅材42萬噸,較9月的52萬噸下降18.7%。


三、 現貨報價分析:

        上?,F貨銅報價在49460-49680元/噸,漲465元/噸,對1811合約,貼10元/噸-升70元/噸。今日市場下游接貨力度仍然不高,換月之后預期的升水上漲并未出現,月間價差縮小,好銅在尾盤有所緊缺,濕法的降價幅度變大。好銅平水之間價差拉大。


上海有色網11月16日銅現貨行情:

品名         成交區間(元/噸)   均價  漲跌(元/噸)   更新日期

1#銅           49460-49600    49530       420        11-16

升貼水        (貼)10-(升)60      25       -55        11:00


四 、綜合分析:

        滬銅今天持穩。中國股市穩步上行,美元指數小幅回落支撐期銅價格。中美保持密切接觸,市場對中美貿易摩擦的擔憂有所緩和,宏觀面逐漸好轉刺激滬銅走強。江西銅業下調加工精煉費,代表銅礦價格有望上漲也利好銅價。不過智利下調2019年銅價格預估可能影響期銅反彈高度。滬銅1901今天縮量整理,技術指標繼續向好,后市有望繼續沖高。操作策略:建議投資者繼續持有CU1901多單,止損49100,目標位50600。



滬鋁


一、盤面分析

1、價格、持倉、價格分析:

        滬鋁1901周五開盤13765元/噸。盤中最高13780元/噸,最低13690元/噸,收盤價13760元/噸,漲10元/噸,漲幅0.07%,成交量增13798手至14.9萬手,持倉量增3028手至27.1萬手,滬鋁考驗前低,交投一般。

2、技術形態分析:

        周五滬鋁收于一近十字星陰線上下兩難,上方壓力區間阻力較強。本周延續弱勢走勢,。

3、技術指標分析:

        MACD連續收窄幅綠柱,KD線粘合有反彈需求,但是盤面交投不積極,價格運行在布林通道下軌,或反彈到中軌附近。

二、基本面分析

        SMM網訊:11月15日,人民銀行行長、國務院金融穩定發展委員會辦公室主任易綱主持召開金融機構貨幣信貸形勢分析座談會,研究當前貨幣信貸形勢,部署下一步貨幣信貸工作。人民銀行副行長潘功勝、劉國強,銀保監會副主席王兆星出席會議。 會議分析認為,從近期貨幣信貸情況和主要金融數據分析看,當前貨幣信貸總體保持平穩增長,今年前10個月人民幣新增貸款同比多增2.02萬億元,多增額是2017年全年的2.3倍,金融對實體經濟的支持力度總體上進一步加大。特別是,民營和小微企業融資狀況有所改善,前10個月普惠口徑小微企業貸款增量和增速同比雙雙提高。但也要看到,當前我國經濟金融內外部形勢復雜多變,部分前期擴張較快、經營激進的企業仍面臨融資難、融資貴等問題。 易綱在總結中強調,要堅持“兩個毫不動搖”,切實貫徹落實好精準調控和信貸政策要求,大力支持民營和小微企業發展。今年以來,在黨中央、國務院正確領導下,人民銀行采取了一系列政策措施,通過信貸、債券、股權“三支箭”,有力支持實體經濟。金融機構要深入領會政策意圖,用好、用足這些正向激勵措施,進一步加大對民營和小微企業的金融支持,并保持其商業可持續性。


三、現貨報價分析

        午前期鋁當月維持區間震蕩,第二交易階段略有上浮。今日廣東市場實際成交集中在13740~13760元/噸,粵滬價差在90元/噸附近。今日貿易商及中間商之間交投活躍,出貨積極,較前兩日略多,下游基本按需采購,今日接貨略遜于昨日,今日整體成交尚可。今日廣東地區90mm規格鋁棒加工費在460~500元/噸,110/120mm規格在440~480元/噸,150/178mm規格集中在440~480元/噸,近兩日廣東地區鋁棒成交較為一般。 午前期鋁當月維持區間震蕩,第二交易階段略有上浮。上海成交價集中于13660~13670元/噸,對當月升水30元/噸~升水40元/噸,無錫成交價集中13660~13670元/噸,杭州成交價集中13670~13690元/噸。今日貿易商及中間商之間交投非?;钴S,下游接貨基本按需采購,因昨日接貨積極,備庫行為前移,今日接貨力度較昨日略有收斂,華東今日整體成交尚可。


四、綜合分析

        周五滬鋁盤中最低 13690繼續考驗前低,主力合約僅增倉3000余手,滬鋁走勢弱勢運行為主,下方空間有限,建議投資者關注年末資金回籠,以及政策消息面,滬鋁基本面仍維持弱勢運行,空頭止損13900。短多關注13690支撐位置。



滬鋅


一、盤面分析

1、成交、持倉、價格分析:

        周五滬鋅主力1901合約繼續維持上漲勢頭,截止周五下午3點收盤,滬鋅1901收漲報21515元/噸,較前一交易日漲560元/噸,漲幅2.67%,成交量減39486手至75.3萬手,持倉量減1.1萬手至20.7萬手。周五夜盤繼續上漲,盤中刷新日盤的新高,最終收盤21675元/噸。


2、技術形態分析:

        滬鋅指數走勢重回21800下方,技術形態頭肩底形態不成立,走勢轉為區間震蕩的走勢,19500——23000區間。短期強勢上漲,突破21300壓力區間。


3、技術指標分析:

        滬鋅指數日線均線粘合,K線突破多條均線;MACD在零軸附近金叉,開始出現紅柱。



二、基本面情況

        1、中美貿易關系有緩和跡象,隔夜倫鋅走勢強勁收漲61美元,LME鋅庫存跌至10年低位,國內宏觀環境現好轉跡象利多金屬。


        2、中國10月規模以上工業增加值年率,前值:5.80%,預期:5.80%,公布值:5.9%。


        3、由于汽油和租金上漲,美國10月CPI環比創9個月以來最大增幅,這表明通脹穩步上升可能會使美聯儲在下個月再次加息。美國10月CPI上漲0.3%,符合預期;同比上漲2.5%,符合預期。剔除波動較大的食品和能源部分,核心CPI環比上漲0.2%,同比上漲2.1%。通脹壓力正在加劇,部分原因是因為失業率處于近49年以來最低以及強勁的國內需求。市場預計美聯儲將在12月進行今年第四次加息。


        4、美國10月PPI月率增速創近六年新高,暗示在夏季的放緩之后通脹可能會加速增長。10月的總體價格增長受到服務價格上漲的推動,服務價格上漲0.7%,是自2016年初以來的最大單月漲幅。



三、現貨報價分析

【鋅庫存】11月16日LME鋅庫存減950噸至124450噸。


【鋅庫存】本周上期所鋅庫存較上周增2297噸至39675噸。  


【鋅倉單日報】11月16日上期所鋅持平至10214噸。


        本周上期所庫存變動不大,倫敦庫存持續減少,11月國內外鋅礦加工費繼續上升,礦山供應寬松的預期開始逐漸得到驗證,國內倉單開始減少,逼倉風險仍存,近月份強于遠月份。


四、綜合分析

        滬鋅指數止跌反彈,基本面變化不大,美聯儲主席鮑威爾表示對經濟現狀感到滿意,此外外媒傳出中美貿易摩擦有所緩和,市場信心略有恢復。由于當前由于LME現貨高升水,進口虧損擴大,疊加環保等因素國內冶煉產能恢復尚有限,因此國內供給仍偏緊張。根據ILSG公布數據顯示,1-9月鋅錠缺口30萬噸左右,較上月繼續擴大,因此短期鋅價難以下跌。

中期來看,國內和進口的鋅精礦加工費的上調,對鋅未來的供應將帶來增加的預期,壓制未來價格上升的空間,由于全球鋅精礦供應已在逐步增加,鋅價挑戰前高的可能性不大。若第四季度鋅消費不跟上,鋅錠去庫存狀態或將打破,社會庫存將緩慢累增,這將構成利空。

因此,短期維持反彈思路,但高度受限,逢高反手拋空為主。Zn1901關注21800壓力,Zn1902關注21500元/噸的壓力位。


螺紋鋼


一、盤面分析

1、成交、持倉、價格分析:

        螺紋鋼1901周四收盤3889元/噸,周五開盤價3889元/噸,周五收盤價3884元/噸,相比昨天收盤價今日跌5元/噸,相對昨收盤價跌0.13%,以陰線報收,今日成交量381萬手,今天持倉228萬手,今天全天震蕩,目前更新后的中短線第一支撐位3869,第二支撐位3818,第一壓力位3960,第二壓力位4000,

2、技術形態分析:

        日周期形態從2018年11月12日到11月16日K線看,成震蕩形態。

3、技術指標分析:

        今天價格依然運行5日均線之上,在10日、20日、40日、60日均線之下,MACD指標短線顯示震蕩

二、現貨報價分析


三、基本面消息

        《經濟參考報》記者獲悉,在提前兩年超額完成“十三五”期間壓減粗鋼產能1.5億噸的上限目標基礎上,相關部門正研究進一步完善有利于鋼鐵企業兼并重組的政策環境。

  據權威人士透露,目前相關政策正由發改委、工信部等部門牽頭,相關協會配合制定。政策將按照企業為主體、政府引導、市場化運作的原則,鼓勵有條件的企業實施跨區域、跨所有制的兼并重組,加快鋼鐵行業轉型升級。

國家發展改革委產業協調司巡視員夏農表示,鋼鐵工業已經從過去依靠投資驅動發展為主的規模擴張階段,進入到以創新為主的優化升級階段。在此背景下,鋼鐵工業需建設以質量為中心的品牌評價體系,推進由制造商向服務商轉變,增加高端鋼材品種的供給能力?!?文章來源:經濟參考報)


四、結合分析

        綜合以上分析,操作方面:后市,進入支撐位,短線有反彈的可能性,短線可高拋低吸,逢低做多為主,可在3860或3822點位附近處,30%的倉位,短線分批逢低做多,在4050或4000價格附近,部分多單倉位止盈或部分倉位逢高做空,以上在開倉后虧損30點左右處設好止損,在開倉后盈利100個點左右處設止盈,并做好資金風險管理。



油脂


一、盤面分析:

1、成交、持倉、價格分析:

        周四整個油脂小減倉小放量收射擊之星小陽線。近月1901合約繼續減倉資金慢慢移到在1905合約上。周五豆油1905開在5468,收盤5502,收盤上漲44點。昨天結算價格5462。漲跌幅度在周四結算價格基礎+0.81%。三大油脂主力合約合計持倉2075672手。比昨天減10664手。三大油脂主要合約總成交938682手。交易量同比昨天小增152246手

2、技術形態分析:

        以1905豆油為例:周五油脂期貨價格遠期反彈明顯弱于近期合約,整個趨勢還屬于空頭掌握主動。

3、技術指標分析:

        KDJ趨勢指標在20下方位置低位再現今叉,MACD日線零軸下方繼續探底,綠拄縮短,油脂      技術指標還顯示在弱市區域中沒有根本改變.  


二、基本面分析:

        1、美國商務部長羅斯表示,美國仍計劃明年1月份提高對中國商品的關稅稅率,并稱特朗普與中國高層即將舉行的會晤可能充其量只會就化解貿易緊張關系的進一步談判達成框架協議。美中正在討論兩國首腦在11月30日至12月1日20國集團阿根廷峰會期間舉行會晤的議程以及可能取得的實際成果。當被問及有關中國已向美國列出一系列潛在讓步的報道時,羅斯周四在采訪中表示,中美首腦會晤前的所有一切工作都只是“準備”。

        2、分析機構UkrAgroConsult公司稱,2018年9月份俄羅斯植物油產量為36.23萬噸,比上年同期增加1.4%,創下歷史最高紀錄。植物油增產的原因在于油菜籽和大豆壓榨量提高。9月份俄羅斯的葵花油產量為22.77萬噸,同比減少13.3%。9月份也是2018/19年度的第一個月。雖然該月葵花籽壓榨量下滑,但是全年葵花油產量仍可能創下歷史最高紀錄,因為葵花籽產量提高。

        3、美國農業部將在周四發布周度出口銷售報告。分析師們預計,在截至11月1日的一周里,美國豆粕凈銷售量為10到40萬噸。作為對比,一周前的2018/19年度豆粕凈銷售量為255,100噸。

        4、華盛頓11月16日消息:美國最大投行之一的花旗集團(Citigroup)發布的研報稱,在本月底美國總統特朗普和中國主席習近平在阿根廷20國領導人峰會會晤之前,芝加哥期貨交易所的大豆期價走勢表明,市場對達成貿易協議持樂觀情緒?;ㄆ旒瘓F的戰略師稱,需要關注的指標是,美灣大豆出口價格與經過匯率調整后的巴西主要港口大豆出口價格的價差。下圖顯,二者價差一直在縮小,這意味著市場可能預期中美貿易談判取得一些積極進展。

        5、華盛頓11月16日消息:美國田納西州的私營分析機構Informa經濟公司稱,2018/19年度中國大豆進口量預計降至9100萬噸,低于上年的9400萬噸。Informa預計2019/20年度巴西大豆出口量將達到創紀錄的8000萬噸,高于上年的7930萬噸。

        6、外媒11月16日消息:陶氏杜邦(DowDuPont)農業部門的首席運營官稱,中美貿易爭端導致今年春季收獲的大豆價格下跌,并且可能影響到明年春季的大豆播種面積。此外,兩國貿易沖突看來導致中國推遲審批該公司的新型大豆種子。

        7、美國油籽加工商行業協會(NOPA)周四發布的數據顯示,2018年10月份NOPA會員企業一共加工了1.72346億蒲式耳大豆,高于9月份的1.60779億蒲式耳,比去年同期提高了近5個百分點。之前創下的月度壓榨紀錄是2018年3月份的1.71858億蒲式耳。2017年10月份NOPA大豆壓榨量為1.64242億蒲式耳。報告出臺前,分析師平均預期10月份NOPA大豆壓榨量為1.70026億蒲式耳,預測區間為1.65到1.78億蒲式耳。

        8、由于周一為美國聯邦節日——退伍軍人紀念日,原本周四發布的美國農業部周度出口銷售報告順延到周五發布。分析師們預計,在截至11月8日的一周里,2018/19年度美國大豆凈銷售量為40到70萬噸。作為對比,一周前的大豆銷售量為388,400噸。

        9、據分析機構APK-Inform公司發布的數據顯示,2018年9月到10月期間烏克蘭大豆出口量降至五年來的同期最低。本年度前兩個月烏克蘭出口大豆近140萬噸,遠遠低于上年同期水平。APK-Inform分析師Julia Ivanitskaya稱,出口下滑的主要原因在于歐盟需求低迷。9月到10月份烏克蘭向歐盟出口大豆約0.22萬噸,低于上年同期的10.85萬噸。歐盟成員國減少進口烏克蘭和南美大豆,相應增加進口廉價美國大豆。

        10、據外媒報道,美國副總統彭斯13日在接受《華盛頓郵報》采訪時稱,美方對在二十國集團阿根廷峰會期間與中方達成協議敞開大門,但前提是中方在經濟、軍事和政治活動方面全面做出巨大改變,在美方關切的問題上做出讓步,他還提及中國須遵守國際準則和規范等問題。對此,中國外交部發言人華春瑩15日在回應《環球時報》記者相關問詢時表示,在經貿問題上,中國“不欠誰,不求誰,更不怕誰”,而在遵守國際準則的問題上,美方有些人士更不要總是“粉飾自己,指責別人”。

        11、因中美恢復貿易磋商希望重燃,昨晚美豆1月合約漲5.25美分,收888.75美分;買豆油賣豆粕的套利相對活躍令美豆粕12月跌0.30美元,收305.40美元.美豆油12月漲0.12美分,收27.69美分。


三、現貨報價分析:

        豆油:東莞5350  陽江:5300廣西:5280 兩個渤海:5260 成都:5730。周五兩廣地區新報價格較周四上漲40元每噸.其它地區價格較上次報價格漲40-50元每噸不等.

        菜油:東莞一級6180元/噸 周三無新報價格。

        棕櫚油:14度:4750元/噸  無新報價格。

        重點關注:無

四、綜合分析:

        基于上面三個分析得出結論。周五油脂各合約高開高走小反彈,豆油1905觸級止損設置在5480,周四試空的單全部平掉。周三豆粕建的1909少量多單加倉。倉位控制在總資金的10%,止損位置上升到24天線2820。


菜粕


一、盤面分析:

1、成交、持倉、價格分析:

        菜粕主力合約901周五夜盤小幅高開于2287,短暫下探至全日最低2283后震蕩上揚,早盤開市后出現急速拉升,最高見2364,尾市以2357報收,漲71點或3.11%,全天成交108萬手,較昨日增加16萬手,持倉42.3萬手,較昨日減少2.4萬手。

2、技術形態分析:

        菜粕901收大陽,并上穿5、10日線,周線收長下影陽線。

3、技術指標分析:

        KDJ、RSI指標低位向上。


二、基本面分析:

        中美貿易戰及后續結果持續影響豆類粕類走勢,近期時有發生的非洲豬瘟也對粕類走勢構成影響,另外中國恢復印度菜粕進口對短期菜粕走勢影響較大,而降低蛋白含量的飼料新規使粕類雪上加霜。而中美領導人本月30日在G20峰會的會面結果將對中短期菜粕走勢產生決定性的影響,重點關注。


三、現貨報價分析:

        菜粕現貨報價2403元一噸。


四、綜合分析:

        近期不斷的利空消息并不代表粕類會繼續出現連續的大幅下挫走勢,至少在本月30日G20峰會之前仍是大幅震蕩行情。菜粕從大方向來看仍處2300-2600箱體震蕩走勢,而本周周線收盤呈現上攻態勢。2320左右介入多單繼續持有待漲,第一目標位2440,以下破2300止損,止損后如再次站穩2320可繼續介入,以下破2300止損。


玉米


一、盤面分析:

1、成交、持倉、價格分析:

        周五玉米期貨1901合約收盤報1887元/噸,成交221356手,減倉11824手,較上日收盤上漲7元/噸,期價弱勢反彈。

2、技術形態分析:

        期價收于今年4月份以來的上升通道線之下,技術上形成圓弧底的上升形態尚未破壞,中線形態面臨考驗。

3、技術指標分析:

        玉米期貨1901合約運行在5日、20日均線之下,與均線系統配套的MACD指標高位形成死叉,KDJ指標死叉向下,短線技術指標走壞。


二、基本面分析:

        國家放寬陳糧制乙醇的政策,玉米深加工產能的持續放大和國內玉米的減產,中長期利多玉米期貨。受天氣影響玉米現貨市場的普漲行情出現分化,東北維持強勢,山東繼續調整,糧農惜售,現貨產業資金利用自身資金實力優勢在期貨市場打壓盤面制造下跌走勢,市場博弈加劇。玉米淀粉現貨繼續處在高位,玉米淀粉期貨整體強于玉米期貨。


三、現貨報價分析:

        東北地區玉米價格穩中偏強,吉林省公主嶺地區新玉米出庫價格在1700-1760元/噸,上漲10元/噸;中糧生化掛牌收購價1700元/噸,黃龍新玉米掛牌收購價1700元/噸。黃淮地區玉米價格局部偏弱,山東德州地區糧點新玉米收購價格1840-1890元/噸,水分16%左右;深加工企業收購價2000元/噸,水分15%左右。國內玉米淀粉現貨價格整體穩定,吉林地區報價2380-2500元/噸,山東地區報價2640-2700元/噸。


四、綜合分析:

        經過三天的大跌,玉米期貨迎來了弱勢反彈,現貨價格雖有回落仍處在今年以來的高位區間,預計近月期貨價格再度下跌的空間有限。從基本面看未來一年供需緊平衡的狀況難以改變,中線對期貨行情依然維持振蕩上揚的預判,玉米期貨1901合約短線有望展開階段性筑底行情,半年線上方有效企穩擇機逢低買入,跌破半年線多單止損。



【免責條款】:

        德盛期貨有限公司經營范圍為商品期貨經紀、金融期貨經紀、資產管理、期貨投資咨詢業務(許可證號:30260000)。本報告僅供德盛期貨有限公司(以下簡稱“本公司”)的客戶使用。本公司不會因接收人收到本報告而視其為本公司的當然客戶。本報告僅在相關法律許可的情況下發放,并僅為提供信息而發放,概不構成任何廣告。 

        本報告中的信息來源于公開的資料或實地調研,盡管我們相信報告中資料來源的可靠性,但本公司對這些信息的準確性及完整性不作任何保證。本報告中的資料、意見、預測均反映報告初次公開發布時的判斷,可能會隨時調整,本公司沒有義務和責任去及時更新本報告并通知客戶。本報告所載的全部內容只提供給客戶做參考之用,不作為客戶的直接投資依據,本公司不因客戶使用本報告而產生的損失承擔任何責任。

        本報告版權僅為本公司所有,未經書面許可,任何機構和個人不得以任何形式復制、發表或引用。如征得本公司同意進行引用、刊發的,需在允許的范圍內使用,并注明出處為“德盛期貨”,且不得對本報告進行任何有悖原意的引用、刪節和修改。 

        若本公司以外的其他機構(以下簡稱“該機構”)發送本報告,則由該機構獨自為此發送行為負責。通過此途徑獲得本報告的投資者應自行聯系該機構以要求獲悉更詳細信息或進行交易。本報告不構成本公司向該機構之客戶提供的投資建議,本公司、本公司員工或者關聯機構亦不為該機構之客戶因使用本報告或報告所載內容引起的任何損失承擔任何責任。 

 

久久人人97超碰超国产