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德盛日報----2018.11.15

2018-11-15

德盛日報----2018.11.15

【財經評論】


        1、國家統計局發布的“2018年1-10月份全國房地產開發投資和銷售情況”顯示,2018年1-10月份,全國房地產開發投資增速連續3個月回落。在樓市遇冷、行業競爭暫別投資“競賽”的市場環境下,開發商更加注重提升產品品質,以求在逐漸萎縮的市場上保持份額和競爭力。


        2、英國方面發布消息稱,英國與歐盟就“脫歐”協議內容達成一致,目前協議內容還沒有對外公布。此前,愛爾蘭邊界問題成為“脫歐”談判的核心焦點。根據有關法律,談判達成的“脫歐”協議在簽署前仍需英國議會和歐盟各成員國分別批準。根據英國與歐盟的相關協議,英國將在明年3月29日正式退出歐盟。


【時事解讀】


        1、 "國際能源署(IEA)周三表示,全球石油供應正在迅速增長,2019年全球石油供應將超過需求,其上調非OPEC國家原油產量,下調新興市場明年原油需求預期。此前一天OPEC下調明年全球石油需求預期。"----我們認為此消息將對國內外原油價格有一定壓制作用。


        2、11月14日在于廣州舉辦的“第十三屆國際油脂油料大會”上,馬來西亞棕櫚油委員會(MPOC)印度/斯里蘭卡首席代表芭薇娜·莎表示,過去5年里印度對棕櫚油進口依存度越來越高,2018年印度植物油將提供1500萬噸進口量,棕櫚油將會繼續成為印度進口最大的品種。----我們認為此消息將對國內外棕櫚油價格有一定支撐作用。


【品種分析】


金融期貨

股指期貨


一、盤面分析:

1、成交、持倉、價格分析:

        周三,三大股指未能承接上日走勢,震蕩下行報收小陰。三大股指中主力合約IF1812開盤于3240,早盤震蕩并一度沖高至3245,但下午盤回落,最終最終報收于3203.6。較上日結算價下跌45點或-1.39%,持倉增加3461手至36481手,成交量為15544手;IH1812開盤于2463.4,收盤于2430.0,較上日結算價下跌41.4點或-1.68%,持倉增加1629手至12803手,成交量為7769手。IC1811開盤于4558.8收盤于4535.6較上日結算價下跌34.2點或-0.75%。持倉增加2775手至33502,成交量為10924手。本周五(11月16日)是1811合約摘牌日。

2、技術形態分析:

        現指滬深300指數平開低走,價格未能沖擊中長期均線。就近期來看,均線糾結粘合,等待重要突破方向的發生。

3、技術指標分析:

        現指滬深300指數KDJ指標向下穿越;BOLL指標再次回到中軌上方而軌道收斂。而趨勢性指標MACD在50附近徘徊,等待更多指引。


二、基本面分析:

        美國及歐洲股市大多沖高回落表現不佳,外圍高估值股市依然在進行價值的回歸。但市場傳言中美貿易談判,談判結果將一定程度上影響市場。


三、現貨報價分析:

        1.上證指數收盤2632,受石油板塊拖累,但投創類個股活躍。

        2.近期,國務院金融穩定發展委員會派出督導組,兵分七路,實地督導深化民營企業和小微企業金融服務問題。

        3.滬倫通業務規則準備就緒 12月份“通車”可期。


四、綜合分析:

        周三A股市場高開低走,報收小陽。目前均線糾結粘合,市場成本逐漸趨同,逐步滿足了市場產生較大反彈的基礎條件之一。結合近期來看,中小盤的IC表現漸漸強于大盤IH,如果能夠持續走強,將滿足第二個條件。最近兩個交易日來看,交易量有所放大,這是資金活躍的重要信號。本周五是11月股指摘牌日,在此前后很可能走出較大波幅。操作建議:小時圖價格向上突破60日線則空單堅定平倉,并建立少量多頭頭寸,否則則謹慎持有空頭頭寸。


期權


白糖期權


一、盤面分析:

1、成交、持倉、價格分析:

        周三白糖1905合約下跌0.4%,報收4964,成交量為149358手,持倉量為310530手,減倉2686手。

2、技術形態分析:

        期價全天在60日均線下方運行,成交量稍有萎縮。近期行情連續震蕩走低,屬于震蕩偏弱的走勢,期價依舊順延10日均線下跌。從周線來看,白糖1905合約期價已收在5000點整數關口的下方,表明白糖1905合約前期反彈已宣告結束。

3、技術指標分析:

        從日線來看,MACD白線已下穿0軸,繼續交死叉出綠柱,綠柱繼續放大,表明近期行情開始走弱。

 

二、基本面分析:

        1、法國農業部周二再度下調本國2018年度糖用甜菜作物產量預估,從上個月的4040萬噸,降至3920萬噸。

        2、為響應印度中央政府的號召,馬哈拉施特拉邦的糖廠已經答應提前開榨,他們要求獲得每噸500盧比的補貼,因壓榨不成熟的甘蔗減少糖產量。

        3、印度糖出口停滯不前,因過去兩周糖價大幅下跌。


三、現貨報價:

        廣西:

  南寧中間商站臺暫無報價;倉庫報價5380-5430元/噸,報價不變,成交一般。

  南寧集團站臺暫無報價;廠倉報價5300元/噸,報價不變,成交一般。

  柳州中間商站臺報價5360元/噸;倉庫報價5360元/噸,報價不變,成交一般。

  柳州集團站臺報價5350-5380元/噸,報價不變,成交一般。

  來賓中間商倉庫報價5330元/噸,報價不變,成交一般。

  欽州中間商倉庫暫無報價。

  貴港中間商倉庫報價5330-5430元/噸,報價不變,成交一般。

  云南:

  昆明中間商報價5200-5220元/噸;大理報價5150-5200元/噸;祥云報價5190元/噸,報價不變,成交一般。

  昆明集團報價5200-5220元/噸,報價不變,成交一般。

  廣東:

  湛江中間商報價5300-5400元/噸,報價不變,成交一般。

  新疆:

  烏魯木齊中間商新糖報價5050-5200元/噸,陳糖報價5000元/噸,報價不變,成交一般。


四、綜合分析:

        以白糖1905合約為標的的白糖期權合約,到期日為2019年3月25日。白糖1905合約目前趨勢開始重新轉空。投資者如果想做買方,可以考慮買入執行價格為4900的看跌期權,若白糖1905合約的日線收盤價收在10日均線上方,則止損離場;投資者如果想做賣方,可以考慮賣出執行價格為5400,或者賣出執行價格高于5400的看漲期權,來賺取買方的權利金,若白糖1905合約的日線收盤價高于賬戶持倉合約的執行價格,則止損離場。建議倉位控制在本金的30%以內。


原油期貨



原油


一、盤面分析:

1、成交、持倉、價格分析:

        原油1812周三收盤跌幅5.01%,持倉量28962手,倉位減持1396,日成交量29.6手,瀝青1812收盤跌幅5.38%,橡膠1901收盤漲幅1.17%,能源化工板塊中L,PVC漲幅較大;甲醇,PTA,PP跌幅較大。

 2、技術形態分析:

        周三價格低開低收,下午2點跌停,一直封停至收盤,整體K線形態呈倒V形態,下破7-9月的震蕩區間500-540,目前進入5-6月的震蕩區間400-490;這波跌勢已經下破所有級別日均線的支撐,目前處于下跌通道中;5日均線下穿10日,20日,40日,60日均線后繼續下行趨勢,10日均線下穿20日,40日,60日均線后繼續下行趨勢,20日均線下穿40日,60日均線后繼續下行趨勢,所有級別日均線均為下行走勢。

3、技術指標分析:

        經歷出軌上漲趨勢后,價格一回到布林帶內則是一波單邊下跌行情,前期上漲幅度全部被“吃掉”,并且下破前期震蕩區間,目前價格持續下跌再次出軌,下跌趨勢強勁,布林帶向下開口,下軌線向下行走,關注下軌線的支撐作用,后市維持空頭走勢概率較高。


二、基本面分析:

【利空因素】

        1、全球原油需求預期偏悲觀,由于美元升值引發新興市場經濟形勢惡化,歐美經濟出現持續下滑跡象,美國四季度經濟承壓較大,以及新興經濟體原油進口賬單不斷攀升等原因,國際貨幣基金組織下調了今明兩年的全球經濟增長預期,預計增長率為3.7%,比今年4月的預測值低0.2%,還下調了對全球貿易量的預測,全球股市表現普遍不佳,市場對未來全球經濟預期比較悲觀。出于對全球經濟增速放緩的擔憂,歐佩克、國際能源署等權威能源機構紛紛大幅下調2018年和2019年全球原油需求增速預期。

        2、伊朗問題逐漸淡化,美國制裁伊朗力度有所弱化,部分國家存在一定的應對措施,美國方面對制裁有一定松懈,美國已釋放約507.5萬桶的原油儲備,據路透援引IEA數據:美國據悉十月份超越俄羅斯,成為最大原油生產國。

        3、沙特和俄羅斯聯手增產意愿強,9月伊朗日均原油產量相比5月下降了37.6萬桶,委內瑞拉下降了14.2萬桶,但歐佩克整體原油產量卻增加了60.7萬桶/日,其中沙特增產幅度最大,達到52.4萬桶/日。同期,非歐佩克聯合增產29.6萬桶/日,其中俄羅斯實現增產38.9萬桶/日。一直以來,沙特等主要產油國的閑置產能都是市場關注焦點。目前來看,沙特和俄羅斯的閑置產能較為充足,增產意愿也較強,疊加伊拉克、利比亞等國的增產貢獻,四季度“OPEC+”有能力彌補伊朗和委內瑞拉的供給減量?!?

        4、API原油庫存增幅再度超預期,美國石油協會(API)公布的數據顯示,美國截至10月26日當周API原油庫存超預期增加569萬桶,預期增加366.7萬桶;汽油庫存減少346萬桶;精煉油庫存減少308萬桶;庫欣地區庫存至10月26日當周增加187.8萬桶,前值為增加177.6萬桶;截止至10月31日,上海原油庫存為80.1萬桶,數據公布后,美油跌幅收窄至1%。若美國原油庫存再度增長,這將是連續第六周庫存增長,從而進一步抵消下周美國制裁伊朗給油市帶來的供應緊缺風險,不利油價上行。

        5、美國石油鉆機數量持續攀升,與此同時,貝克休斯能源服務公司上周數據顯示,美國石油鉆機數量在最近一周增加2臺至875臺,為2015年3月以來最高。自6月以來,美國能源公司連續第三周增加石油鉆井平臺,使鉆機數量保持在三年以來的最高水平,因為一些頁巖油田的生產力下降迫使企業進行更多鉆井以保持產量增長。本月,鉆機數量在10月份增加了12臺,這是自5月鉆井機增加34臺鉆機以來的最大單月增幅。這也是自2017年7月以來計數首次連續四個月增加,但從7月到9月增加,由于二疊紀盆地的管道限制,新鉆井基本停滯不前。

【利好因素】

        1、美國對伊朗能源部門的制裁于11月4日生效,并迫使其他國家削減從伊朗進口石油,從而阻礙伊朗的石油出口,同時利比亞的騷亂也可能使該國的石油脫離全球流通。受伊朗制裁問題,短期內國際油價大幅度下跌可能性很小,除非EIA庫存超預期爆發性的增加。美國制裁伊朗已經導致伊朗供應量下降,而沙特阿拉伯和俄羅斯無意進一步增產填補伊朗空缺。即使增產,在時間上可能未能及時彌補伊朗和委內瑞拉的原油產出缺口。美國單方面原油增產力度有限,仍需要OPEC及俄羅斯大力增產才可能使得供應缺口得以彌補。

        2、北京時間9月27日凌晨,美聯儲貨幣政策決策機構——美國聯邦公開市場委員會(FOMC)如期將基準利率上調25基點,從此前的1.75%-2%調高至2%-2.25%。這是繼2018年6月加息25個基點后,美聯儲年內的第三次加息。也是2015年12月以來,美聯儲進行的第8次加息。美聯儲加息一方面表明美國經濟發展良好,需求旺盛,對原油需求起到極大提振作用。

        3、委內瑞拉近來由于經濟危機和石油設備嚴重老化,石油產量大幅下跌。近期委內瑞拉的石油出口量也出現了明顯下滑。2月份委內瑞拉原油產量降至68年來最低。但是自從2015年以來,委內瑞拉的原油產量已經下降了100萬桶/日。2017年該國平均日產量為207.2萬桶,為近30年來的最低。貝克研究所拉丁美洲能源政策研究員弗朗西斯克·蒙納爾迪(Francisco Monaldi)預計,到年底,其原油產量將進一步減少25萬桶~35萬桶/日。此外,利比亞和安哥拉等國的供應也面臨風險,這些供應方因素為油價帶來強勁上行空間。

        4、國際海事組織的新排放指南將于2020年1月生效,這給煉油廠帶來了擴大其工廠柴油運營的壓力。由于美國煉油廠需求疲軟給美油帶來壓力,地緣政治威脅可能導致全球基準布倫特原油走高甚至更高。


三、現貨報價分析:

        北京時間11月14號21:30美原油56.37美元/桶,美元指數97.140。


四、綜合分析:

        周三價格低開低收,下午2點跌停,一直封停至收盤,整體K線形態呈倒V形態,下破7-9月的震蕩區間500-540,目前進入5-6月的震蕩區間400-490;這波跌勢已經下破所有級別日均線的支撐,目前處于下跌通道中;5日均線下穿10日,20日,40日,60日均線后繼續下行趨勢,10日均線下穿20日,40日,60日均線后繼續下行趨勢,20日均線下穿40日,60日均線后繼續下行趨勢,所有級別日均線均為下行走勢。經歷出軌上漲趨勢后,價格一回到布林帶內則是一波單邊下跌行情,前期上漲幅度全部被“吃掉”,并且下破前期震蕩區間,目前價格持續下跌再次出軌,下跌趨勢強勁,布林帶向下開口,下軌線向下行走,關注下軌線的支撐作用,后市維持空頭走勢概率較高。日內短線交易逢高做空為主;中長期關注450一線的支撐作用,以下軌線為標準逢高做空并設好止損。


商品期貨


滬 銅


一 、盤面分析:

1、成交、持倉、價格分析:

        期銅周三小幅回落。主力合約CU1901以49090平開,最高49350,最低48720,收盤48820,下跌0.16%。今日成交量約22.3萬手,較周二增加2.8萬手。持倉量19.9萬手,增加2856手。

2、技術形態分析:

        從技術形態上來看,CU1901日K線收一根小陰線,期銅重新跌回MA60日均線之下,反彈受到均線壓制。CU1901支撐48450,阻力49350。

3、技術指標分析:

        MACD指標持續收綠柱。相對強弱指標RSI三線在32-46之間,強弱指標向下回落。隨機指標KDJ維持死叉狀態。期銅向布林通道下軌靠攏。


二 、基本面分析:

        1、國際衍生品智庫分析師認為,因英國和歐盟就脫歐協議初步達成一致,歐元和英鎊出現上漲,引發投資者對美元的獲利了結,美元指數從16個月峰值回落,刺激銅價反彈;但近期美股走弱、原油價格暴跌以及懸而未決的中美貿易摩擦限制了銅價的反彈空間,因此,銅價雖有反彈,但空間有限。

        2、 美國白宮國家經濟委員會主任庫德洛周二表示,美國樂見與中國恢復貿易磋商。庫德洛表示,“很清楚的是”,特朗普將在本月稍晚在阿根廷舉行的20國(G20)會議上與中國國家主席習近平會面。

3、據國家統計局11月14日消息,2018年10月份,規模以上工業增加值同比實際增長5.9%(以下增加值增速均為扣除價格因素的實際增長率),增速比9月份加快0.1個百分點;環比增長0.48%。1-10月份,規模以上工業增加值同比增長6.4%,與1-9月份持平。中國人民銀行11月13日公布的數據顯示,10月份人民幣貸款增加6970億元。當月社會融資規模增量為7288億元。

        4、中國最大貿易商之一金邁總經理羅盛璋表示作為世界上最大的金屬消費國,中國的銅需求實際在上升?!爱斍笆袌鍪芎暧^情緒主導,而不是由微觀面?!彼?018亞洲銅會前接受彭博采訪時說。貿易沖突與中國需求將成為業內人士在此次會議上討論的兩大主題。2018亞洲銅會在上海舉辦,持續到本周五。

         5、廣晟有色晚間發布公告,公司正在籌劃收購廣東省大寶山礦業有限公司控制權,大寶山公司為多金屬礦礦山開采企業,銅硫礦保有資源儲量可觀,本次交易將有利于增加上市公司新的利潤增長點,增強公司未來盈利能力。


三、 現貨報價分析:

        上?,F貨銅報價在48890-48990元/噸,漲110元/噸,對1811合約,升40元/噸-升80元/噸。今日市場下游接貨力度仍然不高,但臨近換月,貿易商預計換月后升水會走高,臨近中午升水小幅上漲,但濕法價格未見起色,平水銅和濕法之間的價差拉大。


上海有色網11月14日銅現貨行情:

品名         成交區間(元/噸)   均價  漲跌(元/噸)   更新日期

1#銅           48870-48970    48920       105        11-14

升貼水        (升)20-(升)70      45        10        11:00

四 、綜合分析:

        滬銅今天稍微沖高后小幅下跌。 英國和歐盟就脫歐達成初步協議,歐元上漲,美元指數從16個月峰值回落,美中貿易談判的樂觀情緒以及中國10月規模以上工業增加值較9月份加快0.1個百分點刺激滬銅短暫反彈。但中國股市回落,中國貸款增長數據令人失望,美原油價格暴跌以及懸而未決的中美貿易摩擦將抑制銅價上漲。銅近期價格變化仍主要受宏觀信息層面主導,預計短期滬銅將處于震蕩回落的態勢。滬銅1901今天價格由升轉跌,均線壓制明顯,反彈受阻,技術上有望再次回落,尋求新的價格支撐。操作策略:建議投資者持有CU1901空單,止損49350,目標位48000。



滬鋁


一、盤面分析

1、價格、持倉、價格分析:

        滬鋁1901周三開盤13805元/噸。盤中最高13840元/噸,最低13715元/噸,報收13720元/噸,跌幅0.36%,成交量130198手,持倉量268750手,總體表現弱勢運行,尾盤在市場整體氛圍帶動下回落。

2、技術形態分析:

        今日盤面滬鋁繼續回落,短期空頭趨勢繼續維持,上方壓力位置疊加盤整區間,下方13500附近或有弱支撐。短期滬鋁仍弱勢運行,盤中交投不活躍,市場交投氛圍較為清淡。

3、技術指標分析:

        技術指示看MACD綠色動能柱增強,KDJ下穿,短期繼續走弱,上方壓力位13900。市場人氣指標持續走低ARBR線上看,都在50附近,BR線已經跌破50市場價格較為疲弱。日線KDJ指標粘合運行,滬鋁短期或繼續縮量弱勢運行。


二、基本面分析

        中國海關總署數據顯示,中國10月份中國未鍛軋鋁及鋁材出口48.2萬噸,同比增加37.7%,但環比8月減少1萬噸,連續三個月下滑。2018年1-10月,中國累計出口未鍛軋鋁及鋁材474萬噸,同比增加18.2%。

SMM通過調研了解到,近三個月未鍛軋鋁及鋁材出口量的下滑主因比值反彈后導致的變相出口鑄軋小卷訂單的下滑所致,據我們跟蹤的該類產品利潤顯示,自8月下旬該類產品便幾無利潤,主要生產企業后續生產交貨的多是長單和鎖定利潤的訂單,而正規鋁材的出口量維持穩定,并無較大變化。我們對于出口維持此前觀點,即環比小幅走弱,但整體維持高位。


三、現貨報價分析

        SMM 11月14日訊:午前期鋁當月前期區間震蕩,后期沖高回落,波幅較大。今日廣東市場實際成交集中在13780~13800元/噸,粵滬價差仍維持在50元/噸附近,中間商之間交投活躍,但因鋁棒加工費近兩日有上調,因此下游今日接貨的鋁錠較昨日略多,整體成交尚可。今日廣東地區90mm規格鋁棒加工費在440~480元/噸,110/120mm規格在420~460元/噸,150/178mm規格集中在420~460元/噸,貿易商出貨積極但下游表現畏高情緒,接貨意愿不強。


四、綜合分析

        滬鋁上周回踩主力關口回落后,本周繼續弱勢運行,昨日創下近期階段新低13690,但盤中量能不足,滬鋁表現為追隨其他有色品種氛圍為主,基本面變化不大,下游貿易商接貨積極,建議投資者維持滬鋁弱勢運行觀點,空頭止損位置13900,關注政策面和消息面刺激,謹慎參與。



滬鋅


一、盤面分析

1、成交、持倉、價格分析:

        周三國際油價崩盤后國內化工品期貨跟隨暴跌,國內原油跌停封板一天,瀝青、燃料油相繼觸及跌停,PTA、甲醇雙跌近3%。三大油脂集體降至新低。有色全天震蕩偏弱。

截止周三下午三點收盤,滬鋅1901合約下跌至20765元/噸,較前一交易日跌245元/噸,跌幅1.17%,成交量增19.7手至82.2萬手,持倉量增8408手至22.4萬手。

2、技術形態分析:

        滬鋅指數走勢重回21800下方,技術形態頭肩底形態不成立,走勢轉為區間震蕩的走勢,19500——23000區間。目前震蕩運行于40日與60日均線之間。

3、技術指標分析:

        滬鋅指數日線均線粘合,下方支撐60日均線,上方20日均線壓頭;MACD在零軸上方形成死叉,走勢回歸零軸下方,綠柱逐漸變短。日內滬鋅遭受空頭打壓,快速下行探低60日均線。


二、基本面情況

        1、河北16日至30日開展第二輪環保督察, 重點督察各地采暖季錯峰生產落實情況。

        2、中國10月規模以上工業增加值年率,前值:5.80%,預期:5.80%,公布值:5.9%。

        3、由于汽油和租金上漲,美國10月CPI環比創9個月以來最大增幅,這表明通脹穩步上升可能會使美聯儲在下個月再次加息。美國10月CPI上漲0.3%,符合預期;同比上漲2.5%,符合預期。剔除波動較大的食品和能源部分,核心CPI環比上漲0.2%,同比上漲2.1%。通脹壓力正在加劇,部分原因是因為失業率處于近49年以來最低以及強勁的國內需求。市場預計美聯儲將在12月進行今年第四次加息。

        4、美國10月PPI月率增速創近六年新高,暗示在夏季的放緩之后通脹可能會加速增長。10月的總體價格增長受到服務價格上漲的推動,服務價格上漲0.7%,是自2016年初以來的最大單月漲幅。



三、現貨報價分析


【鋅庫存】11月14日LME鋅庫存減425噸至130900噸。


【鋅庫存】本周上期所鋅庫存較上周減7146噸至37378噸。  


【鋅倉單日報】11月14日上期所鋅持平至9373噸。


        本周上期所庫存變動不大,倫敦庫存持續減少,11月國內外鋅礦加工費繼續上升,礦山供應寬松的預期開始逐漸得到驗證,國內倉單開始減少,逼倉風險仍存,近月份強于遠月份。


四、綜合分析

        國內和進口的鋅精礦加工費的上調,對鋅未來的供應將帶來增加的預期,壓制未來價格上升的空間,由于全球鋅精礦供應已在逐步增加,鋅價挑戰前高的可能性不大。若第四季度鋅消費不跟上,鋅錠去庫存狀態或將打破,社會庫存將緩慢累增,這將構成利空。

短期基于低庫存因素滬鋅在有色金屬板塊中偏強。

目前鋅市陷入震蕩格局,鋅由于庫存仍然未能累積,國內外庫存下降,國內倉單不足,近強遠弱格局持續,維持震蕩偏空思維,目前關注60日均線的多空爭奪。


螺紋鋼


一、盤面分析

1、成交、持倉、價格分析:

        螺紋鋼1901周二收盤3868元/噸,周三開盤價3850元/噸,周三收盤價3937元/噸,相比昨天收盤價今日漲69元/噸,相對昨收盤價漲1.78%,以陽線報收,今日成交量348萬手,今天持倉243萬手,今天全天震蕩上漲,目前更新后的中短線第一支撐位3854,第二支撐位3822,第一壓力位4000,第二壓力位4060,

2、技術形態分析:

        日周期形態從2018年11月12日到11月14日K線看,成單邊反彈形態。

3、技術指標分析:

        今天價格依然運行5日均線之上,在10日、20日、40日、60日均線之下,MACD指標短線顯示小反彈中


二、現貨報價分析


三、基本面消息

        國務院總理李克強11月9日主持召開國務院常務會議,要求加大金融支持緩解民營企業特別是小微企業融資難融資貴;決定開展專項行動,解決拖欠民營企業賬款問題;部署有效發揮政府性融資擔保作用支持小微企業和“三農”發展。         為進一步發揮政府性融資擔保作用,使金融更好支持小微企業和“三農”,會議確定,一是各級政府性融資擔保、再擔保機構要以支農支小融資擔保為主業,重點支持單戶擔保金額500萬元及以下的小微企業和“三農”主體。二是降低融資成本。國家融資擔?;鸬膿YM率不高于省級機構費率水平。中央財政對擴大小微企業融資擔保規模、降低擔保費率等成效明顯的地方給予獎補。三是實行風險分擔,國家融資擔?;鸷徒鹑跈C構承擔的風險責任比例原則上均不低于20%,銀行不得因此減少實際放款數額。鼓勵各地對支農支小擔保業務占比高、增長快的機構給予風險補償,探索建立以財政出資為主的多元化資金補充機制,確保政府性融資擔??沙掷m經營。

    (文章來源:中國政府網)


四、結合分析

        綜合以上分析,操作方面:后市,進入支撐位,短線有反彈的可能性,短線可高拋低吸,可在3854或3920點位附近處,30%的倉位,短線分批逢低做多,在4060或4000價格附近,部分多單倉位止盈或部分倉位逢高做空,以上在開倉后虧損30點左右處設好止損,在開倉后盈利100個點左右處設止盈。


油脂


一、盤面分析:

1、成交、持倉、價格分析:

        周三整個油脂小增倉放量大跌收陰線。減倉主要集中在近月1901合約增倉已經在1905合約明顯增多。周三豆油1905開在5530,收盤540,收盤跌98點。昨天結算價格5538。漲跌幅度在周四結算價格基礎-1.77%。三大油脂主力合約合計持倉2094878手。比昨天增1012手。三大油脂主要合約總成交1283510手。交易量同比昨天增608460手

2、技術形態分析:

        以1905豆油為例:周三商品價格下跌再創新低加速趕底。

3、技術指標分析:

        KDJ趨勢指標在20下方位置低位再現死叉,MACD日線零軸下方繼續探底,綠拄加強.  


二、基本面分析:

        1、據美國農業部稱,截至11月5日的一周里,進入美國政府貸款項目的2018年大豆數量已達3463.6萬蒲式耳,比一周前增加698.7萬蒲式耳。進入美國政府貸款項目的2017年大豆數量為195.3萬蒲式耳,比一周前減少89.4萬蒲式耳。

        2、貿易商和船運機構的數據顯示,2018年巴西大豆出口量可能達到創紀錄水平,因為受中美貿易戰影響,中國對巴西大豆的需求旺盛。船運調查機構的數據顯示,2018年巴西大豆出口量將超過8000萬噸。

        3、美國農業部發布的11月份全球油籽市場貿易報告顯示,10月份美國大豆價格上漲,但是繼續低于南美大豆價格。 10月份美國大豆出口均價(美灣FOB)為每噸325美元,比9月份上漲13美元。相比之下,巴西帕拉納瓜港口的大豆FOB價格平均為每噸414美元,比9月份上漲17美元,FOB價。阿根廷上河大豆FOB價格平均為每噸395美元,比9月份上漲15美元。美國大豆出口價格繼續低于其他國家,部分原因在于中美貿易沖突持續。

        4、據巴西農業部下屬的國家商品供應公司(Conab)發布的11月份農作物報告顯示,2018/19年度巴西大豆產量預計達到1.167億噸到1.192億噸,中間值為1.179億噸,略低于10月份的預測,比上年的1.192億噸減少2%。2018/19年度大豆播種面積預計為3535萬公頃到3615萬公頃,中間值為3570萬公頃,約合8810萬英畝,比上年增加0.6到2.8%。大豆單產預計為3302公斤/公頃,約合48.8蒲式耳/英畝,比上年的3394公斤減少2.7%(50.2蒲式耳/英畝)。

        5、據阿根廷農業部長Luis Etchevehere在阿根廷布宜諾斯艾利斯谷物交易所舉行的第三場農業會議上稱,2018/19年度阿根廷谷物產量預計達到1.4億噸,創下史上最高水平,比上年的1.12億噸增加25%。Etchevehere稱,雖然面臨旱情,阿根廷農戶再度向國家表明他們對農業的堅定承諾。農業是阿根廷經濟的基礎。

        6、據巴西咨詢機構AgRural公司周一稱,截至11月8日,2018/19年度巴西大豆播種進度達到71%,比一周前提高了10個百分點,也高于過去五年同期的平均播種進度54%。在頭號大豆生產州馬托格羅索,大豆播種進度達到96%,去年同期為79%。

        7、11月期間巴拉圭國會計劃就一項提案進行討論,這一提案如果成為法律,將對巴拉圭大豆出口征收10%的關稅。2017年6月份國會就已經提出這一提案,并且原則批準了該提案,但是推進這一提案的時間遭到推遲。巴拉圭生產、工業及銷售聯盟(Feprinco)反對這一提案,聲稱這將傷害巴拉圭大豆生產商的競爭力。他們表示,在國際市場進行競爭的唯一辦法就是降低成本,而提議中的關稅只會讓巴拉圭大豆更難以進行競爭。出口關稅導致大豆售價下跌,還可能導致大豆減產,因此關稅成本最終將由農戶承擔。

        8、由于周一是美國的聯邦節日——退伍軍人紀念日(Veterans Day),美國聯邦政府放假一天,美國農業部原定周一發布的出口檢驗報告將順延到周二開盤前發布。

        9、美國農業部發布的11月份全球油籽市場貿易報告顯示,10月份美國豆粕出口報價上漲,繼續高于南美豆粕價格。2018年10月份美國豆粕出口報價(美灣FOB)平均為每噸360美元,比9月份上漲3美元。作為對比,巴西帕拉納瓜港口的豆粕FOB價格平均為每噸350美元,比9月份上漲1美元。阿根廷上河豆粕FOB價格平均為每噸341美元,比9月份下跌1美元。

        10、美國農業部發布的11月份全球油籽市場貿易報告顯示,10月份美國豆油價格呈現下跌趨勢,很可能因為美國大豆壓榨量增加,以及巴西豆油產量提高。另外,美國大豆壓榨利潤一直非常豐厚,提振了豆油產量以及豆油在生物柴油和食品行業的消費。印尼和馬來西亞的棕櫚油庫存充足,導致棕櫚油價格下跌。雖然近幾個月歐盟和中國的進口步伐加快,但是印度的需求顯著下降。

        11、因技術性賣盤及預計在美國豐收后大豆庫存將增加,昨晚美豆1月合約跌3.50美分,收883.25美分;美豆粕12月持平,收305.60美元;美豆油12月漲0.09美分,收27.71美分。


三、現貨報價分析:

        豆油:東莞5350  陽江:5300廣西:5270 兩個渤海:5250 成都:5730周三兩廣地區無新報價格.其他地區價格無新.

        菜油:東莞一級6180元/噸 周三無新報價格。

        棕櫚油:14度:4750元/噸  無新報價格。

        重點關注:無


四、綜合分析:

        基于上面三個分析得出結論。周三油脂歌合約地平開低走大幅度跳水,油脂前期多單全部止損出局并反向開空。止損設置在5480,但豆粕明年遠期1909少量建多單,油脂和粕類持倉占總資金各為5%,豆粕1909止損位置設置在2800。


菜粕


一 盤面分析:

1、成交、持倉、價格分析:

        菜粕主力合約901周三夜盤平開于全日次高點2326,隨后圍繞均線窄幅波動,早盤開市后出現急速下跌,最低見2295,尾市以2316報收,跌10點或0.43%,全天成交57.1萬手,較昨日減少26.8萬手,持倉45.8萬手,較昨日減少0.8萬手。

2、技術形態分析:

        菜粕901再收陰十字星,仍收于5日線至年線下方。

3、技術指標分析:

         KDJ、RSI指標低位走平。


二 、基本面分析:

        中美貿易戰及后續結果持續影響豆類粕類走勢,近期時有發生的非洲豬瘟也對粕類走勢構成影響,另外中國恢復印度菜粕進口對短期菜粕走勢影響較大,而降低蛋白含量的飼料新規使粕類雪上加霜。而中美領導人本月30日在G20峰會的會面結果將對中短期菜粕走勢產生決定性的影響,重點關注。


三、現貨報價分析:

        菜粕現貨報價2497元一噸。


四、綜合分析:

        近期期不斷的利空消息并不代表粕類會繼續出現連續的大幅下挫走勢,至少在本月30日G20峰會之前仍是大幅震蕩行情。菜粕從大方向來看仍處2300-2600箱體震蕩走勢。短期如站穩趨勢下軌2320左右可嘗試多單介入,第一目標位2440,以下破2300止損,止損后如再次站穩2320可繼續介入,以下破2300止損。


玉米


一、盤面分析:

1、成交、持倉、價格分析:

        周三玉米期貨主力1901合約收盤報1897元/噸,成交317016手,減倉46700手,較上日收盤下跌14元/噸,期價繼續縮量減倉下跌。

2、技術形態分析:

        期價運行再度跌穿今年4月份以來的上升通道線,技術上形成圓弧底的上升形態尚未破壞,中線形態面臨考驗。

3、技術指標分析:

        主力1901合約收在5日均線之下,與均線系統配套的MACD指標有向下跡象,KDJ指標死叉,短線技術指標走壞。


二、基本面分析:

        國家放寬陳糧制乙醇的政策,玉米深加工產能的持續放大和國內玉米的減產,中長期利多玉米期貨。受天氣影響玉米現貨市場的普漲行情出現分化,東北繼續強勢,而山東再次率先回調,在市場一致看多的氣氛下期貨反而出現了連續的下跌,現貨商之間的博弈令期貨盤面更加復雜。玉米淀粉現貨繼續處在高位,現貨的高位運行制約玉米淀粉期貨的下跌空間。


三、現貨報價分析:

        東北地區玉米價偏強,吉林省公主嶺地區新玉米出庫價格在1680-1740元/噸;中糧生化掛牌收購價1700元/噸,黃龍新玉米掛牌收購價1700元/噸。黃淮地區玉米價格穩中調整,山東德州地區糧點新玉米收購價格1840-1890元/噸,水分16%左右;深加工企業收購價2016元/噸,水分15%左右。國內玉米淀粉現貨價格高位穩定,吉林地區報價2380-2500元/噸,山東地區報價2640-2700元/噸。


四、綜合分析:

        借助現貨價格松動和周邊農產品期貨下跌影響,玉米期貨產業空頭資金再度發力將本輪投機多頭資金打得毫無招架之力,在沒有國儲大規模拋儲的情況下,市場供需緊平衡的格局難以改變,對期貨行情維持振蕩盤升的預判,產業空頭對期貨盤面的調控能力遠遠強于投機多頭資金,行情的波動會比想象的劇烈,玉米期貨主力1901合約直接面臨20日線考驗,若能有效站穩仍可逢低買入,考慮到行情波動的復雜性,短線適當滾動操作以降低持倉成本仍是可選之舉,有效跌破20日線多單止損,等待半年線的介入時機。




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