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德盛日報----2018.11.13

2018-11-13

德盛日報----2018.11.13

【財經評論】


        1、中國與新加坡簽署《自由貿易協定升級議定書》,對原中新自由貿易協定的原產地規則、海關程序與貿易便利化、貿易救濟、服務貿易、投資、經濟合作等6個領域進行升級,還新增電子商務、競爭政策和環境等3個領域。


        2、倫敦副市長Rajesh Agrawal表示,上海和倫敦之間“滬倫通”很可能會在今年12月真正落地,這也是讓我們很期待的,如果滬倫通能正式落地,更多的西方人就能夠購買中國的股票。


【時事解讀】


        1、特朗普在推特上表示:“希望沙特阿拉伯和歐佩克不會削減石油產量。根據供應情況,油價應該要低得多!”----我們認為這將對國際國內原油價格有一定壓制作用。


        2、11月份以來受階段性降雨雪天氣及農戶惜售心理等因素影響,東北玉米深加工企業不斷提價收購,并成為此輪國內玉米價格凌厲漲勢的“急先鋒”,其中黑龍江地區玉米偏高收購價格觸及1700元/噸,提價幅度30-50元/噸不等,吉林部分地區甚至觸及1800元/噸大關。----我們認為此消息將對國內玉米價格有一定支撐作用。


【品種分析】


                                      金融期貨


股指期貨


一、盤面分析:

1、成交、持倉、價格分析:

        今日三大股指低開高走,報收小陽線。三大股指中主力合約IF1811開盤于3169.8,盤中震蕩上行,最終最終報收于3204。較上日結算價上漲29點或0.91%,持倉減少1021手至27876手,成交量為28674手;IH1811開盤于2435,收盤于2443.4,較上日結算價上漲2.8點或0.11%,持倉減少476手至15668手,成交量為15416手。IC1811開盤于4368收盤于4487.2較上日結算價上漲112.2點或2.56%。持倉減少773手至19091,成交量為14855手。本周五(11月16日)是1811合約摘牌日,周三起分析將換月至12月。

2、技術形態分析:

        現指滬深300指數五連陰后終于報收反彈陽線。三大股指走勢走勢分化,一改前期的IH強IC弱為IC開始走強。力度上看并不能完全確認下跌終結。

3、技術指標分析:

        現指滬深300指數KDJ指標向下穿越;BOLL指標再次回到中軌上方。短期震蕩指標指向下行。而趨勢性指標MACD等表現不明確。


二、基本面分析:

        美國及歐洲股市大多回落或盤整,外圍高估值股市的回落依然可能對A股市場形成壓力。


三、現貨報價分析:

        1.上證指數收盤2630,深成指走勢與滬指基本一致,創業板指表現強于滬指,大漲超3%.

        2.“雙十一”十周年,天貓“雙十一”成交額超2135億元 10年增逾4100倍。

四、綜合分析:

        周一A股市場低開高走,市場在五連陰后報收一個久違的陽線。從上漲成分來看,中證500為代表的中小創漲幅居前且殼資源股火爆,而上證50則表現欠佳。力度上看,尚未見到沖擊近期形成的高點,成交量稍微有所放大但還不夠??傮w對反彈的持續性存疑慮。本周五是11月股指摘牌日,在此前后很可能走出較大波幅。操作建議:價格向下突破今日低點則前期空單加倉,價格向上突破60日線則空單全部平推出局并建立少量多單。


                                          期權


白糖期權


一、盤面分析:

1、成交、持倉、價格分析:

        周一白糖1905合約下跌1.22%,報收5002,成交量為182480手,持倉量為275554手,增倉17384手。

 2、技術形態分析:

        今日期價放量下跌且再創近期新低,收盤價已運行至60日均線處。近期行情連續震蕩走低,屬于震蕩偏弱的走勢。從周線來看,白糖1905處于下跌趨勢中的反彈,周K線在20周均線至40周均線之間進行震蕩整理,周K線本周將考驗5000點整數關口的支撐情況,若周K線收盤價本周收在5000點的下方,則很可能預示著白糖1905合約此輪反彈結束。

3、技術指標分析:

        從日線來看,MACD在0軸上方運行,今日繼續交死叉出綠柱,短期可能繼續弱勢整理。


二、基本面分析:

        從相關部門獲悉,2018/19榨季內蒙古以佰惠生商都糖廠9月20日率先開機,拉開了新生產期的序幕,敕勒川糖業10月20日開機,內蒙古全部14家糖廠11家開機。預計收購甜菜600萬噸,產糖68萬噸。截至10月底內蒙古累計入榨甜菜123.5萬噸,產糖14萬噸,平均出糖率11.34%。同期累計銷糖6.2萬噸,產銷率44.29%,工業庫存7.8萬噸。


三、現貨報價:

 廣西:

  南寧中間商站臺暫無報價;倉庫報價5380-5430元/噸,報價不變,成交一般。

  南寧集團站臺暫無報價;廠倉報價5300元/噸,報價不變,成交一般。

  柳州中間商站臺報價5370元/噸;倉庫報價5370元/噸,報價不變,成交一般。

  柳州集團站臺報價5360-5380元/噸,報價不變,成交一般。

  來賓中間商倉庫報價5370元/噸,報價不變,成交一般。

  欽州中間商倉庫暫無報價。

  貴港中間商倉庫報價5380-5470元/噸,報價不變,成交一般。

  云南:

  昆明中間商報價5210-5240元/噸;大理報價5190-5210元/噸;祥云報價5190元/噸,報價不變,成交一般。

  昆明集團報價5220-5230元/噸,報價不變,成交一般。

  廣東:

  湛江中間商報價5300-5400元/噸,報價不變,成交一般。

  新疆:

  烏魯木齊中間商新糖報價5100-5200元/噸,陳糖報價5000元/噸,報價不變,成交一般。


四、綜合分析:

        以白糖1905為標的的白糖期權合約,到期日為2019年3月25日。投資者如果想做賣方,可以考慮賣出執行價格為5500,或者賣出執行價格高于5500的看漲期權,來賺取買方的權利金。若白糖1905合約的日線收盤價高于賬戶持倉合約的執行價格,則止損離場。建議倉位控制在本金的30%以內。


                                  原油期貨



原油


一、盤面分析:

1、成交、持倉、價格分析:

        原油1812周一收盤漲幅0.02%,持倉量31234手,倉位減持756,日成交量33.9手,瀝青1812收盤跌幅1.1%,橡膠1901收盤跌幅1.02%,能源化工板塊中PTA漲幅較大;PVC略有漲幅;甲醇,L,PP跌幅較大。

 2、技術形態分析:

        周一價格低開高收,整體K線形態呈倒V形態,下破7-9月的震蕩區間500-540的底部;這波跌勢已經下破所有級別日均線的支撐,目前處于下跌通道中;5日均線下穿10日,20日,40日,60日均線后繼續下行趨勢,10日均線下穿20日,40日,60日均線后繼續下行趨勢,20日均線下穿40日,60日均線后繼續下行趨勢,所有級別日均線均為下行走勢。

3、技術指標分析:

        經歷出軌上漲趨勢后,價格一回到布林帶內則是一波單邊下跌行情,前期上漲幅度全部被“吃掉”,并且下破前期震蕩區間,11月2日收盤價跌破下軌線,目前價格雖回到軌道內,但是還是貼近下軌線行走,布林帶向下開口,下軌線向下行走,關注下軌線的支撐作用,后市維持空頭走勢概率較高。


二、基本面分析:

【利空因素】

        1、全球原油需求預期偏悲觀,由于美元升值引發新興市場經濟形勢惡化,歐美經濟出現持續下滑跡象,美國四季度經濟承壓較大,以及新興經濟體原油進口賬單不斷攀升等原因,國際貨幣基金組織下調了今明兩年的全球經濟增長預期,預計增長率為3.7%,比今年4月的預測值低0.2%,還下調了對全球貿易量的預測,全球股市表現普遍不佳,市場對未來全球經濟預期比較悲觀。出于對全球經濟增速放緩的擔憂,歐佩克、國際能源署等權威能源機構紛紛大幅下調2018年和2019年全球原油需求增速預期。

        2、伊朗問題逐漸淡化,美國制裁伊朗力度有所弱化,部分國家存在一定的應對措施,美國方面對制裁有一定松懈,美國已釋放約507.5萬桶的原油儲備,據路透援引IEA數據:美國據悉十月份超越俄羅斯,成為最大原油生產國。

        3、沙特和俄羅斯聯手增產意愿強,9月伊朗日均原油產量相比5月下降了37.6萬桶,委內瑞拉下降了14.2萬桶,但歐佩克整體原油產量卻增加了60.7萬桶/日,其中沙特增產幅度最大,達到52.4萬桶/日。同期,非歐佩克聯合增產29.6萬桶/日,其中俄羅斯實現增產38.9萬桶/日。一直以來,沙特等主要產油國的閑置產能都是市場關注焦點。目前來看,沙特和俄羅斯的閑置產能較為充足,增產意愿也較強,疊加伊拉克、利比亞等國的增產貢獻,四季度“OPEC+”有能力彌補伊朗和委內瑞拉的供給減量?!?

        4、API原油庫存增幅再度超預期,美國石油協會(API)公布的數據顯示,美國截至10月26日當周API原油庫存超預期增加569萬桶,預期增加366.7萬桶;汽油庫存減少346萬桶;精煉油庫存減少308萬桶;庫欣地區庫存至10月26日當周增加187.8萬桶,前值為增加177.6萬桶;截止至10月31日,上海原油庫存為80.1萬桶,數據公布后,美油跌幅收窄至1%。若美國原油庫存再度增長,這將是連續第六周庫存增長,從而進一步抵消下周美國制裁伊朗給油市帶來的供應緊缺風險,不利油價上行。

        5、美國石油鉆機數量持續攀升,與此同時,貝克休斯能源服務公司上周數據顯示,美國石油鉆機數量在最近一周增加2臺至875臺,為2015年3月以來最高。自6月以來,美國能源公司連續第三周增加石油鉆井平臺,使鉆機數量保持在三年以來的最高水平,因為一些頁巖油田的生產力下降迫使企業進行更多鉆井以保持產量增長。本月,鉆機數量在10月份增加了12臺,這是自5月鉆井機增加34臺鉆機以來的最大單月增幅。這也是自2017年7月以來計數首次連續四個月增加,但從7月到9月增加,由于二疊紀盆地的管道限制,新鉆井基本停滯不前。

【利好因素】

        1、美國對伊朗能源部門的制裁于11月4日生效,并迫使其他國家削減從伊朗進口石油,從而阻礙伊朗的石油出口,同時利比亞的騷亂也可能使該國的石油脫離全球流通。受伊朗制裁問題,短期內國際油價大幅度下跌可能性很小,除非EIA庫存超預期爆發性的增加。美國制裁伊朗已經導致伊朗供應量下降,而沙特阿拉伯和俄羅斯無意進一步增產填補伊朗空缺。即使增產,在時間上可能未能及時彌補伊朗和委內瑞拉的原油產出缺口。美國單方面原油增產力度有限,仍需要OPEC及俄羅斯大力增產才可能使得供應缺口得以彌補。

        2、北京時間9月27日凌晨,美聯儲貨幣政策決策機構——美國聯邦公開市場委員會(FOMC)如期將基準利率上調25基點,從此前的1.75%-2%調高至2%-2.25%。這是繼2018年6月加息25個基點后,美聯儲年內的第三次加息。也是2015年12月以來,美聯儲進行的第8次加息。美聯儲加息一方面表明美國經濟發展良好,需求旺盛,對原油需求起到極大提振作用。

        3、委內瑞拉近來由于經濟危機和石油設備嚴重老化,石油產量大幅下跌。近期委內瑞拉的石油出口量也出現了明顯下滑。2月份委內瑞拉原油產量降至68年來最低。但是自從2015年以來,委內瑞拉的原油產量已經下降了100萬桶/日。2017年該國平均日產量為207.2萬桶,為近30年來的最低。貝克研究所拉丁美洲能源政策研究員弗朗西斯克·蒙納爾迪(Francisco Monaldi)預計,到年底,其原油產量將進一步減少25萬桶~35萬桶/日。此外,利比亞和安哥拉等國的供應也面臨風險,這些供應方因素為油價帶來強勁上行空間。

        4、國際海事組織的新排放指南將于2020年1月生效,這給煉油廠帶來了擴大其工廠柴油運營的壓力。由于美國煉油廠需求疲軟給美油帶來壓力,地緣政治威脅可能導致全球基準布倫特原油走高甚至更高。


三、現貨報價分析:

       北京時間11月12號21:30美原油60.86美元/桶,美元指數97.355。


四、綜合分析:

        周一價格低開高收,整體K線形態呈倒V形態,下破7-9月的震蕩區間500-540的底部;這波跌勢已經下破所有級別日均線的支撐,目前處于下跌通道中;5日均線下穿10日,20日,40日,60日均線后繼續下行趨勢,10日均線下穿20日,40日,60日均線后繼續下行趨勢,20日均線下穿40日,60日均線后繼續下行趨勢,所有級別日均線均為下行走勢。經歷出軌上漲趨勢后,價格一回到布林帶內則是一波單邊下跌行情,前期上漲幅度全部被“吃掉”,并且下破前期震蕩區間,11月2日收盤價跌破下軌線,目前價格雖回到軌道內,但是還是貼近下軌線行走,布林帶向下開口,下軌線向下行走,關注下軌線的支撐作用,后市維持空頭走勢概率較高。日內短線交易逢高做空為主;中長期關注470一線的支撐作用,以下軌線為標準逢高做空并設好止損。



                                    商品期貨


滬 銅


一 、盤面分析:

1、成交、持倉、價格分析:

        期銅周一繼續小幅回落。主力合約CU1901以49070低開,最高49160,最低48770,收盤48920,下跌0.73%。今日成交量約22.2萬手,較周五增加5.2萬手。持倉量19.7萬手,增加8110手,空頭繼續增倉打壓價格。

2、技術形態分析:

        從技術形態上來看,CU1901日K線收一根小陰線,期銅今天跌破MA60日均線49080的支撐,有望再創新低。CU1901支撐49450,阻力49400。

3、技術指標分析:

        MACD指標持續收綠柱。相對強弱指標RSI三線在31-47之間,強弱指標不斷回落。隨機指標KDJ高位形成死叉向下。期銅逐漸靠近布林通道下軌。


二 、基本面分析:

        1、國際衍生品智庫分析師認為,上周五由于美聯儲暗示經濟強勁令其保持在12月加息的正軌上,預計將“進一步漸進式加息”,美元指數受此利好出現走強,對銅價造成打壓。而周五晚間,美國公布10月PPI數據環比增長0.6%,創2012年9月來最大升幅,助長美元走勢,也對有色板塊造成打壓,銅價進一步下探。

         2、 在美中兩國爆發激烈貿易爭端的背景下,中國數據顯示,由于國內需求和制造業活動降溫,10月份生產者價格指數(PPI)連續第四個月下降,而汽車銷量也是連續第四個月下降。

 3、受海外冶煉廠檢修的影響,LME銅庫存繼續下降,進口虧損在1000元/噸左右,引發了國內冶煉廠的放量出口。我們了解到,本月SHFE銅庫存的下降主要是由于冶煉廠的出口所致,并非消費的實際轉好。近期內弱外強的局面仍然會持續,但是虧損的幅度可能會減少。

        4、礦山方面,智利1-9月礦銅產量425萬噸,同比增7.3%。其中Codelco1-9月產量129萬噸,同比下降 2%,Escondida1-9同比增 57.8%至95.09萬噸。冶煉廠還是堅守 80 美元/噸的benchmark的底線,且已經有部分大型冶煉廠初定了檢修計劃。預計 80-85 美元/噸仍然是一個大概率的區間。

         5、11月9日,國家統計局發布了2018年10月份全國居民消費價格指數(CPI)和工業生產者出廠價格指數(PPI)數據。國家統計局城市司高級統計師繩國慶表示,從數據來看,10月份CPI環比漲幅有所回落,同比漲幅與上月相同,PPI環比和同比漲幅均有回落。


三、 現貨報價分析:

        上?,F貨銅報價在49030-49180元/噸,跌320元/噸,對1811合約,升30元/噸-升80元/噸。今日市場成交繼續維持清淡,臨近交割市場的升貼水波動減小,但總的來看下游接貨的欲望較差。低價濕法成交較好,上午偶有貼100的濕法但很快被消化,升水銅和平水銅銷售則較為緩慢。


上海有色網11月12日銅現貨行情:

品名         成交區間(元/噸)   均價  漲跌(元/噸)   更新日期

1#銅           49070-49170    49120      -305        11-12

升貼水        (升)20-(升)80      50        -5        11:00


四 、綜合分析:

        滬銅連續6個交易日收陰。 美聯儲在11月議息會議暗示繼續保持漸進加息的方式,美元指數再創新高,美元持續走強對銅價不利。中國經濟增長放緩將影響銅需求的擔憂也拖累銅價。雖然LME庫存下降等供需基本面對銅價提供一定支撐,但對美中貿易緊張關系等宏觀經濟的擔憂,仍將抑制銅價上漲。滬銅1901今天跌破60日均線,技術拋盤出現,期銅有望再創新低,尋求新的價格支撐。操作策略:建議投資者繼續持有CU1901空單,止損49200,目標位48000。


滬鋁


一、盤面分析

1、價格、持倉、價格分析:

        滬鋁1901周一開盤13920元/噸。盤中最高13950元/噸,最低13845元/噸,報收13860元/噸,跌幅0.5%,成交量155154手,持倉量253162手,整體表現交投一般,價格弱勢運行。

2、技術形態分析:

       周一滬鋁沖高回落收于小陰線,價格運行在所有均線之下,夜盤低開繼續走弱,上方整數疊加震蕩區間等阻力較大,滬鋁進一步走低,后市空頭止損點下移。

3、技術指標分析:

        周一滬鋁MACD繼續收綠柱,KD指標粘合后又變死叉,指標顯示滬鋁弱勢運行,謹慎參與空頭為主,以平臺13900附近為短線止損位,價格運行布林通道下軌附近,開口沒有變寬,滬鋁弱勢向下運行,但或暫不可大量追空,向下空間有限。


二、基本面分析

        SMM網訊:美國周五稱,將制裁俄鋁、EN+及Gaz PAO的時間推后近四周,這些企業的主要股東正在制定計劃削減持股。 美國財政部此前給俄羅斯寡頭奧列格·德里帕斯卡(Oleg Deripaska)削減在上述三家企業的持股的最后期限為12月12日,但最新聲明稱推后這一期限至2019年1月7日。 聲明解釋為,“EN+、俄鋁和GAZ正在規劃企業管理調整,調整規劃可能給管控這些被制裁企業造成重大影響?!?


三、現貨報價分析

        午前期鋁沖高后企穩,今日廣東市場實際成交集中在13870~13880元/噸,粵滬價差維持在50元/噸附近,廣東當地鋁錠庫存持續去化,午前盤面堅挺,持貨商一改往常出貨積極態度,整體稍顯惜售,低價位區間貿易商交投活躍,鋁棒加工費略有上調,今日廣東地區90mm規格鋁棒加工費在390~430元/噸,110/120mm規格在370~410元/噸,150/178mm規格集中在370~410元/噸。 上海成交價集中于13820~13840元/噸,對當月貼水10元/噸~平水,無錫成交價集中13820~13840元/噸,杭州成交價集中13840~13860元/噸。臨近交割期鋁錠升貼水繼續縮窄,貿易商之間交投活躍,部分略有惜售表現,出貨收斂,市場上大戶依舊收貨積極,但下游接貨情況較為一般,今日整體成交平平。


四、綜合分析

        周一滬鋁窄幅運行,盤中追隨股指沖高后回落,基本面變化不大,但是盤面表現上方壓力區間疊加整數關口等,滬鋁沒有消息面刺激較難上行,建議投資者持空為主,短線止損點13900附近,關注盤面量能,不宜過份看空,目標位13500。


滬鋅


一、盤面分析

1、成交、持倉、價格分析:

        周一滬鋅主力1901合約20890開盤,周五夜盤盤初空頭打壓,最低下探至20715元/噸,隨后多頭逢低入場,滬鋅沖高21170元/噸,后短多止盈離場,滬鋅走低,全日寬幅震蕩,截止周一收盤,滬鋅1901收報20930元/噸,較前一交易日持平,成交量增13.3萬手至65.7萬手,持倉量增10858手至21萬手。

2、技術形態分析:

        滬鋅指數技術形態頭肩底形態,目前價格走勢重回21800下方,形態不成立,價格轉為區間震蕩的走勢,19500——23000區域。

3、技術指標分析:

        滬鋅指數日線均線粘合,下方支撐60日均線,上方20日均線壓頭;MACD在零軸上方形成死叉,走勢回歸零軸下方,綠柱逐漸變短。


二、基本面情況

        1、中國央行周五發布第三季度貨幣政策執行報告,刪去“堅持不搞大水漫灌式強刺激”,暗示匯率管制將加強。

        2、美國10月PPI月率增速創近六年新高,暗示在夏季的放緩之后通脹可能會加速增長。10月的總體價格增長受到服務價格上漲的推動,服務價格上漲0.7%,是自2016年初以來的最大單月漲幅。

        3、周五公布的美聯儲利率決議一如預期維持利率不變,但仍在繼續逐步收緊借貸成本的軌道上;美聯儲指出,美國經濟狀況良好,只是受到企業投資增長放緩的拖累。這強化了美聯儲12月份加息的預期,甚至有分析師認為2019年美聯儲會再加息4次。

        4、美國中期選舉落下帷幕,共和黨贏下參議院,民主黨贏下眾議院,基本符合市場預期,市場一度擔憂特朗普的權利會分化,未來各種政策的施行會受到限制。


三、現貨報價分析

      【鋅庫存】11月12日LME鋅庫存減700噸至132325噸。

      【鋅庫存】本周上期所鋅庫存較上周減7146噸至37378噸  

      【鋅倉單日報】11月12日上期所鋅增加127噸至9671噸 

        本周上期所庫存變動不大,倫敦庫存持續減少,11月國內外鋅礦加工費繼續上升,礦山供應寬松的預期開始逐漸得到驗證,國內倉單開始減少,鋅錠升水再次回升,但逼倉風險降低,近月份強于遠月份。


四、綜合分析

        國內和進口的鋅精礦加工費的上調,對鋅未來的供應將帶來增加的預期,壓制未來價格上升的空間,由于全球鋅精礦供應已在逐步增加,鋅價挑戰前高的可能性不大。若第四季度鋅消費不跟上,鋅錠去庫存狀態或將打破,社會庫存將緩慢累增,這將構成利空。

由于對未來供應端的壓力預期仍存在,且價格處于23000以上后,對繼續向上的空間保持謹慎。且本周國內鋅庫存開始上升,上期所倉單大幅增加,供給端的壓力也逐漸顯現。但是短期基于低庫存因素滬鋅維持反彈看多思路。

目前鋅市陷入震蕩格局,鋅由于庫存仍然未能累積,在有色金屬里屬偏強的品種,未能跌破60日均線,但市場整體氛圍偏空,維持震蕩偏空思維,不建議追空,關注滬鋅1901上方壓力21300——21500。


螺紋鋼


一、盤面分析

1、成交、持倉、價格分析:

        螺紋鋼1901周五收盤3933元/噸,周一開盤價3922元/噸,周一收盤價3848元/噸,相比昨天收盤價今日跌85元/噸,相對昨收盤價跌2.16%,以陰線報收,今日成交量442萬手,今天持倉250萬手,今天全天震蕩下跌,目前更新后的中短線第一支撐位3832,第二支撐位3800,第一壓力位3922,第二壓力位4000,

2、技術形態分析:

        日周期形態從2018年10月29日到11月12日K線看,成單邊下跌形態。

3、技術指標分析:

        今天價格依然運行在均線之上,在5日、10日、20日、40日、60日均線之下,MACD指標短線顯示下跌趨勢中

二、現貨報價分析

三、基本面消息

        2018年11月7日,美國商務部宣布對進口自中國和印度的大口徑焊管(LargeDiameterWeldedPipe)作出反傾銷和反補貼終裁:(1)基于不利可得事實,裁定中國生產商和出口商傾銷率均為132.63%;印度生產商和出口商傾銷率均為50.55%。(2)中國強制應訴企業HefeiZijinSteelTubeManufacturingCo.、HefeiZikingSteelPipe、PanyuChuKongSteelPipeCo.Ltd.及中國其他生產商和出口商補貼率均為198.49%;印度強制應訴企業BhushanSteel、WelspunTradingLimited及印度其他生產商和出口商補貼率均為541.15%。美國國際貿易委員會(USITC)預計將于2018年12月20日對此案作出產業損害終裁。本案涉及美國協調關稅稅號7305.11.1030、7305.11.1060、7305.11.5000、7305.12.1030、7305.12.1060、7305.12.5000、7305.19.1030、7305.19.1060、7305.19.5000、7305.31.4000、7305.31.6010、7305.31.6090、7305.39.1000和7305.39.5000項下產品。

  2018年2月12日,美國商務部宣布對進口自中國、印度、韓國和土耳其的大口徑焊管發起雙反立案調查,同時對進口自加拿大和希臘的涉案產品發起反傾銷立案調查。2018年3月5日,美國國際貿易委員會發布公告,對進口自中國、印度、韓國和土耳其的大口徑焊管作出反傾銷和反補貼產業損害肯定性初裁,同時對進口自加拿大和希臘的涉案產品作出反傾銷產業損害肯定性初裁。2018年6月20日,美國商務部宣布對進口自中國、印度、韓國和土耳其的大口徑焊管作出反補貼初裁。2018年8月21日,美國商務部宣布對進口自中國、加拿大、希臘、印度、韓國和土耳其的大口徑焊管作出反傾銷初裁。據美方統計,2017年美國自中國和印度進口的涉案產品進口額分別約為2920萬美元和2.947億美元。 

  (文章來源:美國商務部官網)

四、結合分析

        綜合以上分析,操作方面:后市,進入支撐位,短線有反彈的可能性,短線可高拋低吸,可在3832或3000點位附近處,40%的倉位,短線分批逢低做多,在3922或4000價格附近,部分多單倉位止盈或部分倉位逢高做空,以上在開倉后虧損30點左右處設好止損,在開倉后盈利100個點左右處設止盈。


油脂


一、盤面分析:

1、成交、持倉、價格分析:

         周一整個油脂盤中下跌再創了新低并放量小減倉收陰線。減倉主要集中在近月1901合約。周五豆油1905開在5544,收盤5554,收盤漲4點。上周四的結算價格5550。漲跌幅度在周四結算價格基礎+0.07%。三大油脂主力合約合計持倉2099982手。比周四減17686手。三大油脂主要合約總成交1298210手。交易量同比周四增236934手

2、技術形態分析:

        以1905豆油為例:周五期貨價格下跌再創新低尾盤手紅錘頭線,短線止跌。

3、技術指標分析:

        KDJ趨勢指標在20下方位置低位現小金叉,MACD日線零軸下方繼續探底,綠拄平.  


二、基本面分析:

       1、由于中國與美國的貿易沖突仍未結束,因此中國可能轉向巴西尋購更多的大豆,滿足國內龐大的大豆需求。艾倫代爾公司首席戰略師Rich Nelson稱,Nelson稱,從目前到11月峰會期間中國可能不會采取實質性舉措。最好的情況是,峰會后的幾個月里,中美會舉行更多會議。我們認為11月底之前不會有實質性進展。在他看來,即使未來數周或者數月出現一些曙光,但是短期或者中期內美中兩國貿易戰的局面不會發生實質性的變化。中國目前的大豆庫存顯然很充足,眼下沒有興趣采購美國大豆。中國可能到12月到3月期間才會有一些采購需求,這意味著11月、12月或1月買家會入市采購。屆時美國的銷售可能有所加快,前提是中國沒有別的選擇,只能采購美國大豆。他認為中國可能會有一段時間從美國采購大豆,但數量可能相對有限,時間也相對有限。整個貿易討論的其他爭執點是政治環境以及中國會堅守目前的底線。

        2、美國《紐約時報》刊發的長篇報道稱,美國今年收獲的大豆堆積成山,但是由于貿易戰導致大豆出口受挫,美國農戶為此憂心忡忡。過去20年里,卡斯郡的大豆種植面積超過了全美任何其他一個郡,農戶們靠著大豆發家致富,這里種的大豆大部分都漂洋萬里到了中國,成為養豬和養雞的飼料。但是今年中國卻基本不再采購美國大豆。7月初中國對美國大豆加征25%關稅,以報復特朗普總統對中國產品加征關稅。美國聯邦政府數據顯示,截至10月中旬,美國對中國的大豆銷售量比上年同期減少94%卡勒爾稱,目前中國市場基本關上大門,他的公司只能開始把大豆存儲起來。在他家一些糧食筒倉后面的空地上,已經堆放了100萬蒲式耳大豆。在一望無際的平原里,大豆已經堆成小山的模樣,以后還會蓋上塑料布??ɡ諣栂M蠖箖r格能夠在大豆腐爛之前上漲。他說,我們現在真是如坐針氈啊。

        3、彭博社報道稱,俄羅斯總理Dmitry Medvedev在北京表示,俄羅斯計劃提高大豆產量,用來對中國出口。Medvedev稱,中國的大豆需求非常旺盛。戰略谷物公司分析師Laurent Crastre稱,俄羅斯對華出口將會增加,但是不會激增。過去十年俄羅斯大豆產量一直呈現增長態勢。美國農業部預計2018/19年度俄羅斯大豆產量達到創紀錄的390萬噸,出口量將達到70萬噸。盡管如此,這仍遠遠低于全球頭號大豆出口國巴西的出口規模。本年度巴西可能出口7500萬噸大豆。受貿易戰的影響,中國9月份從美國進口的大豆數量比上年同期減少超過80%。與此同時,中國提高從巴西進口大豆的數量,以填補供應缺口。另外,烏克蘭也計劃提高對中國的谷物出口。烏克蘭國有糧食及食品公司與中國成套工程總公司(CCEC)周二在上海舉行的進口博覽會上同意提高對華出口。

        4、中美貿易戰不斷升級導致中美農產品貿易急劇降溫,往年這個時候,中國通常大量買入美國大豆,但是9月份僅僅買入2400萬美元的美國大豆,遠遠低于2017年9月份的采購金額11億美元。特朗普政府從本周開始對伊朗實施制裁,但是奇怪的是,伊朗卻一反常態成為美國大豆的大主顧。2018年的上半年伊朗根本沒有買過美國大豆,但是現在卻隨著美國大豆價格大幅下跌而開始積極采購。8月份伊朗買入了價值1.4億美元的美國大豆,成為美國大豆的頭號海外買家。9月份又買入了4400萬美元美國大豆,幾乎是中國采購金額的兩倍。不得不說,世界貿易就是這么奇妙。

        5、俄羅斯農業部表示,俄羅斯農業部長周四在和中國農業部長會談時,提議在俄羅斯土地上和中國合資建立大豆加工廠。Patrushev表示,中國投資成立合資企業,將有助于俄羅斯提高對中國市場的大豆供應。

        6、布宜諾斯艾利斯谷物交易所發布的周度報告稱,過去一周,阿根廷大豆播種工作進展遲緩。截至11月8日,阿根廷2018/19年度大豆播種進度為9.4%,高于一周前的3.8%,比去年同期低了2.6%。交易所預計今年阿根廷大豆播種面積達到1790萬公頃。

        7、歐盟數據顯示,2018年7月1日到2018年11月4日期間,2018/19年度歐盟大豆進口量約為437萬噸,比去年同期的415萬噸提高約5%,上周是同比提高5%。豆粕進口量約為570萬噸,比去年同期的698萬噸減少18%,上周是提高1%。棕櫚油進口量為193萬噸,比去年同期的227萬噸減少15%,上周是同比減少13%。

        8、因美國現貨市場走強以及市場對本月晚些時候進行的美中貿易談判感到樂觀,上周五美豆上漲,1月合約收高7.75美分,收886.75美分;但大豆豐產在,給美豆粕、美豆油帶來壓力,豆粕12月跌0.50美元,收305.60美元;美豆油12月跌0.40美分,收27.62美分。

。


三、現貨報價分析:

       豆油:東莞5330  陽江:5280廣西:5250 兩個渤海:5250 成都:5680周一兩廣地區新報價格比上周五下跌80元每噸,其他地區分別下跌100-110元每噸

        菜油:東莞一級6180元/噸 周一新報價格比上周三下跌200元每噸。

        棕櫚油:14度:4750元/噸  新報價格比上周下跌240元每噸。

        重點關注:無

四、綜合分析:

        基于上面三個分析得出結論。周一油脂遠期合約下跌再創新低后尾盤減倉快速拉升,油脂1905前期空單繼續全部止贏并反手。止損位置到5530元位置。


菜粕


一 盤面分析:

1、成交、持倉、價格分析:

        菜粕主力合約901周一夜盤小幅低開于2325,短暫沖高至全日最高價2335,隨后大部分時間圍繞均線窄幅波動,最低見23.8,尾市以2326報收,與前一交易日持平,全天成交64.8萬手,較昨日減少2萬手,持倉47.7萬手,較昨日減少0.8萬手。

2、技術形態分析:

       菜粕901收陽十字星,仍收于5日線至年線下方,但連續收于重要支撐位2320之上。

3、技術指標分析:

       KDJ、RSI指標低位震蕩。


二 基本面分析:

        中美貿易戰及后續結果持續影響豆類粕類走勢,近期時有發生的非洲豬瘟也對粕類走勢構成影響,另外中國恢復印度菜粕進口對短期菜粕走勢影響較大,而降低蛋白含量的飼料新規使粕類雪上加霜。而中美領導人本月30日在G20峰會的會面結果將對中短期菜粕走勢產生決定性的影響,重點關注。


三 現貨報價分析:

        菜粕現貨報價2421元一噸。


四 綜合分析:

        近期期不斷的利空消息并不代表粕類會繼續出現連續的大幅下挫走勢,至少在本月30日G20峰會之前仍是大幅震蕩行情。菜粕從大方向來看仍處2300-2600箱體震蕩走勢。短期如下跌至趨勢下軌2320左右可嘗試多單介入,第一目標位2440,以下破2300止損,止損后如再次站穩2320可繼續介入,以下破2300止損。


玉米


一、盤面分析:

1、成交、持倉、價格分析:

        周一玉米期貨主力1901合約收盤報1921元/噸,成交712394手,增倉41656手,較上日收盤上漲5元/噸,期價沖高回落。

2、技術形態分析:

        期價運行在在今年4月份以來的上升通道線,技術上形成圓弧底的上升形態保持較好,中線形態向好。

3、技術指標分析:

        主力1901合約短期均線系統呈多頭排列,與均線系統配套的MACD指標向上,KDJ指標中軸金叉,短線技術指標向好。


二、基本面分析:

        國家放寬陳糧制乙醇的政策,玉米深加工產能的持續放大和國內玉米的減產,中長期利多玉米期貨。東北和華北玉米繼續普漲,黑龍江雨雪天氣影響新糧上市進度,華北持續陰雨天氣送車車偏少,糧農和貿易商惜售,深加工企業被迫抬價收購,現貨上漲的氛圍對期貨盤面形成提振,市場的一致看多,讓現貨和期貨市場多空博弈更加激烈。玉米淀粉現貨價格延續上行走勢,現貨的高位運行對玉米淀粉期貨盤面形成支撐。


三、現貨報價分析:

        東北地區玉米價偏強,吉林省公主嶺地區新玉米出庫價格在1680-1740元/噸;中糧生化掛牌收購價1700元/噸,黃龍新玉米掛牌收購價1700元/噸。黃淮地區玉米價格穩中走高,山東德州地區糧點新玉米收購價格1840-1890元/噸,上漲10元/噸,水分16%左右;深加工企業收購價2006元/噸,上漲10元/噸,水分15%左右。國內玉米淀粉現貨價格繼續提價,前期跌幅已全部收復,吉林地區報價2380-2500元/噸,山東地區報價2630-2680元/噸。


四、綜合分析:

        周末現貨價格的全面上漲帶動玉米期貨幾個主要合約創出今年以來新高,在高位套保盤的打壓下,期價大幅回落,多空爭奪進入白熱化階段,前期高位密集壓力區振蕩有望加劇,繼續維持振蕩上揚的預判,從中線思路看維持玉米期貨主力1901合約依托日線系統逢低買入的策略,本輪現貨價格全面掉頭向下將是多單離場之時,考慮到行情波動的復雜性,短線適當滾動操作以降低持倉成本仍是可選之舉,有效跌破20日線多單止損,等待半年線的介入時機。



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