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德盛日報----2018.11.09

2018-11-09

德盛日報----2018.11.09

 

【財經評論】

 

1、中國10月出口(以人民幣計)同比增長20.1%,預期14.2%,前值17%;進口增長26.3%,預期17.7%,前值17.4%。貿易順差2336.3億元,收窄5%,前值2132.3億元。中國1-10個月貿易順差1.65萬億元,收窄26.1%。

 

2、美聯儲維持利率在2.00%-2.25%不變,符合預期。美聯儲決議聲明表示,預計將“進一步漸進式加息”;經濟增長強勁,勞動力市場表現強勁;委員們一致同意此次維持利率不變的決定;重申美國經濟前景所面臨的風險“似乎大致平衡”。

 

 

 

【時事解讀】

 

1、NYMEX原油期貨收跌1.46%報60.77美元/桶,連跌九日,創3月8日以來新低,較10月3日的高點已下跌了21%,跌入熊市。

 

 

2、海關總署:原油、天然氣等商品進口量增加,大豆進口量減少;前10個月,我國進口原油3.77億噸,增加8.1%;煤2.52億噸,增加11.5%;大豆7693萬噸,減少0.5%;天然氣7206萬噸,增加33.1%;鋼材出口5841萬噸,減少9.3%。

 

 

 

【品種分析】

金融期貨

股指期貨

一、盤面分析

1、成交、持倉、價格分析:

今日三大股指延續小幅震蕩,高開低走報收罕見的并列4連陰線。三大股指中主力合約IF1811開盤于3250,盤中震蕩下行,最終最終報收于3215.2。較上日結算價下跌4點或-0.12%,持倉減少1445手至30587手,成交量為31807手;IH1811開盤于2507,收盤于2490.4,較上日結算價上漲6.6點0.27%,持倉減少1013手至16206手,成交量為17670手。IC1811開盤于4447.6收盤于4370.8較上日結算價下跌38點或-0.86%。持倉減少809手至20684,成交量為15305手。

2、技術形態分析:

現指滬深300指數在上周五高開沖高后,已經連續四日小幅收。在60和40日均線的夾縫中震蕩爭奪,收斂蓄勢,等待市場更多的指引。

3、技術指標分析:

現指滬深300指數KDJ指標在連續糾結;MACD指標持續走平后略微向上,但紅柱收斂,趨勢性行情依然有待觀察。BOLL指標有收斂之意且價格緊貼中軌運行,盤整態勢明顯。

  1. 基本面分析

    美國中期選舉結束后美國股市大幅反彈。市場目光將聚焦到美聯儲會議上。

    三、現貨報價分析

    1.上證指數收盤2635,連續四日收盤在2650附近,蓄勢等待方向性突破。

    2.近日,證監會發布最嚴停復牌新規,主要包括上市公司停牌時間要縮短,交易所可強制復牌、拒絕停牌等,并嚴厲打擊內幕交易等違法違規行為

     

     

     

     

     

     

    四、綜合分析

    今日A股繼續盤整。消息面也同樣平靜。價格在中長期均線周圍做小幅波動。這是一個重要的蓄勢過程。盤整的時間足夠,突破的力量才大。如向上突破周五的高點,這波反彈的空間將逐步打開;反之,則重歸慢慢尋底路??傮w來看,在“政策底”有效支撐下,下方空間不大。操作建議:以收盤不破20日均線為止損參照,靠近20日線少量介入IF多單,等待市場突破上周五高點則加倉。入場后設置止損30點。

     

     

    期權

    白糖期權

     

  1. 盤面分析:
        1、成交、持倉、價格分析:

    白糖1905合約今日下跌0.2%,報收5089,成交量為131340,持倉量為273370,增倉848手。
        2、技術形態分析:

    近幾日白糖期價持續圍繞前期平臺高點5100一線進行震蕩整理,近期走勢無明顯的趨勢行情。線來看,白糖1905處于下跌趨勢中的反彈,周K線在20周均線至40周均線之間進行震蕩整理,周K線本周考驗5000點整數關口的支撐情況。

    3、技術指標分析:

    從日線來看,MACD在0軸上方運行,今日繼續交死叉出綠柱,短期可能繼續整理。

     
    二、基本面分析:

    據農業農村部消息,2017/18年度中國食糖產銷已經結束。糖料播種面積1376千公頃,比上年度減少20千公頃,減幅1.4%。甘蔗單產每公頃66.75噸,比上年度提高4.95噸,增幅8%;甜菜單產與上年度持平。食糖進口量243萬噸,比上年度增加14萬噸,增幅6.1%。食糖出口量18萬噸,比上年度增加6萬噸,增幅50%。本月預計,2018/19年度糖料播種面積1477千公頃,比上月預測調減40千公頃,主要是由于受糖價低迷影響,甘蔗種植面積增幅不及預期。2018/19年度甘蔗單產每公頃63噸,比上月預測調增3噸,主要原因是甘蔗產區天氣條件總體正常,沒有發生大的自然災害,好于此前預期。

     

    三、現貨報價:
        沐甜8日訊 ,今天下午白糖尾盤突然拉升。主產區現貨報價繼續保持穩定,總體成交一般偏好,具體情況如下:

      廣西:

      南寧中間商站臺暫無報價;倉庫報價5500/噸,報價不變,成交一般。

      南寧集團站臺暫無報價;廠倉報價5320/噸,報價不變,成交一般。

      柳州中間商站臺報價5380/噸;倉庫報價5340-5380/噸,報價不變,成交一般。

      柳州集團站臺報價5370-5390/噸,報價不變,成交一般

      來賓中間商倉庫報價5400/噸,報價不變,成交一般。

      欽州中間商倉庫報價5290/噸,報價不變,成交一般。

      貴港中間商倉庫報價5400-5520/噸,報價不變,成交一般。

      云南:

      昆明中間商報價5220-5250/噸;大理報價5190-5230/噸;祥云報價5190/噸,報價不變,成交一般。

      昆明集團報價5220-5250/噸,報價不變,成交一般。

      廣東:

      湛江中間商報價5300-5400/噸,報價不變,成交一般。

      新疆:

      烏魯木齊中間商新糖報價5150-5250/噸,陳糖報價5000/噸,報價不變,成交一般


    四、綜合分析:
        以白糖1905為標的的白糖期權合約,到期日為2019325日。投資者如果想做賣方,可以考慮賣出執行價格為5500,或者執行價格高于5500的看漲期權,來賺錢買方的權利金。若白糖1905合約的日線收盤價高于賬戶持倉合約的執行價格,則止損離場。建議倉位控制在本金的30%以內。

     

    原油期貨

    原油

     

    一、盤面分析

    1、成交、持倉、價格分析:

    原油1812收盤跌幅0.34%,持倉量31924手,倉位減持1632,日成交量32.64手,瀝青1812收盤漲幅2.97%,橡膠1901收盤漲幅0.13%,能源化工板塊中PP漲幅較大;甲醇,PTA,L,PVC略有漲幅;PVC未有漲跌變化。

        2、技術形態分析:

    今日價格低開低收,整體K線形態呈倒V形態,下跌至7-9月的震蕩區間500-540的底部;這波跌勢已經下破所有級別日均線的支撐,目前處于下跌通道中;5日均線下穿10日,20日,40日,60日均線后繼續下行趨勢,10日均線下穿20日,40日,60日均線后繼續下行趨勢,20日均線也為向下走勢,所有級別日均線有向下走勢。

    3、技術指標分析:

    經歷出軌上漲趨勢后,價格一回到布林帶內則是一波單邊下跌行情,前期上漲幅度全部被“吃掉”,112日收盤價跌破下軌線,目前價格雖回到軌道內,但是還是貼近下軌線行走,布林帶向下開口,下軌線向下行走,關注下軌線的支撐作用,后市維持空頭走勢概率較高。

     

    二、基本面分析:

    【利空因素】

    1、全球原油需求預期偏悲觀,由于美元升值引發新興市場經濟形勢惡化,歐美經濟出現持續下滑跡象,美國四季度經濟承壓較大,以及新興經濟體原油進口賬單不斷攀升等原因,國際貨幣基金組織下調了今明兩年的全球經濟增長預期,預計增長率為3.7%,比今年4月的預測值低0.2%,還下調了對全球貿易量的預測,全球股市表現普遍不佳,市場對未來全球經濟預期比較悲觀。出于對全球經濟增速放緩的擔憂,歐佩克、國際能源署等權威能源機構紛紛大幅下調2018年和2019年全球原油需求增速預期。

    2、伊朗問題逐漸淡化,美國制裁伊朗力度有所弱化,部分國家存在一定的應對措施,美國方面對制裁有一定松懈,美國已釋放約507.5萬桶的原油儲備,據路透援引IEA數據:美國據悉十月份超越俄羅斯,成為最大原油生產國。

    3、沙特和俄羅斯聯手增產意愿強,9月伊朗日均原油產量相比5月下降了37.6萬桶,委內瑞拉下降了14.2萬桶,但歐佩克整體原油產量卻增加了60.7萬桶/日,其中沙特增產幅度最大,達到52.4萬桶/日。同期,非歐佩克聯合增產29.6萬桶/日,其中俄羅斯實現增產38.9萬桶/日。一直以來,沙特等主要產油國的閑置產能都是市場關注焦點。目前來看,沙特和俄羅斯的閑置產能較為充足,增產意愿也較強,疊加伊拉克、利比亞等國的增產貢獻,四季度“OPEC+”有能力彌補伊朗和委內瑞拉的供給減量?!?/span>

    4、API原油庫存增幅再度超預期,美國石油協會(API)公布的數據顯示,美國截至1026日當周API原油庫存超預期增加569萬桶,預期增加366.7萬桶;汽油庫存減少346萬桶;精煉油庫存減少308萬桶;庫欣地區庫存至1026日當周增加187.8萬桶,前值為增加177.6萬桶;截止至1031日,上海原油庫存為80.1萬桶,數據公布后,美油跌幅收窄至1%。若美國原油庫存再度增長,這將是連續第六周庫存增長,從而進一步抵消下周美國制裁伊朗給油市帶來的供應緊缺風險,不利油價上行。

    5、美國石油鉆機數量持續攀升,與此同時,貝克休斯能源服務公司上周數據顯示,美國石油鉆機數量在最近一周增加2臺至875臺,為20153月以來最高。自6月以來,美國能源公司連續第三周增加石油鉆井平臺,使鉆機數量保持在三年以來的最高水平,因為一些頁巖油田的生產力下降迫使企業進行更多鉆井以保持產量增長。本月,鉆機數量在10月份增加了12臺,這是自5月鉆井機增加34臺鉆機以來的最大單月增幅。這也是自20177月以來計數首次連續四個月增加,但從7月到9月增加,由于二疊紀盆地的管道限制,新鉆井基本停滯不前。

    【利好因素】

    1、美國對伊朗能源部門的制裁于114日生效,并迫使其他國家削減從伊朗進口石油,從而阻礙伊朗的石油出口,同時利比亞的騷亂也可能使該國的石油脫離全球流通。受伊朗制裁問題,短期內國際油價大幅度下跌可能性很小,除非EIA庫存超預期爆發性的增加。美國制裁伊朗已經導致伊朗供應量下降,而沙特阿拉伯和俄羅斯無意進一步增產填補伊朗空缺。即使增產,在時間上可能未能及時彌補伊朗和委內瑞拉的原油產出缺口。美國單方面原油增產力度有限,仍需要OPEC及俄羅斯大力增產才可能使得供應缺口得以彌補。

    2、北京時間927日凌晨,美聯儲貨幣政策決策機構——美國聯邦公開市場委員會(FOMC)如期將基準利率上調25基點,從此前的1.75%-2%調高至2%-2.25%。這是繼20186加息25個基點后,美聯儲年內的第三次加息。也是201512月以來,美聯儲進行的第8次加息。美聯儲加息一方面表明美國經濟發展良好,需求旺盛,對原油需求起到極大提振作用。

    3、委內瑞拉近來由于經濟危機和石油設備嚴重老化,石油產量大幅下跌。近期委內瑞拉的石油出口量也出現了明顯下滑。2月份委內瑞拉原油產量降至68年來最低。但是自從2015年以來,委內瑞拉的原油產量已經下降了100萬桶/日。2017年該國平均日產量為207.2萬桶,為近30年來的最低。貝克研究所拉丁美洲能源政策研究員弗朗西斯克·蒙納爾迪(Francisco Monaldi)預計,到年底,其原油產量將進一步減少25萬桶~35萬桶/日。此外,利比亞和安哥拉等國的供應也面臨風險,這些供應方因素為油價帶來強勁上行空間。

    4、國際海事組織的新排放指南將于20201月生效,這給煉油廠帶來了擴大其工廠柴油運營的壓力。由于美國煉油廠需求疲軟給美油帶來壓力,地緣政治威脅可能導致全球基準布倫特原油走高甚至更高。

     

    三、現貨報價分析:

        北京時間1182145美原油61.63美元/桶,美元指數96.213。

     

    四、綜合分析:

    今日價格低開低收,整體K線形態呈倒V形態,下跌至7-9月的震蕩區間500-540的底部;這波跌勢已經下破所有級別日均線的支撐,目前處于下跌通道中;5日均線下穿10日,20日,40日,60日均線后繼續下行趨勢,10日均線下穿20日,40日,60日均線后繼續下行趨勢,20日均線也為向下走勢,所有級別日均線有向下走勢。經歷出軌上漲趨勢后,價格一回到布林帶內則是一波單邊下跌行情,前期上漲幅度全部被“吃掉”,112日收盤價跌破下軌線,目前價格雖回到軌道內,但是還是貼近下軌線行走,布林帶向下開口,下軌線向下行走,關注下軌線的支撐作用,后市維持空頭走勢概率較高。日內短線交易逢高做空為主;中長期關注480一線的支撐作用,以下軌線為標準逢高做空并設好止損。

     

    商品期貨

    玉米

     

    一、盤面分析:

    1、成交、持倉、價格分析:

    玉米期貨主力1901合約收盤報1895/噸,成交202586手,減倉16376手,較上日收盤上漲2/噸,期價縮量整理,盤面較為沉悶。

    2、技術形態分析:

    期價收再次收上在今年4月份以來的上升通道線,技術上形成圓弧底的上升形態暫時保持較好,中線上升形態得以修復。

    3、技術指標分析:

    主力1901合約站穩5日均線,與均線系統配套的MACD指標走平向上,KDJ指標中軸形成金叉,短線技術指標走好。

     

    二、基本面分析:

    國家放寬陳糧制乙醇的政策,玉米深加工產能的持續放大和國內玉米的減產,中長期利多玉米期貨。11月份以來,華北玉米經過一輪調整再次走強,東北地區則繼續維持強勢,市場看漲氣氛較濃,反而對期貨盤面的上揚形成阻礙。玉米淀粉現貨價格總體穩定,率先下調的山東地區再度上調現貨報價,對玉米淀粉期貨盤面形成支撐。

     

    三、現貨報價分析:

    東北地區玉米價穩中小漲,吉林省公主嶺地區新玉米出庫價格在1680-1740/噸,上漲10/;中糧生化掛牌收購價1700/噸,黃龍新玉米掛牌收購價1700/噸。黃淮地區玉米價格穩中偏強,山東德州地區糧點新玉米收購價格1830-1880/,上漲10/噸,水分16%左右;深加工企業收購價1986/,上漲20/噸,水分15%左右。國內玉米淀粉現貨價格整體穩定,山東地區個別企業上調價格10-30/噸,吉林地區報價2380-2500/噸,山東地區報價2600-2680/噸。

     

    四、綜合分析:

    現貨價格的全線上調依然未能帶來期貨價格像樣的上漲,玉米、玉米淀粉期貨盤面全天更多受到周邊農產品打壓的影響陷入重重壓力?,F貨價格的再度走強對期貨的影響需要一個過程,玉米期貨的走勢維持振蕩上揚的預判,同時不排除商品期貨的系統性下調風險帶動玉米期貨盤中向下調整。從中線思路看玉米期貨主力1901合約5日均線上方仍可作為多單介入點,考慮到行情波動的復雜性,短線適當滾動操作以降低持倉成本仍是可選之舉,有效跌破20日線多單止損,等待半年線的介入時機。

     

    油脂

     

  1. 盤面分析:

    1、成交、持倉、價格分析:

     今天整個油脂盤中下跌創了新低。今天放量小增倉收陰線。減倉主要集中在近月1901合約。。豆油1905開在5630收盤5578,今天收盤跌44點。昨天的結算價格5622。漲跌幅度在昨天結算價格基礎-0.78%。三大油脂主力合約合計持倉2105270手。比前日增10972手。三大油脂主要合約總成交898254手。交易量同比前日增214846手

    2、技術形態分析:

    1905豆油為例,今日期貨價格下跌創新低??疹^形態繼續保持

    3、技術指標分析:

    KDJ趨勢指標在20下方位置低位小死叉.MACD日線零軸下方繼續探底,綠拄走平弱市.  

     

二、基本面分析:

    1、美國農業部將在周四發布周度出口銷售報告。分析師們預計,在截至11月1日的一周里,美國豆油凈銷售量為0.8到3.0萬噸。作為對比,一周前的2018/19年度的凈銷售量為22,200噸。分析師們預計,在截至11月1日的一周里,美國豆粕凈銷售量為20到45萬噸。作為對比,一周前的2018/19年度豆粕凈銷售量為317,400噸。2018/19年度美國大豆凈銷售量為40到70萬噸。作為對比,一周前的大豆銷售量為395,800噸。

    2、美國農業部海外農業局發布的參贊報告顯示,自7月份以來,中國豆粕價格呈現溫和上漲態勢,10月份漲速很快。行業人士預計10月中旬的價格比9月底價格上漲11到14%。雖然目前的豆粕價格仍低于2014年的均價3740元/噸,約合550美元,但是許多行業人士認為到12月份豆粕價格可能超過4000元/噸,約合588美元。中國行業領導人預計2018年11月份港口的進口大豆庫存將降至歷史低點,造成2019年1季度豆粕價格非常高企。豆粕價格快速上漲,因此10月份第二周飼料加工商開始提高飼料價格。

3、阿根廷大豆加工行業希望通過一項協議來振興行業發展,即允許他們首次向中國出口豆粕。本周阿根廷政府在北京可能與中國政府簽訂這項協議。

    4、波羅的海貿易海運交易所干散貨運價指數周三連續第七日下跌,受累于海岬型船舶運價下降。整體干散貨運價指數下跌91點,或6.5%,報1,304點,為6月5日以來最低。

    5、美國農業部海外農業局發布的參贊報告顯示,2018/19年度中國大豆進口和豆粕消費不太可能延續近幾年的穩步增長態勢。雖然中國經濟增速依然高企,人口增長以及城市化進程繼續推進,但是經濟和人口因素將在2018/19年度被其他因素所抵消,其中包括始于2018年8月份的非洲豬瘟以及中國努力減少大豆消費以及減少進口美國大豆。2018/19年度中國豆粕的飼料需求規模將會減少。2018/19年度中國豆粕飼料消費量預計為6660萬噸,比上年減少260萬噸。菜籽粕、葵花粕和魚粉飼料用量將溫和增加??傮w看來,由于豆粕飼料用量減少,其他蛋白粕飼料的用量略微增加,2018/19年度中國油粕飼料總用量將達到8590萬噸,比上年減少170萬噸。

    6、華爾街日報對20家機構所作的調查顯示,機構分析師們平均預計2018年美國大豆產量為46.76億蒲式耳,預測范圍在46.37億到47.06億蒲式耳。作為對比,美國農業部10月份預測美國大豆產量為46.9億蒲式耳,2017年美國大豆產量為44.11億蒲式耳。預計2018年美國大豆單產為53蒲式耳/英畝,預測范圍在52.5到53.5蒲式耳/英畝,美國農業部上月的預測為53.1蒲式耳/英畝,上年為49.3蒲式耳/英畝。2018年美國大豆收獲面積預計為8830萬英畝,預測范圍在8790到8840萬英畝,美國農業部10月份的預測為8830萬英畝,上年為8950萬英畝。分析師們平均預計2018/19年度美國大豆期末庫存為9億蒲式耳,預測范圍在8.32億到9.84億蒲式耳。作為對比,美國農業部10月份預測美國大豆期末庫存為8.85億蒲式耳。預計2018/19年度全球大豆期末庫存為1.108億噸,預測范圍在1.073億噸到1.135億噸,美國農業部10月份的預測為1.1億噸。

7、全球糧商巨頭――ADM公司周二發布的季度收益數據高于預期,因為ADM公司在中美貿易戰期間對中國以外地區的國家出售油籽。美國和中國貿易戰爆發,農產品卷入兩國的貿易爭端,自從中國7月份對美國大豆加征25%關稅后,美國對中國的大豆出口銷售幾乎暫停。盡管如此,截至9月30日的季度里,ADM公司對中國以外市場的出口銷售非常強勁。

    8、美國農業部海外農業局發布的參贊報告顯示,2018/19年度中國大豆進口量預計為8500萬噸,比上年的9400萬噸減少約10%。相比之下,過去四年中國平均每年的大豆進口增加850萬噸。

    9、巴西馬托格羅索州農業經濟研究所(IMEA)稱,2018年巴西馬托格羅索州大豆農戶的間接成本比2017年上漲1.8%,因為國內運輸成本上漲,近來雷亞爾匯率走強,造成價格上漲。馬托格羅索州是巴西頭號大豆產區。IMEA的一份農場調查結果顯示,今年農戶的間接成本為每公頃3168.89雷亞爾,約合每公頃844.3美元,比上年上漲1.8%,而可變成本下跌0.7%,為每公頃2871.6雷亞爾,約合每公頃774.87美元,這使得生產總成本的加權平均值比上月上漲1.1%。

   10、巴西咨詢機構AgRural公司的數據顯示,截至上周五,巴西農戶已經種植約60%的2018/19年度大豆作物,相比之下,上年同期為43%,五年平均進度為41%。播種進度比一周前高出14%,仍是歷史最高紀錄。這意味著今年巴西農戶可能提前收獲大豆,收獲日期可能創下歷史最早紀錄。

   11、阿根廷出口行業領導人表示,如果貿易戰持續下去,阿根廷對中國的大豆出口量可能較上年提高四倍。阿根廷谷物出口商協會(CIARA-CEC)主席Gustavo Idigoras稱,2018/19年度阿根廷將對中國出口1600萬噸大豆,創下歷史最高紀錄。但是如果中美貿易爭端得到解決,阿根廷對中國的大豆出口量可能恢復到正常水平,約為700萬噸。

   12、美國農業部即將于周四發布11月份供需報告,交易商調整倉位,昨晚美豆1月合約跌4.75美分,收879.50美分;美豆粕12月跌3.40美元,收308美元;買豆油賣豆粕的套利活躍令美豆油12月漲0.30美分,收28.20美分。

三、現貨報價分析:

   豆油:東莞5440  陽江:5380廣西:5330 兩個渤海:5320 成都:5780今日廣東新報價格較昨天下調20元每噸

   菜油:東莞一級6380元/噸 今日無新報價格

   棕櫚油:14度:4970元/噸  無新報價格

   重點關注:大豆價格跌至盈虧線下,美國農民改種小麥和玉米”,據英國路透社日報道,因為中國幾乎停止進口美國大豆,造成大豆價格降至幾十年來的低點,美國農民不得不改種新的農作物。美國農業部門的統計顯示,35年來,美國小麥和玉米的種植面積將首次超過大豆。。

 

四、綜合分析

    基于上面三個分析得出結論。今日粕類跌破止損位置2800,昨天開多全部平倉。油脂原期合約下跌創新低,油脂1905前期空單繼續持有,占總資金5%。止贏位置下移到5640。

                                  

 

 

、盤面分析:

     1、成交、持倉、價格分析:

期銅周四繼續小跌。主力合約CU1901以49630高開,最高49690,最低49310,收盤49370,下跌0.26%。今日成交量15.9萬手,較周三減少2.6萬手。持倉量18.2萬手,小增526手。

2、技術形態分析:

從技術形態上來看,CU1901日K線收一根小陰線,期銅受阻于MA20日均線49800,但仍受到MA40日均線49350的支撐,繼續震蕩偏弱。CU1901支撐49100,阻力49800。

3、技術指標分析:

MACD指標持續收綠柱。相對強弱指標RSI三線在42-49之間,強弱指標在50以下偏弱運行。隨機指標KDJ掉頭向下。期銅由布林通道中軌向下軌小幅回落。

 

、基本面分析:

     1、國際衍生品智庫分析師認為,共和黨繼續掌控參議院,民主黨掌控眾議院,但美國國會出現兩黨各自主導一院的局面,將抑制特朗普的一些決策權力,且市場預期選舉結果將導致未來美國不太可能祭出更多財政刺激舉措,促使美元下跌。歐洲方面,英國脫歐協議提案已完成95%,但愛爾蘭問題還沒有得到解決;歐盟也就預算問題對意大利提出制裁警告,歐盟區局勢仍不明朗。當前宏觀層面仍有諸多不確定性,市場對銅價暫時保持謹慎態度,今日重點關注美聯儲利率決議,并發表的貨幣政策聲明。

   2、 美國中期選舉結果符合市場預期,民主黨取得眾議院,共和黨取得參議院。美國民主黨憑藉著民眾對總統特朗普的不滿,贏得了眾議院的控制權。民主黨人將有機會阻撓特朗普的執政計劃,并對其政府的行為進行嚴密審查。

 3、上周LME銅庫存共增加34025180375噸,升水基本維持較高位置,截止上周五LME銅升水在36美元附近。截止上周五國內上期所銅庫存繼續下降1401到147542噸,保稅區銅庫存上周基本持穩39.4萬噸附近。行業調研數據顯示,10月份國內電線電纜企業開工率為86.21%,開工率環比降低2.64%,同比降低0.48%。電線電纜行業開工率下降,一方面因終端消費整體偏差,下游提貨積極性較差,部分線纜企業放慢生產節奏,另一方面基建行業目前仍無會難跡象。行業預計11月份線纜企業開工率或維持在87.03%附近,線纜企業多對后期消費持悲觀態度。

     4、三大交易所銅庫存偏低。中國今年底廢七類將禁止進口,預計將導致約20萬金屬噸的廢銅進口減少,也將提振電解銅的消費。

   5、海關總署周四公布數據顯示,中國10月進口未鍛軋銅和銅材420,000噸,較9月的520,000噸下降18.7%,較去年同期的330,000噸增加了90,000噸,同比增幅達27.27%。1-10月累計進口未鍛軋銅和銅材4,413,000噸,上年同期為3,764,000噸。10月進口未鍛軋銅和銅材環比有所下滑,因國內冶煉廠和精煉廠產能擴張有所放緩。

 

三、 現貨報價分析:

上?,F貨銅報價在49540-49680元/噸,均價49610元/噸,漲55元/噸,對1811合約升50元/噸-升100元/噸。滬銅早盤震蕩運行,期價略有回升,貿易商積極出貨,臨近中午,好銅、平水銅、濕法銅升貼水報價均有小幅下調,成交表現尚可。

 

上海有色網11月8日銅現貨行情:

品名         成交區間(/)   均價  漲跌(/)   更新日期
1#           49530-49650    49590       110        11-08
升貼水        ()50-()100     75        20        11:00

 

、綜合分析:

滬銅今天區間震蕩偏弱。 美聯儲周周四將公布議息決定,預計不會加息,美元指數走弱,對滬銅提供些許支持。美國國會中期選舉符合市場預期,民主黨取得眾議院,共和黨取得參議院。選舉結果讓投資人對進一步減稅產生了懷疑。中美貿易關系仍有較大不確定性,市場情緒將趨于理性,供應端暫無炒作熱點,終端需求雖有改善,但難敵國內經濟下滑壓力,滬銅短期仍承壓。滬銅技術上連續四天震蕩走弱,仍在震蕩區間運行,多空主力暫無大動作,預計滬銅繼續保持區間震蕩偏弱運行。操作策略:建議投資者觀望或在設好止損前提下日內短線交易。

 

 

滬鋁

 

一、盤面分析

1、價格、持倉、價格分析:

滬鋁1901今天開盤13925元/噸。盤中最高14020元/噸,最低13895元/噸,報收13945元/噸,漲70元/噸,漲幅0.47%,成交量減72330手至49890手,持倉量增5080手至24.6萬手。

  1. 技術形態分析:

        今日滬鋁收于小陽線,夜盤整體基本運行于布林通道下軌區間,有進一步回調的可能,昨日最高14020,突破整數關口,但是未測試上方壓力區間14100-14500。

  2. 技術指標分析:

        今日滬鋁收小陽線,MACD綠柱變短,價格站上5日均線,KD35-40附近,滬鋁短線做空須謹慎。

     

     

  1. 基本面分析

    SMM11月8日訊:必和必拓(BHP Billiton Ltd.)負責人表示,中國正加緊努力,發展新的長期性全球貿易關系,以應對與美國日益緊張的關系。 該公司首席執行官安德魯·麥肯齊(Andrew Mackenzie)周四在阿德萊德表示,“中國比過去一段時間更加積極地考慮與世界上許多其他國家進行貿易往來,以彌補他們可能在貿易爭端中所遭受的損失”。 麥肯齊是一位全球首席執行官理事會成員,他在中國與政府領導人舉行峰會,每年訪問該國大約三次,并說他于六月與習 近 平主席進行了私下會晤。 在墨爾本,必和必拓(BHP)專注于鐵礦石、銅、煤炭和石油等業務。根據彭博社(Bloomberg)收集的數據,該公司從全球最大的大宗商品消費國中國那里獲得了約53%的收入。中國10月份出口額以美元計較去年同期有所上升,因為企業尋求在美國提高關稅之前發貨。 麥肯齊對記者表示,“毫無疑問,中國將尋求減小貿易爭端對其經濟與貿易帶來的影響。政府目前也有所作為,并正在刺激內需”。必和必拓目前在中國擁有一家大型采購機構,并在上海設有一個部門,負責為移動設備開發公司內部應用程序。

  1. 現貨報價分析

    期鋁當月跳空低價開盤,午前維持區間窄幅波動。上海成交集中13800~13820元/噸,對當月貼水50~貼30元/噸,無錫成交集中13800~13820元/噸,杭州成交集中13840~13850元/噸。今天市場貨源供應較為充足,貿易商出貨積極性不減,但部分貿易商保值不佳報價偏高,市場交易在主流成交價下表現不及昨日,下游接貨情緒不強,整體成交一般。午后成交價集中于13830元/噸附近,對當月貼水40元/噸左右,僅有少量成交。

     

     

  2. 綜合分析

    滬鋁今日盤中反彈最高打破上方整數關口,沖高后回落,主力合約增倉5000余手,成交量降低,資金面關注度不足,造成滬鋁日內窄幅運行。滬鋁下方成本支撐,上方均線壓制,上方震蕩整理區間14100-14500,短期較難突破,建議投資者關注上方壓力區間,觀望為主,謹慎參與反彈。

     

     

    滬鋅

     

    一、盤面分析

    1、成交、持倉、價格分析:

    滬鋅主力1901合約收漲報20780/噸,較前一交易日收盤漲20/噸,漲幅0.1 %,成交量增10850手至42.7萬手,持倉量增1840手至18.8萬手。

     

    2、技術形態分析:

    滬鋅指數技術形態頭肩底形態,目前價格走勢重回21800下方,形態不成立,價格轉為區間震蕩的走勢,19500——23000區域。

     

    3、技術指標分析:

    滬鋅指數日線均線粘合,下方支撐60日均線,MACD在零軸上方形成死叉,走勢回歸零軸。

     

    二、基本面情況

    1、周四,美聯儲貨幣政策會后公布,全體九位投票官員一致決定,維持2%-2.25%的聯邦基金目標利率區間不變。聯儲聲明重申未來循序漸進加息,重申了前一次會議對利率行動的預期:本月會議聲明公布后,美股震蕩下行,道指先漲后跌,日內轉跌。

     

    2、中國10月外匯儲備(億美元),公布值:30531,前值:30870.2,預期值:30590。中國10月外儲規模降至20174月來新低,連續第三個月下滑。

     

    3、習主席在進博會上表示:將在上海證券交易所設立科創板并試點注冊制,支持上海國際金融中心和科技創新中心建設,不斷完善資本市場基礎制度。

     

    三、現貨報價分析

    【鋅現貨】上海0#鋅主流成交21840-22330元/噸,0#普通對1811合約報升水140-180元/噸;雙燕報升水540-600元/噸。1#主流報21600-21750元/噸。煉廠出貨意愿轉弱,市場流通偏緊氛圍轉濃,早市市場多接少出,聽聞市場對11月升140-150元/噸左右成交尚可,然市場接貨積極性較高,持貨商報價迅速上調。然對應實際消費的進口雖有部分跟隨調整,但貿易商交投貢獻主要成交量。

    【鋅庫存】118LME鋅庫存減700噸至133600噸。

    【鋅庫存】本周上期所鋅庫存較上周減3892噸至44524

    【鋅倉單日報】118日上期所鋅增加1677噸至10596噸。

    本周上期所庫存變動不大,倫敦庫存持續減少,11月國內外鋅礦加工費繼續上升,礦山供應寬松的預期開始逐漸得到驗證,國內倉單開始減少,鋅錠升水再次回升,但逼倉風險降低,近月份強于遠月份。

     

    四、綜合分析

    國內和進口的鋅精礦加工費的上調,對鋅未來的供應將帶來增加的預期,壓制未來價格上升的空間,由于全球鋅精礦供應已在逐步增加,鋅價挑戰前高的可能性不大。若第四季度鋅消費不跟上,鋅錠去庫存狀態或將打破,社會庫存將緩慢累增,這將構成利空。

    由于對未來供應端的壓力預期仍存在,且價格處于23000以上后,對繼續向上的空間保持謹慎。且本周國內鋅庫存開始上升,上期所倉單大幅增加,供給端的壓力也逐漸顯現。但是短期基于低庫存因素滬鋅維持反彈看多思路。

    目前鋅市陷入震蕩格局,走勢偏弱,由于庫存仍然未能累積,下跌的動能有所減弱,MACD指標觸及零軸,關注60日均線的得失。

     

    螺紋鋼

     

    一、盤面分析

     

    螺紋鋼1901昨收盤4284,今開盤價4185,今收盤價4270元,相比昨天收盤價今日漲213,相對昨收盤價跌4.97%,以大陰線報收,今日成交量613萬手,較上一個交易日成交量多255萬手,昨天持倉283萬 手,今天持倉267萬 手,較上一個交易日持倉量少16萬手,今天全天單邊大跌,目前更新后的中短線第一支撐位4063,第二支撐位4000,第一壓力位4141,第二壓力位4169,今天價格再次回到40日均線之下,日周期MACD再次成為跌勢。

     

    二、基本面分析

    中國證券網報道,911日,市場傳言環保限產比例取消,引發鋼鐵期貨驟跌。對此,生態環境部宣教司911日表示,上述確認是不實消息,是大家對文件的誤讀。傳言稱,生態環境部8月初下發的《京津冀及周邊地區2018-2019年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅行動方案》(征求意見稿)在環保限產措施上有所放松,或取消限產比例要求。

三、現貨報價分析

 

 

 

四、結合分析

綜合以上分析,操作建議:后市,短線有震蕩或回調的可能性,可高拋低吸,在4063、4000附近處,20%的倉位,可短線逢低做多,在開倉點預虧損30個點處,在4141、4169附近逢高做空,設好止損,有浮盈后,可適當久拿,或適當加倉,如被止損,可休息觀望。

 

 

 

 

 

 

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